Her yılın başında, yatırım fonu yıllık raporları, ülke genelinde posta kutularını tıkamaya başlar. Bunun nedeni Ekim ayında başlayan ve Aralık ayına kadar çalışan çoğu yatırım fonunun mali yıllarını kapanması ve Ocak ayında yatırımcılarına yaptıkları işlemlerin ve holdinglerin hesaplarını sunmasıdır. Pay sahiplerinin büyük bir yüzdesi, aldıkları zaman bu belgeyi çöp tenekesine atabilirken, yatırımcılara fon yöneticilerinin işlerini yapıyor olup olmadığını söyleyebilecekleri zengin bilgiler içermektedir. Ayrıca, fonun hala mali hedefleri ve risk toleransı temelinde uygun bir yatırım olup olmadığını yatırımcıların belirlemesine yardımcı olabilir. Yatırım fonu yıllık raporunun neden "önemsiz posta" dan daha fazla olduğunu ve bunu avantajınıza nasıl kullanacağınız hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.

Yatırım Fonunun Temelleri

Bir Servet Bilgisi Aşağıda, yatırımcının karşılıklı olarak aradığı en önemli beş öğenin dökümü verilmektedir Fonun yıllık raporu: getirileri, holdingleri, giderleri, riskleri ve görevlileri.

Döner Fon yöneticisi, hissedarlara yönelik yıllık raporda, yılın bir özetini (yapılan büyük yatırımlar ve genel performans demektir) ve bazı ileriye yönelik ifadeler sunacaktır. Aranacak ilk şey, fonunuzun S & P 500 gibi büyük pazar kriterlerini atıp yenmemesi değil mi? Değilse, neden olmadığını öğrenmelisin.

Eğer yöneticilerin performansının altında kalan açıklamalar sizi etkilemezse, geleceğe yönelik görüşleri olumsuz bir sonuç veya başka bir büyük ölçüt ile karşılaştırıldığında performans not edilmiş ise, düşünmek mantıklıdır daha yeşil çayırlara geçmek.

Holdings

Pay sahipleri ayrıca, fonun holdingleri ile ilgilenen bölüm bölümüne özel dikkat göstermelidirler (999). Çünkü bu bölüm, fonun en büyük bahislerini yaptığı endüstrileri ve piyasaları (yani, ülke maruziyetini) ayrıntılarıyla gösterecektir. Örneğin, fonun Avrupa menkul kıymetleri ağırlıklı olup olmadığı veya telekomünikasyon endüstrisinde büyük bir yüzdesel varlık bulundurması halinde yatırımcıyı bilgilendirir.

Yatırımcılar şirketin varlıklarını ve yönünü değerlendirmeli ve bunun yatırım hedefleri ve risk toleransı seviyesiyle tutarlı olmasını sağlamalıdır. Eğer denizaşırı yatırımlar veya belli bir sektördeki büyük holdingler çok riskli görünüyorsa, pozisyonunuzu satmayı düşünün. Emin değilseniz, bunun sizin için en iyi fonu olup olmadığını teyit etmek için yöneticinizle iletişim kurduğunuzdan emin olun. (Kendi risk toleransınızı öğrenmek için,

Kişisel Riskin Toleransını ve

Riski Belirleme ve Risk Piramidi

'ı kontrol edin.) Ayrıca, hissedarlar yöneticinin "pencere pansuman" yapıp kullanmadığına dikkat etmelidir. Başka bir deyişle, hissedarlarına daha iyi görünmesini sağlamak için portföyüne önemli oranda değer biçmiş "sıcak stoklar" veya hisse senetleri eklemiş mi? Bu uygulama oldukça uygulanabilir, ancak bazıları aldatıcı bir hareket olarak görüyorlar. Yatırımcıların portföyünü yıllık raporda "hayranladıktan" sonra yönetici bu konumu hemen satması durumunda fon için bazı vergi sonuçları doğabileceğini belirtmek önemlidir. Giderler Ortaklarımızın yıllık raporunda da fonun giderleri ayrıntılı olarak incelenecektir. Bu bölümü dikkatli bir şekilde okuyun, çünkü fonun geçen yılki getirilerini açıklamasına yardımcı olabilir ve cari yılda neyin bekleneceği konusunda bazı bilgiler verebilir. Ön uç yükleri, arka uç yükleri, 12b-1 giderleri, geri ödeme ücretleri ve aktarma ücretleri (yatırımcı, fonlar arasında para transfer ederse, ücret alınır) ile ilgili kurumlar, artışlar ve toplam masraflar için özellikle bakın.

