iShares MSCI Tüm Ülke Asya, Japonya Index Fund'dan (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Tüm Ct76. 18-0.% 46 Highstock 4. ile oluşturuldu. 2. 6 >), MSCI All Country Asia ex Japan Index veya altta yatan endeksin ücret ve harcamalarından önce fiyat ve verim performansını tekrarlamayı hedeflemektedir. Bu yatırım, borsa şeklinde işlem gören bir fon veya ETF olarak yapılandırılmıştır.

Altta yatan endeks gelişmekte olan Asya ülkelerindeki firmaların hisse senetlerinden oluşmaktadır. Bu, AAXJ'nin Asya'nın en gelişmiş ekonomisi olan Japonya'yı özellikle dışladığı anlamına geliyor. Özellikle, AAXJ şu ülkelere odaklanmaktadır: Çin, Hindistan, Filipinler, Güney Kore, Tayvan, Hong Kong, Singapur, Malezya, Endonezya ve Tayland. Kaybedilen eksik ülkeler, Avustralya ve Yeni Zelanda'yı içeriyor, bu da fonun Asya Pasifikindeki toplam yatırım riskini kaçırdığına işaret ediyor.

Asya piyasaları, Kuzey Amerika veya Avrupa bölgelerinden daha iyi performans potansiyeline sahiptir. Bunun nedeni, devam eden küreselleşmenin ve sanayileşmenin baskılamasının bir sonucu olarak kazananlar ve kaybedenler arasında daha büyük boşluklar olma eğiliminde olmasıdır.

Nasıl Giderilir

AAJX, pasif yönetilen bir ETF olup, fon şirketi, çok fazla mikro yönetime gerek olmadan endeks portföyünü etkileyen piyasa dalgalanmalarını kabul etmeye isteklidir. Pasif bir stratejiye iki önemli yararlar var. İlk olarak, daha az yönetim etkinliği, fon maliyetlerini düşürmeye yardımcı olur. İkincisi, fonun piyasadan çıkışında ve pozisyonuna girmesiyle piyasanın yanlışlık yaratmasını önler.

Bu fon, varlıklarının çoğunu Çin, Güney Kore ve Tayvan'da yoğunlaştırma etkisi olan bir aktifleştirme ağırlıklı yaklaşım kullanmaktadır. Bu üç ülke toplam büyük harf kullanımının% 60'ını oluşturur; bu rakam Hong Kong'u dahil ederseniz% 72'ye yükselir. Tayvan ve Güney Kore'ye karşı bu tür ağır eğimler teknoloji maruziyetine büyük bir destek sağlıyor. Portföyde 600'den fazla holding var.

Aslında teknoloji ve finansal hizmetler stokları, tüm AAJX portföyünün yarısından fazlasını oluşturmaktadır. Toplam varlıkların% 9'unu oluşturan başka sektör yok. Fon aynı zamanda dev kapaklarda varlıkların% 59'unda ve büyük kapaklarda% 32'de yoğunlaşıyor ve yalnızca orta vadeli sermayeye ayrılmış bir yükle.

AAJX, gelişmiş piyasalardan daha gelişmekte olan piyasalara maruz kalsa da, portföy gelişmekte olan piyasa stokları ile gelişmiş hisse senetleri arasında neredeyse eşit olarak bölünmüştür. En büyük bireysel holdingler de ikisi arasında oldukça eşit olarak bölünmüştür.

İlk on hisse senedinde Samsung Elektrics% 3.65; Tayvan Yarıiletken İmalatı% 3 28; Tencent Holdings,% 3 11; Çin Mobil 2.66%; AIA Grubu 2.% 38; Çin İnşaat Bankası Corp.% 2. 21; % 1.63 olan Çin Sanayi ve Ticaret Bankası; Bank of China, Ltd% 1.38; CK Hutchinson Holdings% 1.24; ve Hon Hai Precision Industry Co, Ltd 1.% 18'de.

Yönetim

Tüm iShares serisi ETF'ler dünyanın en büyük ETF tedarikçisi BlackRock ile birlikte sunulmaktadır. iShares fonları, tüm ABD ETF piyasasının% 40'ından fazlasını oluşturmaktadır. Bu belirli iShares fonu, varlığının en az% 90'ını, alttaki endekse ait menkul kıymetlere veya altta yatan endeksin menkul kıymetlerini temsil eden tevdi makbuzlarına yatırır.

