Günümüz pazar ortamında hangi yaklaşım daha iyi olur: endeksleme (pasif yatırım) veya bireysel stok toplama (aktif yatırım)? Sıkça tartışılan bir konudur. Morningstar Inc. verilerine göre (temettüler ve harcamalar da dahil olmak üzere) uzun mesafe boyunca endeksleme açıkça kazanılır:

Fon Türü	1 Yıllık Performans	3 Yıllık Performans	5 Yıllık Performans	10 Yıllık Performans
Aktif	14. 04%	17. % 92	14. % 21	8. % 62
14	Pasif. % 20	18. % 57	14. % 89	8. 66%

Uzun vadeli getirilere ek olarak, endeksleme diğer pek çok nedenden dolayı caziptir. Az deneyimli yatırımcılar özellikle endeksleme için uygundur, çünkü duyguları ortadan kaldırır, bireysel yatırımcılar birikmiş kayıplarla karşılaşmanın en büyük nedeni. Dahası, endeksleme işlemleri başına işlem başına 10 ABD doları altında işlem ücreti içermez, ancak hızlı bir şekilde ekleyebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Temel Ağırlıklı Dizin Yatırımına Giriş .)

Endeksleme, geniş çeşitlilik, basitlik, pasif yönetim (insan hatasına karşı olasılığı azaltır), düşük yıllık cirolar (maliyetleri ve vergi yükümlülüklerini azaltır) ve daha düşük bir harcama oranı sunar. Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc.'e (BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc., 168-0.% 33 Highstock 4. 2. 6 ile düzenlendi) sahip yıllık bir mektubunda Warren Buffett, Çok düşük maliyetli Standard & Poor's 500 Index fonu ile% 10 nakit ve% 90 tahsisat. Çok düşük maliyetli endeks fonu için araştırma yapıyorsanız ve nereden bakmanız gerektiğini bilmiyorsanız, en düşük ücreti sunan Vanguard Group'dan başlamak düşünün. (İlgili okumalar için bkz: Warren Buffett Yatırım Kararlarını Nasıl Vardı? )

Bunların hepsi pozitif, tabii ki, fakat şu anki yaklaşım, uzun mesafe üzerinde değil, şu anda daha iyi.

Mevcut Çevre

Dow Jones Endüstri Ortalaması bu yılın başlarında rekorlar kırdı ve NASDAQ son zamanlarda dotcom kabarcıklarından zirveye çıktı. Yatırımcılar, Federal Reserve tarafından tasarlanan rekor düşük faiz oranları nedeniyle geçtiğimiz birkaç yıl içinde servette servet elde ettiler. Avrupa Merkez Bankası, Japonya Merkez Bankası ve Çin Halk Bankası da bu "ucuz para" ortamı besliyor. Tüm bu ucuz paranın piyasalara sızmasıyla borcun alınması kolaydır; bu borç daha sonra kaldıraçlı büyümeye neden olur. (İlgili okumalar için bakınız: Federal Rezerv Bankaları Neler Yapıyor?)

Geçtiğimiz birkaç yılda pasif bir yaklaşım sergileyen yatırımcıların para kazanma eğiliminde olmalarına karşın, hisse senetlerini aktif olarak seçen yatırımcıların değil. Hisse senedi toplama aracı daha yüksek risk alır ve pazarlar boğa modundayken bu riskler genellikle telafi edilir.İndeksleme daha çeşitlendirilmiş bir yaklaşım olduğundan, yukarı yönlü bir potansiyel olmayacaktır, ancak çeşitlendirme, aşağı yönlü riski sınırlayacaktır. Bu, faiz oranları yükselirse, daha fazla risk altındaki yatırımcıların, daha pasif yaklaşımı benimseyenlere kıyasla daha fazla zarar vereceği anlamına gelebilir; ancak durum böyle olmayabilir. Gelecekteki Çevre Faiz oranları yükseldiğinde, yakıt büyümesine yardımcı olmak için alınan tüm borçlar daha da artacaktır (Daha fazla bilgi için bakınız:

