Dış varlıklara yatırım yapmak çeşitlendirmenin esasını kanıtlamıştır ve çoğu bireysel yatırımcı uluslararası varlıkların avantajlarından faydalanmaktadır. Bununla birlikte, ABD doları cinsinden ihraç edilen yabancı menkul kıymetlere yatırım yapmazsanız, portföyünüz, bir kur riski unsuru kazanacaktır. Kur riski, bir para biriminin başka bir para birimine karşı hareket etmesi ve genel getirinizi olumsuz yönde etkilemesi riskidir. Yatırımcılar bu riski kabul edebilir ve en iyisini umar, yoksa onu hafifletebilir veya tamamen ortadan kaldırabilirler. Aşağıda, bir portföyün kur riskini azaltmak veya kaldırmak için üç farklı strateji bulunmaktadır.

Riskini Uzmanlaşmış Borsa Yatırım Fonu ile Koruyun

Birçok farklı para birimine uzun ve kısa pozlama sağlamaya odaklanan çok sayıda borsa yatırım fonları (ETF) bulunmaktadır. Örneğin, ProShares Kısa Avro Fonu (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41.21 + 0.% 48 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), tersinin getirisini sağlamayı hedeflemektedir. Euro'nun günlük performansı. Böyle bir fon, bir portföyün avro performansına maruz kalmasını azaltmak için kullanılabilir.

Bir yatırımcı, Avrupa'da bulunan ve euro cinsinden bir varlık satın alırsa, Euro karşısında ABD doları karşısında günlük fiyat değişimleri varlığın genel getirisini etkiler. Yatırımcı, bu durumda euro ile "uzun" olacaktı. Yatırımcının, Euro'yu etkin bir şekilde "kısa tutması" gereken ProShares Kısa Avro Fonu gibi bir fon satın alarak, ilk varlıkla ilişkili kur riskini de iptal eder. Tabii ki, yatırımcı, uzun ve kısa euro pozlamaların 1'e 1'e eşleştiğinden emin olmak için ETF'nin uygun bir miktarını satın almaya dikkat etmelidir.

Uzun veya kısa vadeli döviz alım satımında uzmanlaşan ETF'ler, üzerine odaklandıkları para birimlerinin gerçek performansıyla eşleşmeyi hedefler. Bununla birlikte, fiili performans genellikle fonların mekaniği nedeniyle farklılık göstermektedir. Sonuç olarak, tüm döviz kuru riski ortadan kaldırılamaz, ancak büyük bir çoğunluk olabilir. Nisan 2016 itibarıyla ABD Doları, Japon Yeni, Avrupa Avro, Avustralya Doları, İsviçre Frangı, Çin Yuanı ve diğer ülkelere uzun ve kısa pozlama sağlayan ETF'ler vardı.

İleri Sözleşmeleri Kullanın

Döviz forward sözleşmeleri, kur riskini azaltmak için başka bir seçenektir. İleriye yönelik sözleşme, belirli bir varlığı spesifik bir fiyata belirli bir gelecekte satın almak veya satmak için iki taraf arasında yapılan bir sözleşmedir. Bu sözleşmeler spekülasyon veya hedging için kullanılabilir. Riskten korunma amaçlı olarak, bir yatırımcının belirli bir döviz kurunu kilitlemesini sağlarlar. Tipik olarak, bu sözleşmelerin döviz bürosu ile bir depozito miktarı gerekir.Aşağıda bu sözleşmelerin nasıl işlediğine dair kısa bir örnek verilmiştir.

1 Nisan 2016 itibarıyla, bir Amerikan doları 111.97 Japon Yeni karşılığı oldu. Bir kişi Japon varlıklarına yatırılmışsa, yen'e maruz kalmışsa ve altı ay içinde bu yen'i ABD Doları'na geri dönüştürmeyi planlıyorsa altı ay vadeli bir sözleşme yapabilir. Komisyoncunun, yatırımcıya Amerikan doları satın almak ve mevcut kuruna kabaca eşit olan 112 oranında Japon yeni satmak için bir teklif verdiğini düşünün. Altı ay sonra, iki senaryo mümkündür: Döviz kuru yatırımcı için daha elverişli olabilir veya daha kötü olabilir. Döviz kurunun 125'te daha kötü olduğunu varsayalım. Şimdi 1 dolar almak için yen alıyor, ancak yatırımcı 112 oranına kapatılacak ve sözleşmeden faydalanarak önceden belirlenmiş miktarı yen oranında alacak. Bununla birlikte, oran 105 gibi daha elverişli hale gelmiş olsaydı, yatırımcı bu ekstra fayda sağlamayacaktır çünkü işlem 112'de yapılmak zorunda kalacaktır.

Para Birimi Seçenekleri

Para seçenekleri, yatırımcıyı sağa belirli bir tarihte veya öncesinde belirli bir oranda bir para birimi satma veya satma yükümlülüğünü yerine getirme yükümlülüğü yoktur. İleriye yönelik sözleşmelere benzer, ancak yatırımcı, sözleşmenin son kullanma tarihi geldiğinde işlem yapmaya mecbur değildir. Bu anlamda, opsiyonun döviz kuru mevcut spot piyasa oranından daha olumluysa, yatırımcı opsiyonu kullanacak ve sözleşmeden fayda sağlayacaktır. Spot piyasa faiz oranı daha olumluysa, yatırımcı opsiyonun değersiz kalmasına ve spot piyasada döviz ticaretinin yapılmasına izin verecektir. Bu esneklik ücretsiz değildir ve seçenekler, kur riskinden korunmanın pahalı yollarını temsil edebilir.