Kâr payı yatırımcılar için önemli olan başlıca nedenlerden beş tanesi, hisse senedi yatırım karlarını önemli ölçüde artırdıkları, temel analiz için ekstra bir metrik sağlamakta, toplam portföy riskini azaltmakta, vergi avantajları sunmakta ve sermayenin satın alma gücünü korumaya yardımcı olurlar.

Büyümenin ve Kârların Genişletilmesi

Kâr payı ödeyen şirketlere yatırım yapmanın başlıca faydalarından biri temettülerin zamanla düzenli olarak büyümeye eğilimi içerisindedir. Temettü ödeyen köklü şirketler, temettü ödemelerini yıldan yıla artıracaktır. Bir dizi "temettü aristokratı" ya da temettü ödemelerini sürekli olarak 25 yıldan fazla aralıksız artıran şirketler var. 1980'den beri, temettü dağıtımı yapan S & P 500 şirketleri için temettü ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 3,2'dir.

Borsa yatırımının temellerinden biri piyasa riski ya da herhangi bir öz sermaye yatırımı ile ilgili doğal risktir. Hisse senetleri yükselebilir veya düşebilir, ancak değer artışı garantisi yoktur, ancak temettü ödeyen şirketlere yatırım yapmanın karlı olacağı garanti edilmemekle birlikte, temettü hisse senetleri en azından kısmen yatırım garantisi sunar ve neredeyse garanti edilir. Kâr payı veren şirketlerin temettü ödemelerini durdurmaları çok nadirdir ve aslında bu şirketlerin çoğu zaman içinde temettü tutarlarını arttırmaktadır.

Birçok yatırımcı, temettü gelirlerinin borsa kârları üzerinde yarattığı büyük etkiyi takdir etmemektedir. 1926 yılından bu yana, temettü, S & P 500 Endeksini oluşturan şirketlerin hisse senedi yatırım kârlarının yaklaşık yarısını oluşturuyor. Bu, temettü ödemelerinin dahil edilmesi, hisse senedi yatırımcılarının, yatırım getirileri olarak temettü ödemeleri olmaksızın kazançlarının ne olacağı ile karşılaştırıldığında ne kadar çok fark ettiği anlamına gelir.

Ayrıca, bu düşük faizli ortamda, temettü ödeyen şirketler tarafından sunulan temettü verimi, devlet tahvilleri gibi sabit getirili yatırımların çoğunda yatırımcılar tarafından elde edilen oranlardan önemli ölçüde daha yüksektir.

Temettüler, Eşitlik Değerlendirmesinde Yararlı Olmaktadır

Yatırımların toplam getirisi veya yatırım getirisi üzerindeki temettülerin etkisi genellikle yatırımcılar tarafından göz ardı edildiğinden, temettülerin eşitlik değerlendirmesinde yararlı bir analiz noktası sağladığı ve stok seçimi. Kâr payı kullanarak hisse senedinin değerlendirilmesi, çoğu zaman, fiyat-kazanç ya da Kar / Zarar oranı gibi diğer yaygın olarak kullanılan metriklerden daha güvenilir bir öz değer değerlendirme ölçütüdür. Analistler ve yatırımcılar tarafından stok analizinde kullanılan finansal metriklerin çoğu, şirketlerin mali tablolarından elde edilen rakamlara bağlı. Hisse senetlerini sadece bir şirketin mali tablolarına dayanarak değerlendirmeyle ilgili potansiyel problem şirketlerin yatırımcılara görünüşlerini iyileştirmek için muhasebe uygulamaları yoluyla finansal tablolarını manipüle edebilecekleri ve ne yazık ki bazen yaptıklarıdır.Bununla birlikte, temettüler, bir şirketin iyi performans gösterdiğine ilişkin sağlam bir gösterge sunmaktadır. Kısacası, bir şirketin kar dağıtımı yapabilmek için gerçek nakit akışına sahip olması gerekir.

Bir şirketin mevcut ve tarihi temettü ödemesi incelendiğinde, yatırımcılara bir şirketin gücünün temel temel analizinde sağlam bir referans noktası verilir. Kâr payı, bir yıl boyunca şirketin hisse senedi fiyatlarında meydana gelebilecek her türlü yukarı ve aşağı hareketin dışında, şirketin büyümesi ve kârlılığının yıllık, yıllık göstergelerini sunar. Kâr payı ödemelerini zamanla sürekli arttıran bir şirket, karlarını istikrarlı bir şekilde üreten ve temel finansal sağlığının geçici piyasa veya ekonomik sıkıntılarla tehdit altında olma ihtimalini azaltan bir şirketin açık bir göstergesidir.