Bu bölüm son derece önemlidir, çünkü ücretler arttıkça hissedarın toplam net getirisini de etkilemektedir. Riskler Bazı riskler, fon yöneticisinin ileriye dönük yatırım görünümünde veya fonun holdinglerinde açıklanmış olabilirken bazıları kendi özel bölümünde detaylandırılabilir. Bu bölümleri dikkatlice okuyun çünkü cari yılda holdingleriniz ve / veya getirilerinizi olumsuz etkileyebilecek birtakım riskleri ve belirsizlikleri özetleyebilirler. Yatırımcıların dikkat etmesi gereken bazı risk türleri şunlardır:

Kur riski

: Yurtdışı yatırım dolarları yerel para birimine dönüştürüldüğünde yatırım getirilerinin olumsuz yönde etkileneceği riski.
Siyasi risk

: Yurtdışı yatırım yapmak ve dünyanın siyasi olarak istikrarsız bölgelerinde bu her zaman bir risk oluşturmaktadır. Uzantı olarak, yabancı bir hükümetin belirli bir endüstride şirketleri ulusallaştırmaya çalışabileceği ve bunun da fonun varlıklarını da etkileyebileceği endişesi vardır.

• Zayıflamış Ekonomiler veya Kazanç Beklentileri : Her ikisi de yatırım getirilerini olumsuz yönde etkileme potansiyeline sahiptir.
• Subaylar Yıllık rapor ayrıca, fonun yöneticisi ve fonun diğer kilit üyeleri (analistler gibi) hakkında bir bölüm de içerir. Bu bölümde, tipik olarak kişinin yaşı, deneyimi, fonu olan zaman ve diğer yeterlilikler ana hatlarıyla belirtilebilir. (Memurlarınızı nasıl inceleyeceğinizi öğrenmek için
• Yatırım Müdürünüzü Değerlendirin ,

Yatırım Müdürünüz Ölüm Yapıyor mu? ve Yatırım Fonu Yönetimi: Takım Oyuncuları veya All-Stars? ) Yatırımcılar bu alandaki okuma bayraklarına dikkat etmeliyiz. Fonun işletmecileri hem boğa hem ayı piyasaları yaşayacak kadar yaşlı mı? Ayrıca, mesleki kariyerlerinde hiç bir durgunluk yaşadınız mı? Mevcut pozisyonlarında ne kadar deneyim sahibidir?Bu öznel sorulara doğru veya yanlış cevaplar olmamasına rağmen, hissedarlar bir fon yöneten insanlarla rahat hissetmelidirler. (Daha fazla bilgi için bkz. Fon Müdürü Ayı Piyasası İle Oldu ) Yatırımcılar fon yöneticilerinin ve kilit çalışanların mesleki niteliklerini ve atamalarını kontrol etmelidir. CFA'lar veya MBA'lar var mı? Açıkça belirtmek gerekirse, birinin adından sonra çok fazla mektup yazmak, onları daha iyi bir yönetici ya da yatırımcı haline getirmek zorunda değildir ancak hissedarlar, bu niteliklere sahip olan kişilerin bir miktar ek eğitim ya da eğitim aldıklarını bilerek biraz daha rahat hissedebilirler.

Bu "Çöp Kutusu" Hazine Oldu Yatırım fonunuzun yıllık raporunu hissedarlara vermek caziptir. Çöp kutusunda, özellikle yatırımlarınız son bir yılda iyi geçti ise. Bununla birlikte, okuduktan sonra dürtüyü gidermeyi deneyin. Belgede genellikle fonun finansal ihtiyaçlarınıza ve risk toleransınıza dayalı olarak hala uygun olup olmadığını anlamanıza yardımcı olabilecek değerli bilgiler ve bilgiler bulunur. Yatırımlarınızın araştırılması hakkında daha fazla bilgi edinmek için bkz.

Yatırım Yapmak İçin Veri Madenciliği .