Yatırımcıların çoğu, sabit gelirli piyasada para kaybetmenin en yaygın yollarını bilirler ancak sabit-sabit yatırımları kullanarak fakirlik alanına girmek için daha az bilinen ve aynı derecede etkili yollar vardır. gelir menkul kıymetleri. Burada, potansiyel problemlerden kaçınmayı ve kaçınılmaz olanları önlemeyi öğrenmeyi öğrenmek için hepsini incelemeye çalışıyoruz.

Eğitim: Gelişmiş Bağlayıcı Kavramlar
1. Ticaret Kaybı Tahvil alıp bir tüccar olarak satıyorsanız, para kaybetmek kolaydır. İşte nakit para ödemenin başlıca yöntemleri.

• Faiz Oranı Hareketi Tüm tüccarların bildiği gibi, faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer. Oran iklimini etkili bir şekilde okumadıysanız, zarar görürsünüz. Bu, muhtemelen piyasadaki ticaret kayıplarının en büyük tek kaynağıdır. Kredi İndirgemeleri Birkaç kötü çeyrek veya cezalandırıcı bir defalık olay, derecelendirme kuruluşlarını kredi riskini yeniden gözden geçirmeye zorlayabilir (Bu riski en aza indirgemek için
• Faiz Oranı Riskini
  borçlunun layıklığı. Tek bir çentik bile bir ihracı koparırsa, tahvilleri önemli bir darbe alacaktır. ( Kurumsal Kredi Derecelendirme Nedir? ve Tüketici Kredi Raporu: Neler Var .
• Yeniden Yapılanma / Kurumsal Olanlar 'da Kurumsal ve Kişisel Kredi Skorlaması hakkında daha fazla bilgi edinin. şirketler bir araya getirilir veya satın alınır, özel ya da halka açılır - eski şirket birliğinin tüm sermaye yapısı bir gecede değişebilir. Şirket yapısındaki değişiklikler, tahvil sahiplerinin, tahvil değerindeki dik bir kayıptan, yatırımlarındaki büyük, yağsız bir şeyden her şeye yüz yüze kalmasına neden olabilir. Aşağıdaki unsurları göz önünde bulundurun:
  • Yeniden yapılandırmanın gerekçeleri
  • Şirketler, hangi tür mali şekildedir
  • Eski tahvilin izahnamesi öngörülenleri
  • Yeni anlaşma talimatının ne olduğu >
  Likidite ile ilgili kayıplar (geniş ticaret spreadleri)
• Sabit getirili ürünler, çoğunlukla tezgah üstü ticarette bulunur; bu da bazı konularda her zaman çok fazla görünürlük olmaması anlamına gelir. İlgili tüm fiyatlandırma bilgilerine, özellikle de önemli olan teklif / bilgi yayına ilişkin tüm bilgilere erişemezsiniz. Eðer yayma özellikle geniþse, belaya bulaþabilirsiniz. Örneğin, teklif / sorma yayılması 88/96 olduğunda ABC Company'nin tahvilini 96'ya satın alabilir ve daha sonra bir ay sonra değerlendiğinde ve teklif / sorma 95/103 iken satarsınız - ancak sattığınız fiyatı 95 hala bir puan satın alma fiyatınızdan daha az. İlgisizlik, çağrının doğru olduğunu, ancak sayıldığı yeri kaybettiğiniz anlamına gelir. (Likidite riskiyle ilgili daha fazla bilgi için bkz.

  Portföyünüzü Çökürecek Seçenek Olası Tehlikeler . 3'ten büyük ->

  2. Enflasyon

Para kaybetmek için bir sonraki fırsat enflasyondan gelir. Kısacası, sabit gelir portföyünüzde yılda% 5 kazanç elde ediyorsanız ve enflasyon% 6 oranında çalışıyorsa para kaybediyorsunuz demektir.Bu kadar basit. (Daha fazla okumak için Enflasyon Riski İle Başa Çıkma ve Enflasyonun Etkilerini Bozmadan kontrol edin.) . Enflasyona Endeksli Tahviller veya İpuçları

