Bazı yatırımcılar, onları bir gecede bir servet yapacak yeni ve gelecek hisse senedi bulmaktan başka bir şey yapmıyorlar. Diğerleri istikrarlı büyüme ve geceleri sağlıklı bir şekilde uyumak için daha çok ilgilenir. Daha temkinli gruba girenler için mavi çip stokları özel itirazda bulunuyor. Muhtemelen değer kazanmazlar, ancak sağlam bir sicile sahiptirler ve diğer hisse senetlerine göre daha az risk taşırlar.

Öyleyse mavi cipsler tam olarak nedir? Tam tanımlar değişir, ancak bu terim genelde güçlü bir yönetim ekibi ve tutarlı kazanç artışı olan büyük, kurulu şirketler için geçerlidir. Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-49), McDonald's'ın (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp.170. 07 +% 0,84 Highstock 4. 2 6 1. 09% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve teknoloji devi IBM (NYSE: IBM IBM Uluslararası İş Makineleri Corp 150. 84-0.% 49 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ), sadece bir kaçını belirtmek için.

Bu firmaların birçoğu on yıllardır bir temettü ödemiştir; bu da yatırımlarından daha hızlı bir getiri elde etmek isteyen yatırımcılar için cazip bir özelliktir. Bu ödemeler her zaman büyük olmamakla birlikte, hisse fiyatlarındaki artışlardan daha öngörülebilir olma eğilimi gösterirler.

İşte mavi çip stokunu değerlendirmek ve portföyünüze iyi bir ek olup olmadığını bulmak için bazı ipuçları.

Temelleri

Tanım gereği mavi cipsler güçlü bir itibara sahipler, ancak bu eşit cinsten yaratıldığı anlamına gelmiyor. Yatırımcıların yapacakları ilk şey sık sık sağlam temeller üzerinde olup olmadığını anlamak için şirketin esaslarına bakmaktır. Kurumsal kârlar sürekli olarak artıyor mu? Oldukça değerli mi? İşletme, faaliyetlerini hızlandırmak için borçlara mı çok güveniyor? Bunlar, bir satın alma işlemi yapmadan önce anlamanız gereken temel sorulardan bazılarıdır.

Tipik bir başlangıç ​​noktası, kuruluşun hisse başına kazanç veya EPS'dir. Bugünün performansı her zaman büyük bir değer ölçüsü değil - umut verici bir genç teknoloji şirketi düşünün, örneğin - mavi çip işletmeler normalde sağlıklı bir kâr kaydetmek gerekir. Önemli olan şirketin karı zamanla artırmanın ve bu nedenle hissedar değerini artırabilmesinin bir yolu olup olmadığıdır. Bazı finansal haberler, belirlenen yıllar boyu EPS büyüme oranını rapor ediyor ve bu da firmanın genel yörüngesini açığa çıkarmaya yardımcı oluyor. Bu tür veriler, diğer Fortune 500 işletmeleriyle, özellikle de aynı sektördeki işletmelerle karşılaştırıldığında en kullanışlıdır. Bu, gerçek bir elma-elma karşılaştırmasını sağlar.

Yatırımcılar, bu kazanç bilgilerini mevcut hisse başına fiyatın iyi bir anlaşmayı temsil edip etmediğini belirlemeye yardımcı olmak için kullanabilirler. Bunu yapmanın en yaygın yolu, çevrimiçi olarak hazır olan fiyat-kazanç oranını bulmaktır.Şirket kazançlarıyla ilgili cazip bir hisse fiyatını gösterdiğinden, daha düşük bir P / E oranı daha iyi.

P / E oranı yardımcı olabilirken, aşırı vurgulama tehlikesi de vardır. İşte neden: Gelir tablosunun alt kısmında bildirilen kazanç rakamı, nakit işlemlerini (örneğin emek ve hammadde maliyetleri) ve amortisman giderleri gibi muhasebe manevralarını yansıtmaktadır. Ayrıca, büyük bir varlığın satışı gibi bir defalık harcamalara da neden olur. Bunlar, işletmenin geniş resmini örtüşebilir.

Şirketin gerçek nakit akış rakamları, onları ayıran yatırımcı için önemli bir araç haline getirmek için daha zordur. İşletme ve sermaye giderlerini ödeyerek daha fazla "serbest nakit akışı" olan işletmeler, ürünlerini pazarlamak ve kilit projelere yatırım yapmak için daha fazla esnekliğe sahiptir. Neyse ki, ihtiyacınız olanı bulmak için nakit akış tablosunu gözden geçirmek zorunda değilsiniz. Birçok web sitesi fiyatlandırma konusunda bir fikir edinmek için P / E oranı ile birlikte kullanılabilen bedelsiz nakit akışı oranını yayımlamaktadır. Bedelsiz nakit akışı oranı ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar pahalı olur.

Çok fazla borç mu?

Mavi yonga hisse senetleri söz konusu olduğunda, belki de en büyük sonuç, yatırımcılara sundukları güvenlik duygusudur. Doğal olarak, kimsenin yapmak istediği sonuncusu, şirketin borç altında boğulduğunu öğrenmek için paralarını yerleşik, büyük isim bir şirkete koymaktır. Riskinizi en aza indirgemek için şirketin genel sermaye yapısına bakmak iyi bir fikirdir. Bunu yapmak, şirketin büyümesini kazançlarla mı yoksa esasen borçlanma yoluyla mı büyüdüğünü belirlemenize yardımcı olacaktır.