Özellikler

AAXJ, 67 baz puanla, veya% 0,67 gider oranında şaşırtıcı derecede pahalı. iShares en ucuz fon serisi olarak bilinmemekle birlikte, normalde satılabilirlik açısından yanılıyor. Dahası, AAJX çok vanilya yatırım stratejisine sahiptir; Pasif Asya maruziyetiyle ilgili hiçbir şey masrafların bu kadar yüksek olması gerektiğini gösteriyor. Pasif veya aktif olan bu tür fonların kategori ortalaması sadece% 0. 53'tür.

İzleme, aksine dizinle karşılaştırıldığında verimli; Tek gecikme idari ücretlerin bir sonucu gibi görünüyor. Likidite, günlük hacimde yaklaşık 35 milyon dolar, bazen de 90 milyon dolar kadar güçlü. Net varlıklar 3 milyar dolara yaklaşıyor, bu nedenle kapanma riski yok. AAJX, perakende satış veya blok hareket edenler için son derece satılabilir. Spreadler nadiren% 0,2'yi aşıyor.

Uygunluk ve Öneriler

AAXJ muhtemelen yatırımcının, dev Japon şirketlerinin etkisi olmaksızın Asya piyasasına girmek isteyip istemediğini düşünmesi gereken ilk ETF'dir. Agresif küçük cap yatırımcılar bu fondan hoşlanacak pek bir şey bulmazlar, aksi halde istikrarlı, likit ve çeşitlidir.

AAJX, tüm öz sermaye ürünlerinde olduğu gibi, piyasa riski ve düzenleyici riskler de taşır. Uluslararası odaklı bir ETF olarak fon, kur riski ve ortaya çıkan piyasa riskleri eklemiştir.

Asya hisse senedi piyasaları ABD hisse senedi piyasalarıyla yakından bağlantılı olmama eğilimindedir, bu nedenle yatırımcılar AAJX'i ABD-ağır portföyünü tamamlayıcı olarak kullanabilir. Büyük fon harcamalarından kaçınmaya kararlı olmadıkça, herhangi bir uzun vadeli yatırım portföyü için uygun bir seçenektir. Bununla birlikte, genel olarak, AAJX daha kısa menzilli veya daha aktif bir ticaret profiline sahip olanlar için en uygun olabilir. Asya piyasalarındaki dalgalanmalardan yararlanmak için bu fonu kullanın. TD Ameritrade ve Fidelity platformlarında komisyonsuz ticaret için kullanılabilir.

Yönetim, AAJX'in arama kartı değil. Yüksek masrafların yanı sıra, fonun ortalama oynaklık yüzünden yaklaşık 0,97 olan 60 aylık bir beta sürümü ve -2 alfa değeri var. 22, kategori için ortalamanın altında. Üç yıllık Sharpe oranı sadece 0,5'tir. Ancak, pasif ETF'ler, yönetimi zorlayan kişiler için nadiren en iyi uyumlardır.

Mali Müşavir Müşteri Nasıl Kullanabilir? Bu ETF

AAJX, bir danışmanın çoğu müşteri portföyü için önermesi gereken ilk ETF değildir. Daha iyi hisse senedi fonları var ve çoğu durumda, Japonya'yı yok saymak artık önceki on yıllardaki anlayışlı strateji değil.Bunun yerine AAJX, gelişmekte olan Asya piyasalarından büyük getiriler ufukta görünürse, daha kısa vadeli bir oyun olarak en mantıklı geliyor.

Böyle bir strateji iki nedenden ötürü AAJX'e uyuyor. Fon sadece çok ticarete açık ve istikrarlı değil, aynı zamanda gelişmekte olan komşularından çok büyük bir bölgesel sıçrayışa katılma olasılığı daha az görünen, Japonya ekonomisi de gelişti.

Ana Rakipler ve Alternatifler

AAJX, MSCI AC Asia ex Japan Index'i izleyen tek ETF'dir ancak yatırımcılara, Asya'ya Japonya dışındaki ülkelerden bilgi istemek için çeşitli alternatifler bulunmaktadır.

Büyüme odaklı yatırımcılar için, Japonya Small-Cap ETF'den iShares MSCI All Country Asia, AAJX'e agresif bir alternatif olarak gösterildi. Bununla birlikte, iShares Vakfı mütevelli heyetinin 28 Ağustos 2015 tarihinden itibaren bu fonu kapatması ve tasfiye etmesi ve hasılatlarını dağıtılmasına oy vermiştir. Bunun yerine küçük ölçekli yatırımcılar MSCI Singapore Small- ETF kap.