Birçok yatırımcı için, uluslararası yatırım yapmak, portföyleri için ek çeşitlendirme ve artan getiri elde etmek için cazip bir yöntemdir. Bununla birlikte, aynı zamanda birçok kimse, deneyim eksikliği, yabancı ülkeye olan yabancılık ve analiz edilmesi gereken aşırı miktarda bilgi nedeniyle yurtdışında yatırım yapmayı zor buluyor. Bu güçlüklerden bazılarını hafifletmek için, bir ülkenin temelindeki risk derecesini daha kolay değerlendirmenize yardımcı olacak birkaç yola bakacağız.

Egemenlik Riski Nerede Uyuyor?
Egemen risk faktörlerinin incelenmesi hem hisse senedi hem de tahvil yatırımcıları için yararlıdır, ancak belki de doğrudan tahvil yatırımcılarına faydalıdır. Yabancı bir ülkedeki spesifik şirketlerin öz sermayesine yatırım yaparken, egemen bir risk analizi, işletme ortamının makroekonomik bir resmini oluşturmaya yardımcı olabilir, ancak büyük miktardaki araştırma ve analiz şirket düzeyinde yapılması gerekir.

Öte yandan, doğrudan bir ülkenin tahvillerine yatırım yapıyorsanız, bu yöntemlerle ülkenin ekonomik durumunu ve gücünü değerlendirmek, tahvil potansiyel yatırımını değerlendirmek için iyi bir yol olabilir. Her şeyden önce, bir tahvil için temel alınan varlık, ülkenin kendi ve büyümesi ve gelir elde etme kabiliyetidir.

Genellikle, yatırımcıların kendileri için analiz yapmalarına izin vermeyen zaman veya kaynak kısıtlamaları ile en yaygın kullanılan yöntem, bu tür analizleri yaparak bütün zamanlarını harcayan uzmanlara güvenmektir. Borç servis oranları, ithalat / ihracat oranları, para arzı değişiklikleri ve bir ülkenin diğer tüm temel yönlerini hesaplamak ve hepsini büyük resme dahil etmeye çalışmak, kendiniz yaparsanız önemli bir taahhütte bulunur. Bu nedenle, anlaşılması kolay göstergeler lehine karşı önerilir. Bu araçları, ülke riskini analiz etmeye odaklanmış kuruluşlardan temin etmek, daha fazla enerjinin yatırıma odaklanmasına izin verir.

Euromoney Ülke Riski Egemen ve siyasi riski değerlendirmek için kullanılabilecek ilk araç Euromoney Country Risk anketidir. ECR anketi, 186 ülkeyi kapsamaktadır ve bir ülkenin yatırım riskinin kapsamlı bir resmini vermektedir. Derecelendirme, neredeyse sıfır riski temsil eden 100 puanla 100 puanlık bir ölçekte verilir.

Genel olarak, ECR sıralamasının hesaplanması iki genel unsur arasında bölünmüştür - nitel (ağırlıkça% 70) ve niceliksel (ağırlıkça% 30). Niteliksel faktörler, ülkenin siyasi riskini, yapısını ve ekonomik performansını değerlendiren uzmanlardan türetilmiştir. Niceliksel faktörler, borç göstergeleri, sermaye piyasası erişimi ve kredi notlarına dayanmaktadır. Niteliksel ve niceliksel faktörlerin derecelendirmesi ayrı olarak mevcuttur; bu nedenle ağırlıklandırma öneminin 70 / 30'dan farklı olduğuna inanıyorsanız, ağırlık derecesini elle ayarlama esnekliğiniz vardır.

Ekonomist İstihbarat Birimi Bir sonraki popüler kredi derecelendirme bilgi kaynağı Ekonomist İstihbarat Birimi'dir (EIU). EIU, The Economist araştırma koludur ve en iyi tekliflerinden biridir Ülke Risk Servisi derecelendirmesidir. Bu derecelendirmeler 100'den fazla ülkeyi kapsıyor ve "yükselen ve yüksek borçlar" pazarları üzerinde duruyor. Derecelendirme, ECR derecesine benzer faktörleri (ekonomik ve politik risk gibi) analiz eder ve 100 puanlık bir puan verir; Bununla birlikte, ECR derecelendirmesinin aksine, yüksek puanlar, egemenlik riskinin yüksek olduğu anlamına gelir.

EIU derecelendirmesinin bir yararı, aylık olarak güncellenmesi, böylece eğilimler diğer, daha az güncellenen yöntemlerden çok daha erken yakalanabilmesidir. Buna ek olarak, EIU biçimi yatırımcılara daha fazla analiz sunar ve ülke için bir görünüm sağlarken birkaç anahtar değişken için iki yıllık tahminler de sağlar. Bu nedenle, belirli bir ülkenin yakın gelecekte yönleneceği yönünde bir izlenim edinmek isterseniz bunun faydalı bir araç olduğu kanıtlanabilir.

Aşağıda, 2011 yılının başında bir avuç yüksek riskli ülkenin EIU derecelendirmesine bir örnek verilmiştir.

Veri kaynağı: www. EIU. com, Ağustos 2012

Ülke Kredi Anketi (Institutionalinvestor. com)
Üçüncü yöntem olan Ülke Kredi Anketi, büyük uluslararası bankalardaki kıdemli ekonomistler ve analistlerin anketine dayanan bir derecelendirme hizmetidir. Bu yaklaşımın benzersizliği, zemin seviyesinde olan şirketlerden insanları araştıran, borç veren ve doğrudan bu ülkelere sermaye sağlayan dolayısıyla çekici. Bir anlamda, bu derecelendirmelere bir derecede güvenilirlik katıyor, çünkü büyük uluslararası bankalar tipik olarak kendilerini bazı ülkelere açıklamadan önce önemli bir özen gösteriyorlar.

Diğer yaklaşımlara benzer şekilde, bu derecelendirme 0'dan 100'e kadar olan bir ölçeğe dayanmaktadır; 100'ü neredeyse risksizdir ve sıfır belirli bir varsayılana eşdeğerdir. Örneğin, Mart 2011'de, büyük bankalar ve menkul kıymet firmalarında incelenen ekonomistler ve analistler, en düşük ihtimalle en yüksek oranda 95 puan alan Norveç olduğunu değerlendirdiler. Bu arada, ayrıca, Somali'nin en büyük ihtimalle Varsayılan olarak, 3 puanla. 9.

Alt satır
Zaman ve kaynak sınırlıdır fakat uluslararası alanda çeşitlenmek isteyen yatırımcılar için, bu yöntemler, kısa bir liste oluşturmanıza yardımcı olabilir. Her bir yöntemin güçlü ve zayıf yönleri vardır, ancak ülke riskleri için bu popüler veri kaynaklarının bir kombinasyonunu veya tamamını kullanmak en iyisidir. Her yöntem, yatırımcı için benzersiz bir perspektif sağlayabilir.