Şirketin boyutuna göre ne kadar ödünç aldığını belirlemenize yardımcı olacak birkaç faydalı formül vardır. En iyilerden biri de uzun vadeli borç-özsermaye oran> d> r. Daha düşük rakamlar borçlanma bağımlılığını daha düşük temsil eder ve ilerleyen dönemlerde kâr artışına daha küçük bir engel teşkil eder. Yine, rakamlar bir endüstriden diğerine farklılık gösterebilir, bu nedenle benzer işletmelerin karşılaştırılması en doğru sonuçları getirecektir.

Borçlanmanın tutarı kadar , şirketin borcunu fiilen hizmet yeteneği kadar önemli. Her şeyden önce, borcun nasıl yapılandırıldığı, şirketin mali durumu üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Borç hizmeti kapsam oranı, işletmenin ödemelerini nasıl işleyeceğini bulmak için kullanışlı bir araçtır. Sadece net işletme gelirini alın ve toplam borç servisine bölün (faiz artı dönemdeki ana ödemeler). "1" altındaki herhangi bir şey genellikle ilerideki olası sorunların bir uyarı işareti olan negatif bir nakit akışını belirtir.

P & G'nin boyutlandırılması

Şimdi tanınmış bir tüketici ürünleri şirketi olan Procter & Gamble'a (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0.% 61 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuş) bakalım 6 ), sayısız markası Tide, Oral-B ve Bounty'dir. 22 Ekim 2013 itibarıyla firma, ana rakiplerinden Colgate-Palmolive'den (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70) daha yüksek bir P / E oranı sunuyor.25 ± 0. % 14 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) ve Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109 87-0.83% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ). 20'nin biraz üzerinde, P & G'yi "çalmak" olarak söylemek zor. "Yine de, bu rakam diğer mavi cipslerle paralellik arz ediyor.

P & G'nin fiyattan bedelsiz yüksek nakit akışı numarası biraz endişe vericidir, ancak kesinlikle diğer iki şirketle aynı bahis alanındadır. Ayrıca, şirketin Colgate-Palmolive'dan daha güçlü bir temettü getiri sunması beklendiğini de belirtmek gerekir; bu, P & G'nin nakit tutarının çoğunun aslında bedelden-özgür nakit oranını biraz yükselten yatırımcılara geri verildiği anlamına geliyor.

Procter & Gamble lehine bir diğer faktör, düşük uzun vadeli borç seviyesidir. Çok düşük borçlanma bazı durumlarda aslında bir şirkete engel olabilmesine karşın, mütevazı bir borç yükü koruması, şirketin işletme gelirinden daha fazla yararlanmasına yardımcı olacaktır.

Bu bilgilere dayanarak, menkul kıymetler analistleri arasındaki görüş birliği, spektrumun 'satın alınması' tarafına hafifçe eğildi.

Tablo 1

22 Ekim 2013 itibarıyla Procter & Gamble ile rakiplerinden ikisi, tüketici elyaf kategorisindeki Colgate-Palmolive ve Kimberly-Clark'tır.

Procter & Gamble	Colgate -Palmoliv	Kimberly-Clark
EPS 5 yıllık büyüme hızı	2. 10 54	. 02	1. 58
P / E oranı	20. 26 44	. 21 02	. 04
Fiyattan-serbest nakit akışı oranı	49. 41 76	. 44 26	. 07
Temettü randımanının	3. 05	2. 18	3. 28
Uzun vadeli borç-sermaye oranı	28. 08	328. 67	135. 74

Maddi Olmayan Maddeler

Elbette finansal tablolar sadece bir şirket hikayesinin bir parçasını ortaya koymaktadır. Şirketin belirli bir bölgede sürdürülebilir bir rekabet avantajı olup olmadığını ya da oyunun değişen yeni bir teknolojisini açığa çıkarmaya hazır olup olmadığını söyleyemezler (iPhone'un tanıtımının Apple'ı nasıl değiştirdiğini düşünün (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174). 25 + 01. 01% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) göz açıp kapayıncaya kadar).

İyi hisse senedi bulmak isteyen yatırımcılar, düzenleyici belgelere bakarken şirket haberlerinde okudukları zamanı harcamak zorundalar. Pazar payı kazanmak için iş ne yapıyor? Değişen müşteri ihtiyaçlarına ne kadar cevap veriyor? Gelecekteki iş döngüleri için nasıl konumlandırılmış?

P & G'nin özelliklerinden ve tüketici zımbalarından bir tanesi de "savunma amaçlı" bir endüstri olma iddiası. Bu, ekonomik durgunluk dönemlerinde ev ürünleri için istikrarlı bir talep nedeniyle nispeten güvende olma eğiliminde olduğu anlamına gelir. Bununla birlikte, ekonominin hızlandığı zaman daha az büyüme potansiyeline sahiptir.

Şirketin yönetim ekibi, kuruluşun geleceğini şekillendirmede büyük rol oynamaktadır. Anahtar oyuncuların kim olduğunu ve onların vizyonunun ne olduğunu bilmek değerli olabilir. Örneğin, P & G, bir defalık CEO'su AG Lafley'yi 24 Mayıs 2013'te geri getirdiğini söylediğinde pazarın ani tepkileri vardı. Şirketi Asya ve Latin Amerika'daki gelişmekte olan pazarlara açan ve yatırım yapan şirket yöneticisi orijinal görev süresince yeni yüksek marjlı ürünler yatırımcıların açıkça istediği inovasyon için bir üne sahiptir.Duyuru gününde işlem bitimine kadar, hisse% 4 arttı.

The Bottom Line

Blue chip şirketleri diğer işletmelerden daha fazla ilgi görüyorlar, bu yüzden aşırı derecede değer düşük olanları bulmak zordur. Ancak, küçük bir ev ödevi yapmak uzun vadeli bir süre boyunca istikrarlı bir büyüme ve rahatlık sağlayacak iyi fiyatlı hisse senetleri tanımlamanıza yardımcı olacaktır.