İşte o kadar çok yatırımcının aşina olmadığı bir şey. Enflasyona karşı korunan menkul kıymetler (TIPS) (Kanada yatırımcılar için "gerçek getiri tahvilleri" olarak adlandırılmaktadır) bu enflasyon konusunun cevabı olmalıdır. Maalesef, bu yatırımlarla ilgili olarak para kaybetmenin üç farklı yolu hala mevcut. Deflation

• Bu, günlük bir olay değil, kesinlikle bir olasılıktır. TIPS'deki değerler hesaplanma şekli nedeniyle, uzatılmış bir deflasyon periyodu, başlangıçta yatırım yaptığınızdan daha fazla vadeye kadar daha az nakit dönüşümü sağlayabilir. Satın alma gücünüz bozulmamış olabilir, ancak sana ödeyeceği miktardan daha az bir bağ ile ortaya çıkacaktı. Tüketici Fiyatları Endeksi Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) hesaplamasındaki değişiklikler de kayıp getirebilir. Yine günlük bir olay değil, yapıldı ve yeni yöntemler test edildi ve TIPS değerinizi düşürmek için terfi edildi. ( Tüketici Fiyat Endeksi Tartışması
• 'da enflasyonu nasıl hesaplayacağınıza dair farklı görüşleri okuyun.) Vergilendirme Son olarak, İPU'ya hem getiri hem de sermaye takdiri (TÜFE ile bağlantılı) tahvilin bölümleri. Yüksek enflasyon oranının, tahvilin reel getirisini enflasyon oranından daha düşük hale getirecek önemli vergi beyanları oluşturması oldukça olasıdır. Dolayısıyla, bu araçların tutulması için vergiyle korunan hesaplar en iyisidir. ( Bireysel Yatırımcı
• için Vergi İpuçları para harcamanıza daha fazla cebinizde yardımcı olabilir.) 4. Tahvil ve Para Piyasası Fonları Para kaybetmek için iki ayrı yol vardır. İndirimler

Fondan (popüler bir yöneticinin gidişinde, yolsuzluk şüphesinde vs.) büyük bir çağrı olması durumunda yönetim, yatırımcıları ödemek için önemli holdingleri satmaya zorlanmış olabilir. Bu konular likit olmazsa, fon ve yatırımcılar kayıpları fark edecektir. Bazı durumlarda, itfa ücretleri de kayıpları önemli ölçüde artırabilir. ( Sabit Getirili Yatırımcıların Sıklıkla Yaptığı Hatalar

• içerisinde geri ödeme ile ilgili riskleri öğrenin.) Kötü yönetim Para kaybı, daha çok, aşırı agresif yöneticilerin, kalite sorunları - daha sonra varsayılan. (Fon yöneticinize güvenmeniz gerekip gerekmediğini Yatırım Fonu Güvenli mi?
• ve Fon Yöneticinizi Takip Eder misiniz? ) 5. Yabancı Tahvil Yabancı tahvil masasını kullanarak zor kazanılan gelirinizi kaybetmenin dört heyecan verici yolu. Döviz kontrolleri

Dostunuz olan, dış borç veren ülkeniz döviz kontrolleri yapmaya karar verir. Hiçbir para ülkeyi terk edemez. Çok kötü, yabancı. Oran dalgalanması

