Hisse senedi piyasaları tarihi yükseklere ulaştığında, konuşmak genelde (piyasa değeri veya piyasa değeri ile ölçülen) gezegendeki en değerli şirkete dönüşür. Haziran 2014'te, ABD sermaye piyasasının hızlanmasıyla küresel piyasa değerlemesi ilk kez tarihte 65 trilyon doları aştığından, hangi şirketin trilyon dolarlık seviyeye ilk gireceği konusunda spekülasyon artık fazla zorlanmadı. . Naysayers, sağlıksız iyimserliğin belki de yaklaşmakta olan bir pazar lideri olarak bu konudaki meraklı ilgisini gösteriyor.

Ancak, zemin katta yer alan ve zaman içinde biriken en değerli şeylerden biri haline gelen bir hisse senedi ile girmenin tartışılmaz olması, portföy getirileriniz ve finansal durumunuz için harikalar yaratabilir. Bu tür hisse senetlerini belirlemek kolay bir iş değilken, trilyon dolarlık şirketler bir gecede kurulmadığından, kısa vadeli veya günlük ticaret yerine uzun vadeli bir yatırım yaklaşımı benimseyerek başarı şansınız büyük ölçüde artıyor. Yarışmayı kazanmak için birkaç belirgin yarışmacının tercih edilmesine rağmen, karanlık atların bazıları potansiyel olarak liderleri patlatabilir. Kim olduklarını öğrenmek için okumaya devam et.

Bağlamında bir Trilyon Dolar Bulmak

1 trilyon dolara bir miktar para oluyor. Bu, dünya çapında işlem gören her halka açık şirketin değerinin% 1,5'ine denk gelir. Dünyadaki sadece 15 ekonomideki gayri safi yurtiçi hasıla 2012'de 1 trilyon doları aştı. Dolayısıyla, 1 trilyon ABD doları piyasa değeri olan tek bir şirket, Endonezya, Türkiye, Suudi Arabistan, Hollanda ve İsviçre gibi büyük ekonomilere göre daha büyük olacaktır.

500 milyar dolar önemsiz bir konudur. 500 milyar piyasa sermayesine sahip bir şirket, 2012 GSYİH açısından 23'üncü sırada olan Norveç'in büyüklüğüne eşit olacak ve Polonya, Belçika, Arjantin, Avusturya ve Güney Afrika gibi ekonomilerden daha büyük olacaktır.

En Değerli Şirketler - Kısa Tarihçe

Bu akıl almaz sayıların bağlamında, yalnızca bir avuç şirketin 500 milyar doların üzerinde piyasa değerini aştığını şaşırtıcı olmamalı ve bu seçilmiş grubun , sadece bir şirket kısa bir süre 1 $ trilyon piyasa değerini aştı.

Altı ABD şirketi, 500 milyar doları aşan pazar payı gösterdi - Apple (Nasdaq: AAPL AAPLapple Inc174 25 + 01.01 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu), Cisco Systems ( Naxdaq: ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp.83 75 + 0,69%), Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc 34.41-0.17% Highstock 4. 2 6 Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20, 13-0. 05% Highstock 4 ile oluşturuldu.(Nasdaq: INTC INTCIntel Corp46.70 + 0,77% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ve Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0, 39% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Microsoft, Cisco ve Intel, teknoloji şirketleri için değerlemelerin astronomik seviyelere ulaştığı 1999 ve 2000 yılları arasındaki seviyeyi aştı. General Electric, patlama yaşayan ABD ekonomisinden bu dönemde 500 milyar dolarlık engelin kırılmasından da yararlandı. Kısa bir süre piyasa değeri 600 milyar doları aşan Microsoft, bu zamanın büyük bir bölümünde pazar payı olan en büyük şirket oldu. Liderlik batonu "teknoloji enkazı" bu hisse senetlerini ezmeden önce Cisco ve Intel'e düzenli olarak geçti ve General Electric'i en üst sıraya yerleştirdi. Apple, 2012'de 500 milyar dolarlık kulübe en son katılan oyuncu oldu. 2012 yılı Eylül ayında, piyasa değeri 700 milyar doların üzerine çıkarak, Nisan 2013'e kadar% 40 gerileyerek fırtınalı bir aşamaya girdi; yükselmeden önce. bir yıl sonra yarım trilyon zirveyi tekrar kazanmak için çalışıyorlar.

