Son zamanlarda Çin pazarlarında meydana gelen krizi takiben küresel hisse senedi piyasaları arızalandı. ABD Federal Reserve Bank'ın (Fed) faiz oranlarını kısa sürede yükseltmesi bekleniyor. Avrupa finansal krizinin devam eden zorlukları, Orta Doğu ve batı Asya ülkelerindeki jeopolitik durum ve zorlu Çin ekonomisinden gelen olumsuz haberler, dünya ekonomisi için tümüyle felaket olmaya devam ediyor. Şüpheler, ayı pazarının yakında olabileceği kadar yüksek.

Ayı safhasında bile, düzgün bir şekilde oluşturulan portföy, yalnızca çok fazla ihtiyaç duyulan güvenliği sağlayamaz, aynı zamanda yatırımlarda fazla getiriyi elde etmeye yardımcı olabilir. Bir ayı pazarı, artı ve eksileri ve böyle bir pazar için uygun olan popüler fonlar sırasında mevcut yatırım seçeneklerini ve ticaret imkânlarını keşfediyoruz. Tarihsel verileri kullanarak, her bir fon, hisse senedi piyasasındaki düşüşler sırasında geçmiş performansı üzerine de değerlendirilir.

Ayı Piyasasına Başlamak

Ayı piyasasına artan faiz oranları, artan enflasyon, azalan hisse senedi getirileri ve yüksek volatilite eşlik eder. Bu dönemde kar potansiyeli için birkaç ihtimal var.

Bir seçenek, hisse senedi ve hisse senedi bazlı yatırım fonlarından, ABD Hazine tahvilleri ve Hazine enflasyon muhafaza edilmiş menkul kıymetler (TIPS) gibi faiz getiren menkul kıymetlere geçmektir. Bununla birlikte, zorluk, tahvil getirilerinin çok yüksek olmayabileceğidir ve enflasyon, gerçek bir geri dönüş oranı sağlayan sessiz katil gibi davranmaktadır. İpuçları enflasyona karşı koruma sağlar, ancak mutlaka hisse senetleri gibi fazlalık getirileri sağlamayabilir. Ayrıca İPTAL'lerden getiriler, bir mal sepetine dayanan tüketici fiyat endeksi (TGBM) veya toptan eşya fiyat endeksi (TEFE) gibi standart enflasyon rakamlarına dayanmaktadır.

Kısa satım stokları azalan piyasalardan fayda sağlayan başka bir olasılıktır. Bununla birlikte, kısa satım işlemleri, kısa satım ticareti gereksinimleri hakkında sıklıkla bilgi eksikliği bulunan ve artan volatilite ve belirsiz piyasa koşulları nedeniyle yüksek marj para isteyen ortak yatırımcılar için karmaşık hale gelir.

Diğer bir seçenek, olumsuz getirileri sağlayan türev işlemlere bahis yapmaktır. Bu, azalan piyasalardaki pozitif getirilere uygun bir teklif alma, bir çağrı kısa devre etme veya seçenek kombinasyonları oluşturma ile ilgilidir. Bununla birlikte, türev araçlar tüm yatırımcılar için uygun olmayabilecek gelişmiş, karmaşık araçlardır. Marjın ötesinde kısa pozisyonlar için para gereksinimleri, türev değerleme ve yüksek oynaklık karmaşıklığı artırıyor.

Ayı pazarına odaklanan yatırım fonu dengeli bir seçenek sunuyor. Deneyimli fon yöneticileri tarafından profesyonel para yönetiminin faydalarını, çeşitlendirilmesini ve sınırlı işlem maliyetlerini sunar.Paranıza profesyonel bir fon yöneticisi ile güvenmek, günlük izleme, kısa devre veya türev araç kullanımı gibi baş ağrısını giderir. Ayı piyasasında işlem gören fonların (ETF'ler) listeye eklenmesi anlaşmayı daha da güzelleştirebilir. Yatırım fonlarının avantajlarıyla birlikte, hisse senedi gibi gerçek zamanlı ticaret de sunuyor.

Sorun dönemlerinde yatırımcılara günü biriktiren en iyi ayı pazarı fonlarına göz atalım.

En Çok Ayı Piyasası Yatırım Fonu

Sunulan yatırım fonu listesi sadece rastgele bir düzen içinde gösterilen ve yalnızca ayı piyasaları için hazır olan tüm yatırım fonlarını kapsamayan bir gösterge niteliğindedir.