Bir şirketin değerlendirilmesinde kâr payı kullanmanın ek bir yararı, temettülerin yılda sadece bir kez değiştiğinden, hisse senedi fiyatlarındaki günlük dalgalanmaların tabi olduğu metriklerden çok daha istikrarlı bir analiz noktası sağlarlar.

Riskin ve Oynaklığın Azaltılması

Kâr payı, portföy riskinin ve oynaklığın azaltılmasında önemli bir faktördür. Kâr payı ödemeleri, riski azaltma açısından, hisse senedi fiyatlarındaki düşüşten kaynaklanan kayıpları hafifletir. Ancak temettü risk azaltıcı fayda, bu temel gerçeğin ötesine geçer. Çalışmalar, sürekli olarak temettü ödeyen stokların, ayı pazar dönemlerinde temettü vermeyen hisse senetlerinden belirgin şekilde daha iyi performans sergilediğini göstermiştir. Genel bir alt pazar genelde hisse senetlerini yönetim kurulu genelinde aşağı çekerken, temettü ödeyen hisse senetleri genellikle temettü vermeyen hisse senetlerine göre önemli ölçüde daha düşük bir düşüşe maruz kalmaktadır. Bu gerçeğin çarpıcı bir örneği, temettü ödemeyen hisse senetleri ortalama% 10 oranında azalırken, temerrüde düşmeyen hisse senetleri ortalama% 30 düştüğü 2002'deki genel piyasa krizinde sergilendi. Hisse senetleri fiyatlarında belirgin bir düşüşe neden olan ciddi 2008 finansal krizinde bile, temettü stokları temettü stoklarından belirgin şekilde daha iyi bir seviyede kaldı.

Kâr payı ödeyen şirketlerin sahip olduğu hisse senetleri de genel olarak portföydeki oynaklığı azaltmaktadır. Temettü ödemeyen şirketlerin, temerili ödeme yapılmayan şirketlerin S & P 500 Endeksindeki 2000-2010 karşılaştırması, oynaklık düzeylerinde belirgin bir kontrast gösteriyor. Kâr payı ödeyen şirketlerin bu süredeki beta oranı 0,98 idi, bu da genel piyasa ortalamasının biraz altındaydı. Aynı dönemde, temettü ödemeyen şirketlerin beta'su 1,48 idi, bu da genel piyasa ortalamasından çok daha yüksek bir oynaklık oranını gösterdi.

Kâr payı vergiler avantajı sağlar

Kâr payı ödemeleri vergilerle ilgili işleme tabi tutulurken, temettü gelirlerini elde etmek için çok vergi-verimli bir araç haline getirir. Nitelikli temettüler, normal gelirden önemli oranda daha düşük oranda vergilendirilir. 2011 yılından itibaren IRS düzenlemelerine göre, sıradan gelir vergisi oranı% 25 veya daha yüksek olan kişiler için nitelikli kar payları yalnızca% 15 oranında vergilendirilmektedir. Ve sıradan gelir vergisi oranı% 25'in altında olan bireyler için, nitelikli temettüler tamamen vergisizdir.

Temettüler Sermayenin Satın Alma Gücünü Korur

Temettü, yatırımcıların bazen dikkate almadığı bir başka alanda da yardımcı olur: Enflasyonun yatırım getirileri üzerindeki etkisi. Bir yatırımcı, bir yatırımdan elde edilen gerçek bir net kazanımı gerçekleştirmek için, en başta enflasyona bağlı olarak oluşan satın alma gücünün kaybedilmesinin üstesinden gelmek için yeterli bir geri dönüş sağlaması gerekir. Bir yatırımcının, bir yıl boyunca fiyatında% 3 artan bir hisse senedi varsa, ancak enflasyon% 4 ise, sermayesinin satın alma gücü bakımından yatırımcı aslında% 1'lik bir zarara uğramıştır. Bununla birlikte, fiyatta% 3 oranında artan aynı hisse senedi% 3'lük bir temettü getirisi sağlıyorsa, yatırım, enflasyonu aşan ve yatırımcı için satın alma gücünde gerçek bir kazancı temsil eden karı başarıyla geri döndürmüştür. Kâr payı ödeyen şirketlerdeki yatırımcılar için iyi bir haber, birçok temettü verisinin enflasyonun üzerine çıkmasıdır.