Artan faiz oranları, sabit gelirli yatırımcılara sorun yaratabilir. Tahvil yatırımının temel kavramlarından biri, faiz oranları ile tahvil fiyatları arasındaki ters ilişkidir. Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları normalde düşer. Oranlar, düşük faiz oranları sunan mevcut tahvil fiyatlarının alıcıları cezbetmesi için düşmesi gerektiği anlamına geliyor. Örneğin, bir yatırımcı,% 5 kupon oranıyla 5 bin dolarlık bir tahvil satın alırsa, ancak aynı tür tahvillerde sunulan faiz oranı% 6'ya yükselirse, tahvil alıcıları 5,000 dolara orijinal fiyatı ödemek istemeyecekler Bu% 5 tahvil, aynı miktarda para yatırdıkları ve% 6 faiz alabilecekleri zaman. % 5 tahvilin pazarlanabilir kılınması için indirimli fiyata satışa sunulmaları gerekir. Halihazırda% 5 tahvil sahibi olan yatırımcılar, yatırımlarını değer kaybetmek istiyorlar.

Artan oranların belirli tahvilleri ne ölçüde etkilediği tahvillerin türüne ve vade oranına göre değişir. Yatırımcıların daha yüksek oranlarda yeniden yatırım yapabilme imkânı ile anaparasını erken alacakları için, vadelere daha kısa vadeli bonolar genellikle daha az etkilenecektir. Halihazırda daha yüksek getiri sağlayan düşük kaliteli bağlar da daha az etkilenir. Yatırımcıların, sabit faizli yatırımlarını yükselen bir oranda yönetmek için kullanabilecekleri stratejiler genellikle vadelere veya verim / risk ilişkisine bağlıdır.

1) Profesyonel Portföy Yönetimi

Genellikle kendi bireysel tahvil yatırımlarını seçen ve yapanlar, profesyonelce idare edilen bono yatırım fonu veya döviz ticareti fonlarına (ETF) yatırım yapmak için daha fazla hareket etmek isteyebilirler. Profesyonel tahvil portföy yöneticileri, değişen oranlı çevrede, kendi yönetebileceği bir yatırımcıdan daha iyi veya zamanında düzenlemeler yapabilir.

2) Daha Kısa Vadeler

Yatırımcılar, tahvil sahiplerini daha kısa tahvillere ayarlayabilirler. Kısa vadeli bonolar, yükselen faiz oranlarının negatif değer etkilerine daha az maruz kalmaktadır, çünkü faiz oranları genel olarak kısa vadede önemli ölçüde değişmemektedir. Kısa sürelerle bağlar, yükselen oranlardan kaynaklanan olumsuz etkilerin en aza indirilmesi gerektiğinde, yatırımcılara tahvillerini nakit ve daha kısa bir süre içinde yeniden yatırım yapma olanağı sağlar. Oranlar kademeli olarak arttıkça, yatırımcılar düzenli olarak daha yüksek faizli yeni tahvillere yeniden yatırım yapabilirler.

3) Yüksek Verimli Tahviller

Yüksek getirili tahviller zaten mevcut ortalama faiz oranlarının üzerinde getiri sağladığı için, faiz oranlarındaki değişimlerden daha az etkilenmektedir. Elbette ki daha yüksek getiri genellikle her zaman daha yüksek bir risk anlamına gelir, bu nedenle yatırımcılar ihraçcının kredi itibarı hakkında düşünmek ve bağları seçerken risk ve ödül arasındaki dengeyi dengelemek zorundadırlar.Yüksek getirili tahvil seçmek yükselen bir oranda çok yararlı bir strateji olabilir, ancak yatırımcılar kendi kişisel risk tolerans seviyelerini ihlal etmemelidir.

4) Artan Oran Ortamlarında En İyi Performansı Gösteren Tahviller

Yatırımcılar, sabit getirili portföy varlıklarını, faiz oranları yükselirken ortalamanın üzerinde seyretmek eğiliminde olan bazı tahvil türlerine kaydırabilirler. Riskin en aza indirilmesi ve artan oranlarda en iyi toplam getiri sağlama açısından genellikle yatırımcılar için en iyi sonuçları veren tahviller arasında Hazine enflasyona karşı korunan menkul kıymetler, prim tahvilleri ve kısa veya kısa vadeli tahvil fonları bulunmaktadır. Kısa vadeli tahvil bonoları, tahvil fiyatlarındaki düşüşten kar sağlamak üzere tasarlanmıştır.

5) Değişken Faizli Tahvil veya Tahvil Fonları

Artan oranlarda kullanılacak bir başka alternatif strateji, değişken faizli tahvillere veya tahvil fonlarına yatırım yapmaktır. Değişken faizli tahvillerin faiz oranları, asal faiz veya LIBOR gibi faiz oranı kriterlerine göre, genellikle her 30 ila 90 gün arasında periyodik olarak ayarlanır. Bu tür tahviller, genellikle az miktarda ilave risk ile daha yüksek verim sağlar.

Yatırımcılar, sabit gelirli yatırımlar yaparken daima toplam resmi düşünmelidir. Sadece faiz oranlarını ve elde edilebilir getirileri hesaba katmanın ötesinde nihai odak, tahvilin bulunduğu süre boyunca kazanılan faiz ve herhangi bir fiyat değişikliğinden kaynaklanan herhangi bir sermaye kazanç veya kayıplarını içeren bir tahvilin toplam yatırım getirisi (ROI) 'dir satın alma tarihi ile tahvilin satıldığı tarih arasında meydana gelen tahvillerde.