"Hiçbir Şey İçin Para", yalnızca Dire Straits'in 80'lerden kalma bir şarkının adı değil; Birçok yatırımcının bir temettü aldığı anda hissettiği his. Tek yapmanız gereken doğru şirkette hisse satın almak ve kazançlarından bir kısmını alacaksınız. Bu ne kadar heyecanlı? Bununla birlikte, avantaja rağmen, geçici yatırımcının farkında olmayabileceği temettü ödemeleri ve almaları ile ilgili çeşitli etkiler bulunmaktadır. Bu makale bunlardan birkaçını açıklayacaktır. Ama önce, kısa bir astar ile başlayalım.

Kar Payı Nedir?
Kâr payı, şirketlerin işletmeyi yürütmekle üretilen "serveti paylaştığı" bir yol. Bunlar genellikle bir şirketin yatırımcılarına ödenen - kazançlardan alınan nakit ödemedir - hissedarlar. Bunlar yıllık veya daha yaygın olarak üçer aylık dönemlerde ödenmektedir. Onlara ödeme yapan şirketler genellikle "daha hızlı yetiştiriciler" değil daha istikrarlı ve köklü bir şirkettir. Yaşam döngülerinin hâlâ hızlı büyüme evresindekiler tüm kazançlarını elinde tutma ve işlerine yeniden yatırım yapma eğilimindedir.

Fiyat Üstünlüğü
Bir temettü ödenince birkaç şey olabilir. Bunlardan ilki, güvenlik fiyatına ve ona bağlı çeşitli öğelere yapılan değişikliklerdir. Bütçenin temettü da¤> t> m tarihine göre, hisse senedi bedeli, temettü tutar> n> n borsada ifllem gören borsa taraf> ndan ayarlanm> flt> r. Çoğu temettü için, bu normal bir günlük ticaretin yukarı ve aşağı hareketlerinin arasında gözlenmez. Öte yandan, 2004 yılı sonbaharında Microsoft tarafından yapılan 3 dolarlık ödemenin 29 ABD doları seviyesinden düşmesine neden olan daha büyük temettü ödemelerinin yapıldığı temettü verme tarihlerinde kolayca anlaşılıyor. 97-27 $. 34.

Ayarlamanın nedeni temettü ödemelerinin artık şirkete ait olmaması ve bunun da şirketin piyasa değerindeki bir azalma ile yansıtıldığı düşünülmektedir. Bunun yerine, münferit hissedarlara aittir. Eski temettü tarihinden sonra hisse satın alanlar için artık temettü talebi yok; dolayısıyla döviz, fiyatı bu gerçeği yansıtacak şekilde aşağı doğru ayarlıyor.

Tarihi fiyatlar, Yahoo! Gibi bazı genel web sitelerinde saklanır! Finans , hisse senedinin geçmiş fiyatlarını aşağı doğru, temettü tutarına göre ayarlayın. Genellikle aşağı doğru ayarlanan bir diğer fiyat, limit siparişlerin satın alma fiyatından oluşmaktadır. Hisse senedi fiyatının aşağıya doğru ayarlanması limit siparişini tetikleyebileceğinden, döviz seçkin limit siparişlerini de ayarlar. Yatırımcı, aracıcısı bir azaltma (DNR) limiti düzenine izin veriyorsa bunu önleyebilir. Bununla birlikte, tüm borsaların bu ayarlamayı yapmadığını unutmayın. ABD menkul kıymetleri var, ancak Toronto Menkul Kıymetler Borsası, örneğin değil.

Öte yandan, hisse senedi opsiyon fiyatları, temettü değeri, stokun altında olan değerinin% 10'u veya daha fazla olmadıkça, normal nakit temettüler için genellikle ayarlanmamıştır.

Şirketler için Sonuçlar
Nakit veya hisse senedi olsun, temettü dağıtımı, temettü tutarını, temettünün toplamı kadar azaltır. Nakit temettü durumunda, para temettüler borcu adı verilen bir borç hesabına aktarılır. Bu sorumluluk, şirket temettü ödeme tarihinde fiilen ödeme yaparken, genellikle temettü dağıtım tarihinden birkaç hafta sonra kaldırılır. Örneğin, temettü 0 ABD Doları ise. 025 hisse başına 100 milyon hisse var, dağıtılmamış kârlar 2 dolar azaltılacak. 5 milyon ve bu para sonunda hissedarlarına doğru yol alıyor.

Bununla birlikte, bir hisse senedi temettüsünde, birikmiş karlardan çıkarılan tutar özkaynak hesabına, ortak değeri hisse değerine eklenir ve yeni paylar ortaklara verilir. Her bir payın nominal değerinin değeri değişmez. Örneğin, nominal değerin hisse başına 25 sent olduğu ve 100 milyon hisse bulunduğunda% 10'luk bir hisse senedi temettüsü için dağıtılmamış karlar 2 dolar azaltılmaktadır. 5 milyon, nominal değerdeki hisse senedi bu miktara göre artırılmış ve mevcut toplam hisse sayısı 110 milyona çıkarılmıştır.