Top Nedenli Hisse Senedi Endeksleri

pahalı. Birçok işletme, bu kadar yüksek borç yükü öderken, büyümeyi zor buluyor ve bu borçları ödemek için sermayeyi serbest bırakmak için, bu işletmelerin birçoğu kadrosunu azaltmak zorunda kalacaklar. İşten çıkarmalar gerçekleştiğinde, tüketici harcamasında bir azalma olacaktır. Tüketici harcamalarında bir azalma olduğunda, tüketicilerle ilgili herhangi bir işin üst düzey performansı yavaşlayacaktır (ekonominin% 70'i tüketici tabanlıdır). Satış performansını iyileştirmek için tüketici ile ilgili işletmeler, mal ve hizmetlerde fiyatları düşürmek zorunda kalacaklar. Bu deflasyonist. Deflasyon olduğunda, hisse senetleri zarar görür. (Daha fazla bilgi için, bkz. Deflation Upside .)

Gerçek şu ki, hisse senedi seçicisinden veya bir endeks yatırımcısın olsun olumlu bir getiri görmek zor olacak. Ancak, bu son söz değil.

Trend'i Doldurma

Piyasa tanklarında S & P 500'ü takip eden bir endekste iseniz, memnun olmayacaksınız. Olumlu olan, S & P 500'ün sıfır gitmeyeceği. Dolayısıyla, yeterli sermayeniz varsa, bir dolarlık maliyet ortalamaları stratejisi uygulayabilir ve endeks dipleri olana kadar hisse satın almaya devam edebilirsiniz. Bu, yedekleme yolundaki potansiyelinizi en üst düzeye çıkaracaktır. Buradaki en büyük olumsuzluk, bunun bir süre, belki yıllar sonra pazarı varsayarak yıllar almasıdır. Dolar Maliyet Ortalamasının 'ı Artıları ve Eksileri.

Başka bir seçenek de, yıllar içinde sürekli temettülerini artıran şirketleri takip eden, yüksek kaliteli bir borsa yatırım fonuna yatırım yapmaktır . Temettüsünü tutarlı bir şekilde yükselten çoğu şirket, çok uzun bir süre civarında olma ihtimali olan yüksek kaliteli şirketlerdir. Bu nedenle, Vanguard Temettü Takdiri ETF (VIG VGVng Dvdnd Nis 96, 94-0.% 28 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan) gibi bir ETF ile sadece yüksek kaliteyi izliyorsunuz şirketler. Bu ETF, son kriz sırasında değer almadı, ancak 0 TL'ye gitmeyeceğini biliyordunuz. Dolar maliyeti ortalamasıysanız bu çok büyük bir olumlu. Endeks Fonu ve ETF Arasındaki Fark .

Dolar maliyet ortalamasını kullanmayı planlamıyorsanız ve daha geniş piyasa ve piyasa tankları, ters potansiyel yoktur. Bununla birlikte, bir hisse senedi seçici kendi takdirini yerine getirirse, yatırımcı, şirketlerin hisse senetlerini düşürdüğünü ve hangilerinin adaletsiz bir şekilde cezalandırıldığını görmeyi hak ettiğini belirleme fırsatına sahip olacaktır.Yatırımcılar, şu an düşük faiz oranları nedeniyle hisse senetlerine yatırım yapmak için harika bir zaman olduğunu düşünebilir, ancak bireysel hisse senedi bazında, yüksek kaliteli şirketleri pazarlık bodrumunda satın almakla karşılaştırıldığında hiçbir şey olmayacak. Çoğu şirketin bu kategoriye girmeyeceğini unutmayın. (Daha fazla bilgi için bkz. Hisse Senedi Nasıl Seçilir Bottom Line

Uzun vadeli olarak, endeks yatırımının fazla etkili olmadığı kanıtlanmıştır. Şu an itibarıyla ve daha geniş pazar ile ilişkili riskleri göz önünde bulundurarak, yüksek kaliteli şirketlerle yapışan bir stok toplayıcı avantaja sahip olabilir, çünkü pazarı izleyen bir endeks kesinlikle düşecektir. Pasif yatırımları tercih ederseniz, orada hala fırsatlar var, ancak dikkatli ve stratejik bir yaklaşımla ele alınmalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Hisse Senedi Mantar mı? ) Dan Moskowitz, BRK-B veya VIG'deki paylara sahip değildir.