ExxonMobil'in piyasa değeri, enerji ve emtia fiyatlarının yükselmesi nedeniyle 2007 sonunda 500 milyar doları aştı. Bu enerji patlaması sırasında göreceli olarak daha az bilinen bir varlık -ve U-olmayan bir varlık. S. şirketi - 1 trilyon dolar değerinde ilk şirket olmanın ayrıcalığını elde etti. Çin'in en büyük enerji üreticisi PetroChina (PTR), 5 Kasım 2007'de Şanghay borsasındaki halka arzını takiben ticaretin ilk gününde hisselerinin neredeyse üç katına çıktığında bu başarıyı elde etti. Ancak hisse senetleri bu yüksek seviyelerde uzun süre kalamadı ve Haziran 2014'e kadar 250 milyar doların altında bir pazar payı vardı ve bu durum hala dünyanın 15. büyük şirketi olma yolunda yeterli seviyede kaldı.

Notlar -

1

Apple Haziran 2004'te yaklaşık 13 milyar dolar piyasa değerine sahipti ve dünyanın ilk 100 şirketi arasında yer almadı. 2 Google, Ağustos 2004'te halka arz etti ve 35 $ 'lık bir pazar payı vardı. <599> 3

Royal Dutch Shell, iki şirketin birleşmesiyle 2005 Temmuzunda, 217 milyar dolar piyasa değeri ile kuruldu. Küresel Devlerin Niteliği Var mı?

Yukarıdaki tablo, piyasa değeri bazında dünyanın en büyük 15 şirketini listelemektedir (30 Haziran 2014 itibarıyla). Listeye göz atın ve aşağıdaki gibi bazı ortak özelliklere sahip oldukları anlaşılır: Marka tanıma

: Temel işlerinden bağımsız olarak - coveted ürünler üretiyor, yenilikçi yazılım tedarik ediyor, yağ üretiyor, hastalıkları tedavi ediyor - bu şirketlerin hepsinin dünya çapında tanınabilecek çok güçlü markaları var. Apple, Microsoft, Google ve GE dünyanın en değerli 10 markası arasındadır ve Berkshire Hathaway'in en büyük holdingleri Coca-Cola ve American Express gibi yıldız markalardır.

İnovasyon

• : Bu şirketlerin hepsinin güçlü yenilikçi olduğunu söylemeye gerek yok; yenilik olmadan, üst sıralara çıkmak için gereken sürekli büyümeyi sürdüremeyeceklerdi. Uzun Ömürlü
• : Bu 15 şirketin neredeyse tamamı dünyanın en büyük 10 yıl önce Haziran 2004'te yerini aldı (bkz. Haziran'daki '04 sıralamasındaki tablo). Sadece üç istisna vardı - Apple, şu anki boyutunun bir kısmı Haziran 2004'te; Ağustos 2004'te halka arzına sahip olan Google; ve iki ana şirketin Temmuz 2005'te birleşmesinden oluşan Royal Dutch Shell. Mali güç
• : Bu şirketlerin güçlü bilançolarına ve her çeyrekte milyarlarca net gelir sağlama yeteneği bulunmaktadır. İşletme marjları ve özkaynak kârlılığı gibi tutarlı sağlam finansal ölçümlere ek olarak, çoğunun Apple (150 milyar dolar), Microsoft (88 milyar dolar) ve Google (61 milyar dolar) gibi nakit dağları vardır. The Front-Runners
• Borsa bilgisine sahip insanlara rasgele bir anket uygulayın ve onlara en çok trilyon dolarlık titan olabilecek şirket olduğunu sorun. En yaygın yanıtı her zaman Apple ve Google olacaktır. Apple, Haziran 2014'ten bu yana dünyanın en büyük şirketi ve Google üçüncü sırada yer aldığından bu çok sürpriz olmamalıydı (tabloya bakınız). Ancak çarpıcı olan şey, bu iki şirketin yükselişinin dikkat çekici hızıdır. Sadece on yıl içinde, Apple, piyasa değerini 547 milyar dolara çıkardı. Haziran 2004'te yaklaşık 13 milyar dolarlık önemli bir pazar payı ile 43 kat artarak yaklaşık% 45'lik bir bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) temsil etti. Bu oranda, Haziran 2004'te Apple stokuna 10 bin dolar yatırıldığında, on yıl içinde 430.000 dolara yükseleceği söylendi. (Investopedia'nın şık CAGR hesaplayıcısına göz atın.) Apple, 1 trilyon dolarlık birinci tacı geri kazananlardan biri olarak değerlendirildi. 2012'de, Apple'ın piyasa değeri 700 milyar doları aştı ve hisse senetleri iPhone'lar ve iPad'ler için görünüşte doyumsuz bir talep üzerine 700 doların üzerinde işlem görürken, bir dizi analistin hisse senedi üzerinde 1, 000 veya daha fazla fiyat hedefi vardı (Apple'ın 7'den -1 Haziran 2014), bu fiyat hedeflerine ulaşıldığı takdirde yaklaşık 1 trilyon ABD Doları değerinde bir piyasa değeri söz konusudur. