Faiz oranları para ile yaptığınız kararları etkiler. Bunlardan bazıları açıktır -% 0,5 yerine% 15 faiz öderseniz, tasarruf hesabınıza ne kadar çok para vereceğinizi düşünün. Basit bir banka hesabında% 15 alabildiysen hisse senetlerine veya 401 (k) ya ne kadar çok para koyarsınız? Kapak tarafında,% 3'lük yeni bir kredi kartı çıkartabilirsiniz, ancak kesinlikle gerekmedikçe, muhtemelen% 30'da borçlanmazsınız.

Daha az belirgin etkileri vardır. Girişimciler ve bankacılar için, faiz oranları gelecekteki karlılık ile ilgili hesaplamaları etkiler. Örneğin, sermaye piyasalarına girmek kolaylaşıyor ve faiz oranları en düşük seviyedeyken yeni bir projeyi finanse ediyor, ancak beklenen faiz ödemeleri iki katına çıkarsa aynı proje uzun vadede para kazanıcı olmayabilir. Bu da ekonomide hangi ürünlerin ve hizmetlerin sunulduğunu, hangi işlerin mevcut olduğu ve yatırımların nasıl yapılandırıldığını etkiliyor.

Faiz Oranları ve Koordinasyon

İlgi, bir piyasa ekonomisinde çok önemli işlevlere hizmet etmektedir. En göze çarpan husus, tasarruf sahipleri ve borç alanlar arasındaki koordinasyon; tasarruf sahiplerine tüketimlerini gelecek tarihe kadar ertelemek için faiz öderlerken, borçlular şu andaki tüketimini artırmak için faiz ödemek zorundadırlar. Nispeten daha fazla tasarruf olduğunda, borç verilebilir para arzı artmakta ve fiyatı - faiz oranı - düşmelidir. Daha fazla insan, mevcut tasarrufların karşılayabileceğinden çok ödünç almak istediğinde, yeni paranın fiyatı yukarı çekilir ve faiz oranları yükselmelidir.

Faiz oranları, ekonomide ne kadar yeni banka kredisi dolaşımını etkilediğini etkilediğinden, mevduat çarpanı ve enflasyon üzerinde doğrudan etkisi vardır. Bu sebeple yüksek enflasyona ilişkin klasik Fed çare, faiz oranlarını yükseltmektir.

Üniform veya tek bir doğal faiz oranı yoktur; faiz maliyetleri, her pazar için fiziksel arz ve talep özelliklerine bağlıdır. Ekonomide bazı temel faiz oranları, özellikle de Federal Rezerv gibi merkezi bir bankanın etkisi altındayken. Federal faiz oranları veya iskonto oranı gibi bu faiz oranlarındaki değişiklikler ekonominin tüm şeklini etkileyebilir.

Faiz Oranları ve Ekonominin Geometri

Faiz oranı, ekonominin geometrisinin belirlenmesinde uzun bir yol, yani emek ve kaynakların gerçek dağılımı anlamına geliyor. Hangi endüstrilerin büyümesi ve hangi endüstrilerin küçülmesi ve nerede insanların finansal ve fiziki sermayeyi kullandıkları önemli. Faiz oranları bu hareketin çoğunu yönlendirir.

İnsanlar çoğunlukla ekonomiden büyük agregalar açısından konuşurlar. ABD İşgücü İstatistikleri Bürosu (BLS) veya Ulusal Ekonomik Araştırmalar Bürosu (NBER) tarafından hazırlanan bir raporu okuyun veya CNBC'deki konuşan başkanları açın ve "toplam tüketici harcamaları" veya "net üretim çıktı."Makroekonomik bir fırça ile geniş konuları boyamak daha kolaydır; çoğu profesyonel ekonomist bile bu tür bir analiz yapmayı tercih ediyor.

Geniş ve makroya odaklanan sorun, önemli ayrımları kaçıracağınız anlamına geliyor. Örneğin, Ekonomik Analiz Bürosu'na (BEA) göre 2014 yılında Birleşik Devletlerin toplam GSYİH büyümesi% 3.66, 2004'te yayınlanan% 6.31'in çok altındadır. Bu, Bununla birlikte, ekonominin 2004'te iki kat daha güçlü olduğu anlamına gelmektedir.

Faiz Oranları ve Konut Kabarcıkları

2004 yılında ekonomi hiç de sağlıklı değildi, kontrol dışı bir konut piyasası ile güçlendi ABD, Federal Rezerv'in hedeflenen federal fon oranını% 5'den% 1.75'e düşürdüğü 2001 yılından başlayarak ard arda altı yıl boyunca ev satışlarını ve mülk değerlerini kaydetti.En faiz oranlarındaki dramatik düşüşe ihtiyaç duyulmadı konut piyasasının da aynı şekilde patladığını söyledi.

Lo faiz oranları ipotek kredileri için çok kolaylaştırdı. Ayrıca, ev yapımı gibi çok uzun vadeli, sermaye yoğun projeler de gerçekleştirmek çok kolay. Homebuilder ve ev satın alanlar, ekonomik faaliyete felaket teşkil eden bozulmalara neden olan, ucuz parayla sarhoş duruma düştüler; GSYİH gibi makro rakamlar, Büyük Durgunluk tam olarak dolana kadar toplayamadı.

Düşük faiz oranları ile yaratılmış olan ekonomik teşvikleri, örneğin borçlanma, uzun vadeli projelere başlamak, daha az tasarruf etmek ve enflasyonu yenmek için daha riskli varlıklara yatırım yapmak gibi düşünün. 2004'te ev inşaatı veya finans alanında çok fazla kişi istihdam edildi, çünkü hizmetler için ekonomik talep yanlış sinyallere dayandı. Başka bir deyişle, ekonominin şekli tamamen yanlıştı. Bu insanların birçoğu, gerçeklik batarken ve dünya tüm dünyada yanlış yönlendirilmiş bir faiz politikasının etkisini hissettiğinde, 2007 ve 2009 yılları arasında işini kaybetti.