Bu, hissedarın bakış açısından aynı görünse de, hisse senedi bölünmesinden farklıdır. Hisse senedi paylaşımında, tüm eski paylar çağrılır, yeni paylar çıkarılır ve paranın değeri, bölünme oranının tersine indirilir. Örneğin,% 10'luk bir hisse temettüsü yerine, yukarıdaki şirket 11 ila 10 adet hisse senedi paylaşımı ilan ettiğinde, 100 milyon adet hisseye çağrılır ve her birinde 0 TL değerinde 110 milyon yeni hisse çıkarılır. Bu, nominal değer hesabındaki toplam hisse senedini değiştirmeden bırakır. Geçmiş yıl kazanç hesabı da indirgenmez.

Yatırımcılar İçin Sonuçlar
En yaygın kullanılan nakit temettüler, ABD yatırımcıları için normal vergi oranıyla veya% 5 veya% 15 oranında azaltılarak vergilendirilir. Bu sadece IRA gibi vergi avantajlı bir hesaba mahsup edilmeyen kâr payı için geçerlidir.

Normal vergi oranı ile indirgenmiş veya "nitelikli" oran arasındaki bölme çizgisi, temel garantinin ne kadar sürece ait olduğu ile ilgilidir. IRS'e göre, indirimli fiyattan yararlanmak için, yatırımcının, temettü dağıtım tarihini merkez alan 121 günlük pencerede ard arda 60 gün boyunca hisse sahibi olması gerekiyor. Bununla birlikte, satın alma tarihinin 60 günlük toplamına dahil olmadığını unutmayın. Nakit temettüler hisse senedinin temelini azaltmaz.

Sermaye Kazançları
Bazen, özellikle özel, geniş bir temettü durumunda, temettüün bir kısmı şirket tarafından sermayenin geri dönüşü olarak ilan edilir. Bu durumda, dağıtım anında vergilendirilmek yerine, sermayenin iadesi, hisse senedinin temelini azaltmak için kullanılır; satış fiyatının temelden daha yüksek olduğu varsayılarak, daha büyük bir sermaye kazanımı sağlar. Örneğin, her biri 10 ABD Doları temelinde hisse satın alırsanız ve 55 senti sermayenin geri dönüşü olan 1 dolarlık özel temettü elde ederseniz, vergiye tabi kar payı 45 sent, yeni temelden 9 dolar gelir.45 ve hisse senetlerini bir ara gelecekte sattığın zaman, bu 55 sent üzerinden sermaye kazançları vergisi ödeyeceksin.

Sermayenin geri dönüşünün hemen vergilendirildiği bir durum var. Bu durum, sermayenin iadesi, 0'ın altındaki temeli azaltacak olursa gerçekleşir. Örneğin, esas 2 dolar ise. 50 ve sermayenin geri dönüşü olarak 4 ABD Doları alırsanız, yeni temeniz 0 $ olur ve 1 ABD Doları tutarında sermaye kazanç vergisi borçlu olursunuz. 50.

Baz bölünme ve hisse senedi temettüleri için esas da ayarlanır. Yatırımcı için, bunlar aynı şekilde işlem görürler. % 10 hisse senedi temettü örneğini ele alarak, şirketin 100 hissesini 11 dolar temelden aldığınızı varsayalım. Kâr payı ödendikten sonra 10 dolarlık 110 hisse sahibi olursunuz. Aynı durum, şirketin hisse senedi temettüsü yerine 11 ile 10 arası bir bölünme yapması durumunda geçerli olur.

Sonunda, yatırım kayıtlarının tutulmasıyla ilgili her şeyde olduğu gibi, şeyleri doğru bir şekilde takip etmek ve raporlamak bireysel yatırımcıya kalmaktadır. Farklı zamanlarda, farklı taban tutarları ile satın alımlarınız varsa, her biri için sermaye dönüşü, hisse senedi temettüsü ve hisse senedi bölüştürme ayarlamaları hesaplanmalıdır. Vergi mevsimi süresince alınan 1099-DIV formunun, tüm ödenen temettülerin daha düşük vergi oranı için uygun olduğunu belirttiği halde, kalifiye bekleme süreleri, yatırımcı tarafından doğru bir şekilde izlenmeli ve raporlanmalıdır. IRS şirketi, temettü niteliğini kanıtlamış olsalar bile, nitelikli olarak bildirme imkânı verir, kararlılığı kararlıysa ve raporlayan şirket için pratik olmazsa.

Sonuç
Birçok yatırımcı, temettüleri "boşuna para" olarak görüyor ancak temettü ödemeleri ve almayı gerektiren sonuçlar hem şirket hem de yatırımcı için çok fazla çalışma anlamına gelebilir. Temettülerinizi bir temettü yeniden yatırım planı (DRIP) veya eşdeğeri ile yeniden yatırım yaparsanız, evrak işi ve temelin izlenmesi oldukça sıkıcı olabilir. ücretsiz öğle yemeği diye bir şey yoktur. Yatırımın diğer her aşamasında olduğu gibi doğru kayıtlar da önemlidir ve muhtemelen bu bilgileri izlemek için bir elektronik tablo veya benzeri bir araç kullanmanız gerekir.