• Yabancı tahvil ihracı yapan ülkeniz ile kendi ülkeniz arasındaki döviz kuru, daha da kötüsü için dönüş yapıyor.Çok hızlı bir şekilde (çok) para kaybedersiniz. Aynı şey, o yabancı ülkede yükselen faiz oranları için de geçerli. Tahvil kanunları evrenseldir: oranın artmasıyla tahvilinizin fiyatı düşecektir. Yüzen ve Düzeltilmiş Döviz Kurları
• 'da döviz hakkında daha fazla bilgi. Vergilendirme Bazı dostça yabancı tahvil ihraç eden uluslar bu kadar kolay olmayan vergi rejimlerine sahiptir. Yerel (yabancı) vergi mükellefinin ısırması bir kere daha az sonuçlanabilir. Eğer enflasyona oranla daha düşük getiri elde ederseniz yine kaybedersiniz. Millileştirme
• Eğer uzak arazilerde verim arıyorsanız, şansınız kendimizinkinden farklı olan bazı kültürlerle karşılaşmanız ihtimalinizdir. Bazı ülkelerde hükümet kanun hükmünde kararname ile yasal olarak işlerini devraldı. Böyle bir durumda Kansas'da artık bulunmadığınızı fark edeceksiniz - ve derecelendirme kuruluşlarının konuyla nasıl bir şeyler hissettiğini bir elden ele alacaksınız. ( Devlet Koşuyor Ekonomileri: Kamudan Özelle
• 'de ulusal yeniden yapılanmanın bir örneğini okuyun. 6. İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Bu yatırım, sizi para ile ayırmanın oldukça kolay bir yolunu sunar. İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), John Q. Householder'ın aylık ipotek ödemeleri ile teminat altına alınmaktadır. Kişisel mali sıkıntıya girdiğinde veya evinin değeri önemli derecede düştüğünde ipoteğini temerrüde düşebilir. Yeterli komşusu ona katılırsa, MBS çok değer kaybedecek ve muhtemelen likidite olmadan ticaret yapacaktır. Sonunda satmaya karar verdiğinizde, para kaybedersiniz.

'da ipotek teminatının varsayılan örneği hakkında okuyun> .

. . Belediye Tahvilleri İşte "munis" ile kaybetmenin üç yolu vardır.

Vergi azalır Evet, doğru, azalır. Belediye tahvilleri genellikle federal vergilendirmeden muaf tutulduğu için değerlidir - ve çoğunlukla devlet ve yerel vergilerden. Bu vergiler önemli olduğu müddetçe, munis almak için bir avantaj var. Ancak, vergi oranları düştüğü zaman, belediye sahiplerini tutmanın değeri - fiyatları ile birlikte de geçerlidir.

• Değişiklik yapan yönetmelikler Vergi muafiyeti statüsünü korumak için belediye tahvilleri gibi menkul kıymetler de bu belgeye bağlı kalmak zorundadırlar (bkz. Belediye Tahvillerinin Temelleri
• ). talep eden hukuki gerekliliklere. Fakat yasalar düzenli olarak değişir ve bu yüzden de belediye bonosu ihraççıları statüsünü değiştirir. Bu gerçekleşirse, muni'niz benzer, daha yüksek getiri sağlayan (ve daha düşük fiyatlı) sorunlara karşı yeniden fiyatlandırılacaktır. Örneğin, ajanslar son bir bütçenin tedbirsiz harcamalar içerdiğine veya bir yatırım portföyünün önemli kayıplara uğradığına karar verdikten sonra bazen (sıklıkla değil) belediyelerin kredi notlarını düşürür. Bağın sigortalanması şirketinin AAA derecelendirmesini kaybedmesi durumunda da düşüş meydana gelebilir.

  Borç Dereceleri Tartışması 'da okuyabilirsiniz. Özel <İhraççılar

• Sonunda, belediye tahvilleri veren özel şirketleri, faaliyette bulunduğu belediye adına sakının (örn. yeni bir havaalanı terminali kurmak için belediye tahvili).Bu şirketlerden birçoğu varsayılana geçmedi - tahviller AAA belediyesi derecelendirmelerine sahip olsa da, kefaletler özel şirketlerdi. (Daha fazla okumak için, bkz. Belediye Tahvil Sigortacılarından Ölümcül Kötülük .) 8. CD'ler

Mevduat sertifikanızın (CD) erken (izin verilen yerlerde) havalanması bir cezanın tetiklenmesine neden olabilir. Bu ceza faiz tahakkuklarına ve enflasyona karşı netleştirildiğinde, para kaybedeceğiniz şans oldukça iyi. ( İsteğe Bağlı CD'lerde CD'lerle ilişkili bir başka risk hakkında bilgi edinin. Sonuç İşte sizde: günden güne, çok değil , tahvil piyasasında para kaybetmek için insanların hayal ettiğinden çok daha fazla yol var. İyi haber şu ki, bu bilgi ile silahlanmış olarak, bu maddi talihsizlikler oluşmadan önce daha iyi bir şekilde önlenecek olursunuz.