• Direksyon Aylık S & P 500 Ayı 2x Fonu (DXSSX): DXSSX, S & P500 Endeksinin takvim ayı performansının tersinin (veya tersinin)% 200'ünü geri isteyen kaldıraçlı bir ters fondur Örneğin S & P500 endeksi -2 puan aşağı inerse, ABD'de pazar payı açısından 500 şirket. Ayda% 5, bu fonun +% 5 oranında dönmesi bekleniyor. Bununla birlikte, yatırımcılar kaldıraçın bir risk getirdiğini dikkate almalıdır. S & P 500 Endeksi% 6 oranında artarsa, bu fon% -12 oranında düşebilir. Toplam işletme giderleri% 1.35'dir. Fon, kısa pozisyonlarda, vadeli işlem sözleşmelerinde, swaplarda ve ETF'lerde sermayenin en az% 80'ini S & P 500 Endeksine kaldıraçlı ve serbest kalan pozlamayı sağlayan yatırımlar yapmaktadır. Kalan% 20 (veya daha düşük), para piyasası fonlarında ve / veya kısa vadeli borçlanma araçlarında muhafaza edilir. Büyük başlıkta düşüş beklemekte olan yatırımcılar bu fona yatırım yaparak yararlanabilirler.
• Direksion Aylık Küçük Ay Çapındaki 2x Fon (DXRSX): Bir önceki fona benzer şekilde, DXRSX, kaldıraçlı bir projedir (Faktör Fact Sheet) (Daha fazla bilgi için, bkz. Kaldıraç: Nedir ve Nasıl Çalışır.) Russell 2000 adlı başka bir popüler endekste takvim ayı performansının tersinin (veya tersinin)% 200'ünü geri getirmeyi amaçlayan ters fondandır. Bu endeks, ABD merkezli küçük ölçekli şirketlerin performansını ölçmektedir ve en küçük 2000 şirketi kapsamaktadır daha büyük Russell 3000 Endeksinde. Toplam işletme giderleri% 1.35'dir. Fon, kısa pozisyonlarda, vadeli işlem sözleşmelerinde, swaplarda ve ETF'lerde Russell 2000 Endeksine kaldıraçlı ve serbest kalan pozlamayı sağlayan sermayenin en az% 80'ini yatırır. Kalan% 20'lik (veya daha düşük) likidite kolaylığı için para piyasası fonlarında ve / veya kısa vadeli borçlanma araçlarında muhafaza edilir. Küçük başlıkta düşüş bekleyen yatırımcılar bu fona yatırım yaparak yararlanabilir. (Fund Fact Sheet)
• ProShares Kısa MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar (EUM): Gelişmekte olan piyasalara odaklanan EUM, temel MSCI Gelişen Pazar Endeksini izliyor ve endeksin -1x'e (tersi) karşılık gelen günlük getiriler arıyor. Bu endeks, Çin, Güney Kore, Tayvan, Hindistan, Brezilya, Mısır ve Hindistan gibi 23 farklı gelişmekte olan ülkede merkezi bulunan pazar payı değerlemesi (Samsung Electronics, Tayvan Semiconductor Co ve China Mobile Ltd.) temelinde yaklaşık 840 büyük şirketi içeriyor. Peru). Gelişmekte olan piyasalardaki şirketlerin tersini isteyen yatırımcılar bu fondan fayda sağlayabilir.Örneğin, Samsung'un işi bir darbe alırsa, bu fonun getirileri iyileşecektir. Yatırım dağıtımı, türev araçlara (hisse senedi, tahvil, fon, faiz oranları veya altta yatan endeksli), takas ve para piyasası araçlarına yayılır. Fon, yatırımların türünü ve karışımını belirlemek için matematiksel bir yaklaşım kullanmaktadır. % 0,95'lik bir gider oranı vardır. (Fund Fact Sheet)
• Comstock Sermaye Değeri Fonu (DRCVX): 1985 yılında başlatılan DRCVX, köklü eski bir zaman ayı pazarı fonudur. Sermaye değer kazanımı ve cari geliri içeren toplam getiriyi maksimize etmeyi amaçlıyor. Değer yaratan ilkelere dayanan bu fon, çağrı ve opsiyon pozisyonları, kısa satışlar ve sabit getirili menkul kıymetler dahil olmak üzere çeşitli yatırım stratejileri kullanmaktadır. Haziran 2015 itibarıyla, bu fon ABD piyasalarını ABD pazarlarındaki düşüşlerden fayda sağlayacak aşırı değerli ve tutulan pozisyonlar olarak görüyordu. Bu fonun% 2.73'lük yüksek bir harcama oranı var (Fund Fact Sheet)
• ProSayfa Kısa QQQ (PSQ PSQPrShs Kısa QQQ36. 09-0.% 30 Highstock 4. 2 ile oluşturuldu. 6 ): Bu kısa ETF, popüler NASDAQ 100 Endeksini izler ve günlük performansının tersine (-1x) karşılık gelen günlük yatırım sonuçlarını araştırır. Bu endeks, NASDAQ borsasında listelenen 100 büyük ABD ve uluslararası finansal olmayan işletmeyi kapsar. Apple Inc. gibi teknoloji şirketleri (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 01.01 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0 % 39 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0.% 70 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 < ) bu indeksin% 55'inden fazlasını oluşturmaktadır. BT sektöründe beklenen bir düşüşten yararlanmaya çalışan yatırımcılar bu fondan yararlanabilirler. Sermaye, türev enstrümanlara (hisse senedi, tahvil, fon, faiz oranları veya altta yatan endeksli), swaplara, vadeli işlemlere ve para piyasası araçlarına yatırılır. Fon yöneticileri, benzer günlük getiri özelliklerine sahip olduğuna inandıklarını, endeksin günlük getirisinin tersi (-1x) olarak seçerler. Net harcama oranı% 0. 95'dir. (Fund Fact Sheet) ProShares Short S & P500
• (SH): Bu kısa ETF, popüler S & P 500 Endeksini izler ve S & P 500 Endeksinin günlük performansının tersine (-1x) karşılık gelen günlük yatırım sonuçlarını araştırır . Bu endeks, ABD'de pazar payı açısından ilk 500 şirketten oluşmaktadır. En popüler endekslerden biridir ve bilgi teknolojisi, finansal ve sağlık sektörü gibi birçok sanayi sektörüne eşit olarak yayılmıştır. ABD'deki genel büyük kapak sektöründe beklenen bir düşüşten yararlanmaya çalışan yatırımcılar bu fonu seçebilirler. Sermaye, türev enstrümanlara (hisse senedi, tahvil, fon, faiz oranları veya altta yatan endeksli), swaplara, vadeli işlemlere ve para piyasası araçlarına yatırılır. Seçilen belgeler, fon yöneticilerinin endeksin günlük getirisinin tersi (-1x) ile benzer günlük getiri özelliklerine sahip olduğuna inanılan araçlardır.Net harcama oranı% 0,88'dir. (Fund Fact Sheet) ProFunds Bear Fund
• (BRPIX): Bu kısa ETF, yukarıda bahsedilen ProShares Short S & P 500'ün bir kopyasıdır, ancak farklı bir fon evinden kaynaklanmaktadır. Türev araçlar, vadeli işlemler, swap ve para piyasası araçları da dahil olmak üzere benzer varlıklara yatırım yapar. Gider oranı% 1.72'dir. Ayı Piyasası Fonlarının Geçmiş Performansı

