Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) yakın tarihin finans alanında en başarılı yeniliklerden biridir. Yeni ETF'ler, bazı tedbirlere göre son 10 yılda% 600'den fazla büyüyen bir pazarda sürekli olarak piyasaya sürüldü. Sektör, Kasım ayı sonuna kadar yaklaşık 177 milyar dolarlık net giriş sağladı, ancak geçen yıla ayak uydurdu ancak kayıtlar belirlenmedi.

Mali Planlama Derneği ve Finansal Planlama Dergisi'ne göre danışmanların% 80'den fazlası ETF'leri kullanıyor ve müşterilere öneriyor. SPD S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258. 85 + 0 gibi) büyük endeks izleyicilerine ve büyük endeks izleyicilerine giren fonların birçoğuyla ABD'de listelenen ETF'ler tek başına Ekim ayında 20 milyar dolar kazandı. % 15 Highstock ile oluşturuldu. 2. 6 ). (Daha fazla bilgi için, bkz. ETFlar Varlıklı Yatırımcılarla Niçin Popülerdir?

Yelpazedeki yatırımcılar bu tür düşük maliyetli pasif taşıtlara yöneliyor. ETF'ler, karşılıklı fon eşlerinden pazar payı yakalar çünkü çeşitlendirmek için bir yol sunar, ucuz ve vergi verimlidir. Ayrıca, günlük likidite önerirler çünkü yatırımcılara göreceli kolaylıkla pozisyonlara girip çıkma gücü verilir. Uzmanlar, söylediklerimin de söylediği gibi büyük güce sahip olmakla birlikte büyük bir sorumluluk üstleniyor ve ETF'lerin ticareti onların en büyük yükümlülüğü olabilir.

Riskler

Likidite, bir yatırım ürünü için açık ve net bir şekilde faydalı bir özellik olmalıdır. Ancak, bir ETF'nin günlük likiditesi perakende yatırımcılara hedge fon yöneticisi gibi ticaret fantezilerini yaşama şansını verirse, bu iyi karakteristik yatırım getirilerine, ücretler, ücretler ve daha fazla ücret gibi zarar verebilir. Uzmanlar, çoğu yatırımcı için kesintisiz ticaretin bir avantaj olmadığını, çünkü profesyonel olmayan yatırımcıları alfa kovalamak için çekici buluyorlar. Piyasaya çıkmaya çalışan profesyonel yatırımcılar bile kötü bir sicili var. Ortalama kişinin ortalama olarak daha da kötüsü olması beklenebilir.

Vanguard Group kurucusu Jack Bogle, 2010 yılında bazı ETF'lerin "şaşırtıcı" ticaret hacimleri üzerine konuşarak, State Street Global Advisors'tan SPDR S & P 500 ETF'nin yılda% 10, 000 üzerinde dönüp gittiğini kaydetti. Birçok ETF'nin cirosu% 2, 000 aralığında (Bogle,% 30 bile çok yüksek olduğunu düşünüyor). Bogle'ın önerisi, satın alın ve bekleyin ve alışveriş yapmayın. Ve Bogle'ın kabul etmesinden daha az etkileyici makamlar: gün içi ticaret, ETF'lerin çoğu yatırımcı için sunduğu avantajları tamamen yok edebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Financial Advisors olan en popüler ETF'ler.) Ve yalnızca, getirileri etkileyebilecek işlem ücretleri değil. ETF pozisyonlarına girmek ve çıkmak portföy riskini, getiri beklentilerine herhangi bir mahsup getirmeksizin artırabilir.Büyük, endeks takibi ETF'lerinde bile makroekonomik riskler ve likidite riskleri geçerli. Ancak, yatırımcılar performansı takip edince bunlar çoğaltılabilir.

Heryerde yenileri olan ETF'lere yatırım yapmak, siyasi riski, likidite riskini ve belirli ticari sektörlerden gelen riskleri artırabilir. Ayrıca vergi risklerini de artırabilir. Artı küçük fonların çoğu kendilerini kurmak biraz zaman alıyor. Birçokları her yıl kapanır ve yaptıklarında, kazazedeler için herhangi bir vergi avantajını dengeleyebilen sermaye kazançları dağıtımı yapabilirler. Bazı ETF'ler başlamak için büyük vergi avantajları sunmuyor. Yatırımcılar, hamle yapmadan önce belirli bir fona tahsisatların arttırılmasının vergi etkilerini ve bunların alım satım faaliyetlerinin vergi sonuçlarını bilmelidir.

Müşterileri Eğitim Etme

ETF hisselerini alıp tutmak yerine ticaret yapmaya müsait müşterilerle olan danışmanlar, ücretlerin hızlıca nasıl eklendiğini ve aşınmalarını nasıl erittiklerini belirtmelidir.

CLS Investments'ın baş yatırım sorumlusu Rusty Vanneman, masrafları kontrol etmekten çok daha önemli, duyguları kontrol etmek olduğunu söylüyor. Danışmanlar, yatırımcıların performansı takip etmediklerini, bunun yerine kaliteli yatırım rehberliğini kovalamalarını sağlamalıdırlar. Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, müşteriler de ilgili riskleri anlamalıdır.

Alt Satır

ETF'ler, özellikle pasif ETF'ler, düşük maliyetli yatırım aracıdır. Perakende yatırımcıların çekiciliğinin anahtarı budur. Onların önündeki yatırım fonları gibi, ani pop yatırımcılara çeşitlilik kazandırmak için ucuz bir yol sağlarlar. Bununla birlikte, ETF yatırımcıları yatırım fonu yatırımcılarının yaptığı kadar alfa kovalamak için cazip olabilir ve danışmanlar bu tür strateji izlemek isteyen müşteriler için net bir rehberlik sağlamada iyi konumlandırılmışlardır. (Daha fazla bilgi için bkz:

ETF'ler Danışmanlar Tarafından Kullanılmış Durum .)