a:

Risk yönetimi, yatırım kararlarında çok önemli bir süreçtir. Süreç, ilgili risk miktarını belirlemek ve bir yatırımla ilişkili riski kabul etmek veya azaltmaktır. Bazı ortak risk ölçümleri standart sapma, beta, risk değer (VaR) ve risk altındaki şartlı değerdir.

Standart sapma, verilerin beklenen değerden dağılımını ölçer. Standart sapma, bir yatırımla ilişkili tarihsel oynaklığın veya riskin yıllık getiri oranına göre ölçülmesi için bir yatırım kararının verilmesinde kullanılır. Bu, mevcut getirinin beklenen tarihsel normal getirilerden ne kadar farklı olduğunu gösterir. Örneğin, yüksek bir standart sapmaya sahip bir hisse senedinde daha yüksek oynaklık yaşanır ve bu nedenle, hisse senediyle daha yüksek bir risk seviyesi ilişkilendirilir.

Beta, riskin yaygın bir başka ölçütüdür. Beta bir güvenlikin tüm piyasa ile ilişkili olarak sistematik risk miktarını ölçer. Piyasanın beta değeri 1'dir ve bir güvenlik riski ölçmek için kullanılabilir. Bir güvenlik beta değeri 1'e eşitse, güvenlik fiyatı pazarda adım adım ilerliyor. Bir beta değeri 1'den büyük olan bir güvenlik, pazarın daha istikrarsız olduğunu gösterir. Tersine, bir güvenlik beta değeri 1'den az ise, güvenlik piyasadan daha az değişken olduğunu gösterir. Örneğin, bir güvenlik beta'sı 1 ise. Teori olarak, güvenlik piyasadan% 50 daha değişken.

Risk yönetiminde kullanılan üçüncü ortak bir risk ölçüsü risk altındaki değerdir. VaR, bir portföy veya şirketle ilişkili risk düzeyini değerlendirmek için kullanılan istatistiksel bir ölçümdür. VaR belirli bir süre için bir derece güvenle maksimum potansiyel kaybı ölçer. Örneğin, bir portföy yatırımının bir yıllık% 10 RMD'sinin 5 milyon dolar olduğunu varsayalım. Bu nedenle, portföyün bir yıllık dönemde 5 milyon dolardan fazla kaybetme şansı% 10'dur.

Şartlı VaR, bir yatırımın kuyruk riskini değerlendirmek için kullanılan başka bir risk ölçüsüdür. Şartlı VaR, belli bir derecede güven ile VaR'da bir kopma olacağı yönünde değerlendirmeler yapar. Bu önlem, VaR'ın bir uzantısı olarak kullanılır ve bir yatırımın maksimum zarar eşiğinin ötesinde ne olduğunu değerlendirmeye çalışır. Bu önlem, bir dağıtımın kuyruk ucunda meydana gelen ve kuyruk riski olarak da bilinen olaylara daha duyarlıdır. Örneğin, bir risk yöneticisi bir portföyün olası sonuçlarının en kötü% 1'i için bir yatırımın ortalama kaybının 10 milyon dolar olduğına inanıyoruz. Bu nedenle, koşullu VaR veya beklenen açığı,% 1 kuyruk için 10 milyon dolar.