S & P 500 Endeksi (grafiklerle ^ GSPC ile gösterilen) önemli ölçüde düştüğü ayı pazarı safhalarında yukarıda bahsedilen fonların performansına bakalım.

1) Ağustos 2015'teki Son Çin Borsası Karışıklığı

: Grafik Yahoo!'nun izniyle Finans.

S & P 500 Endeksi kırmızı renkte iken, bahsedilen fonların tümü pozitif getiriler sağlamıştır. Tüm kaldıraçlı fonlar da beklenen kaldıraç oranına kadar büyüdü.

2) Eylül 2008'den Mart 2009'a kadar Tepe Durgunluk Dönemi

: % 100 -% 150 işaretini aşan yüksek pozitif pikler, S & P 500 derinleştiğinde bu fonların çok aylık görev süresindeki başarısını göstermektedir negatif bölge. EUM ve DXRSX, kırmızı bölgeye ara sıra vurdu, ancak DXRSX, ara sıkıntılardan sonra geri döndü, ancak EUM (gelişmekte olan ekonomi şirketleri) varlıklarının doğası nedeniyle oldu. Diğer fonlar beklendiği gibi istikrarlı bir şekilde ters dönme modelleri göstermektedir.

Ayı Piyasası Fonlarına Yatırım Yapmak

Yatırım fonu yöneticilerine güvenmek iyi bir fikir olabilir. Bir fon ücreti karşılığı tüm gündelik baş ağrılarını ortadan kaldırıyor. Yine de, fonları seçmek yatırımcıya kalmış. Wall Street Journal'ın ilginç bir vahiy Dalbar Inc.'den yaptığı araştırmaya dayanıyor; "Hisse senedi yatırım fonlarındaki ortalama yatırımcı, son 30 yılda yılda% 3.8 yaptı. "Aynı dönemde S & P 500'ün yıllık ortalama% 11,1'lik getirisi ile karşılaştırıldığında, bireysel başarı yaklaşık üçte bir oranında. Dalbar bu kötü performansı yatırımcıların zayıf zamanlamalarına bağlar. Yatırımcıların, pasif bir S & P 500 Endeksi fonu tutarak daha iyi durumda oldukları söylenebilir (Daha fazla bilgi için: Index Investing: Index Funds.)

Bu hatayı önlemenin ve getirileri iyileştirmenin basit bir yolu, pazarlar. Hisse senetleri için veya yatırım fonları için olsun, en alttan alıp satmak neredeyse imkansızdır. Dahası, bireyler işlem masraflarını büyük oranda kaybederler. Yatırım fonu yatırımları, kanıtlanmış geçmiş kayıtlarına sahip birkaç seçkin fonda uzun vadeli görüşle yapılmalı ve yatırımların işlemler için hiçbir maliyetle (veya en düşük maliyetle) büyümesine izin verilmelidir.

Bottom Line

Bull piyasası süreleri, ayı pazarlarınınkinden oldukça uzundur. Ayı fonları tek başına getirileri garanti etmek için yeterli olmayabilir, ancak zorlu zamanlarda yardım etmek için yatırımcı portföyünün sınırlı oranlarında bir parçası olmalıdırlar. Çok yönlü bir yatırım fonunun portföyüne düzenli ve sık yatırım yapan disiplinli bir yaklaşım, bir yatırım fonunun iyi oluşturulmasına olanak tanır. (Daha fazla bilgi için, bak: Ayı piyasalarında ortak yatırım hataları nedir?