Özünde, değerli yatırım, şirketin hisse alım satımının iç değerinin altında olmasıyla birlikte, cazip derecede düşük değerlemelerde bulunan sağlam gelecek büyüme umutları olan mali açıdan sağlam şirketler belirleme uygulamasıdır. Bazı değerli yatırımcılar, düşük fiyatlı ancak gerçekten değerlenmemiş ve hisse fiyatlarının uzun vadeli sorunlardan olan şirket veya endüstriye özgü koşullardan ötürü önemli ölçüde düşebileceği stoklara girdikleri değer tuzakları içine çekilmiştir. sadece geçici aksilikler.

Gerçek değer yatırım fırsatları olan nispeten düşük fiyatlı hisse senetleri vardır ve daha sonra düşük fiyatlı değer tuzakları olan hisse senetleri vardır. Düşük bir fiyattan öteye bakmayı ve bir şirketin ve nişanlı sektörün güçlü temelleri üzerine odaklanmayı öğrenin. Bir hisse senedinin gerçek bir değer yatırım fırsatı yerine bir değer tuzağı olabileceği yönündeki beş uyarı işareti.

1) Kötü Bir İş Modeli

Bir şirketin web sitesinde yaptığı açıklamaların ne kadar umut verici olabileceği veya hisse fiyatının cazip derecede düşük olabileceği önemli değilse de, hem kolay anlaşılır bir iş modeli olmayan herhangi bir şirketten, hem de açıkça karlı olmayı hedefledik. Şirketin iş modelinin başarıya ve kârlı gelirlere nasıl dönüşeceğini kolayca ve netçe göremiyorsanız, fiyatın ne kadar cazip bir şekilde düşük olursa olsun stoktan kaçınmak muhtemelen en iyisidir. Özellikle modası geçmiş teknolojiye dayanan şirketlere dikkat edin. Günümüzde hızla değişen ekonomik dünyada, modası geçmiş veya kısa sürede modası geçmiş bir ürün veya hizmet sunan bir şirket ciddi bir sıkıntı yaşıyor. Bu tür bir sıkıntı, genellikle düşmeye devam eden bir hisse senedi fiyatıyla sonuçlanır. Teknolojik eskime, son birkaç on yılda çok sayıda işletmenin çökmesine neden oldu.

2) Kazançla Çok Düşük Fiyat

Fiyat / kazanç oranı (P / E), bir hisse senedinin gerçekten bir pazarlık mı yoksa bir pazarlık mı olduğunu belirlerken düşünmek için iyi bir finansal metriktir değer tuzağı. Bir şirketin hisse senedi fiyatı kazançlara kıyasla makul olmayan bir biçimde düştüğü noktaya düştüğü takdirde, şirketin temel olarak sağlam olmadığının güçlü bir göstergesi olur. Piyasa genellikle gelecekteki beklenen nakit akışlarıyla ilişkili olarak hisse senedi fiyatlarını belirlediğinden, forward P / E oranının yanı sıra takip eden P / E'yi de göz önünde bulundurun.

3) Çok Fazla Borç

Pek çok umut verici işletme kendilerini aşırı derecede kaldıraç yapmalarına izin vererek iflas etmiş ve iptal etmişlerdir. Bağımsızlık, borcunu atmaktan daha borç yığmaktan daha kolay olduğu için geçerlidir. Bir şirketin gelirleri ve hisse senedi fiyatı düştüyse, ödenmemiş borcu üzerindeki faiz gelir ve gelirin daha büyük bir yüzdesi olur.Bu gerçekleştiğinde, borç genellikle yönetilmesi giderek zorlaşır. Tehlikeli derecede yüksek bir borç yükü taşıyan bir şirketin hata payı veya pazardaki küçük aksilikler için çok az yer vardır. Muhtemelen, sektör ortalamasından daha yüksek özkaynak (D / E) oranlarına sahip olan stoklardan çekinmek en iyisidir.

4) Piyasada Rekabet Avantajı Olmaması

Hemen hemen her pazar sektörü giderek rekabet gücüne sahiptir. Bir şirkete bakamazsanız ve rekabet avantajı olduğunu açıkça görüyorsanız, o zaman bir şirketiniz olmayabilir. Eşsiz ürünler veya patentli teknoloji, marka kimliği, daha ucuz tedarikçiler veya üretim maliyetleri, nakit rezervler veya yer gibi potansiyel piyasa avantajlarını düşünün. Bir şirketin, rakiplerinden daha yüksek bir seviyede başarılı olabilmesi için en az bir rekabet avantajı olmadıkça, gelişmek ve büyümek mümkün değildir ve bu da hisse senedinin değeri için de geçerlidir.

5) İçeriden Satın Almanın Yetersizliği

Bir hisse senedinden uzak durmanın en net uyarı işaretlerinden biri, içeriden öğrenme ya da daha da kötüsü önemli içeriden satış yapma işaretlerinin olmamasıdır. Dahil olanların grubunda hedge fonu ve yatırım fonu yöneticileri dahil edin ve bir hisse senedi bulunduran fonların yüzdesi önemli ölçüde düşüyorsa dikkatli olun. Şirket içerdekileri hisse senetlerini pazarlık fiyata benzeyen bir şeyle dolaşmak için endişeli değillerse, borsa muhtemelen böyle bir pazarlık değildir.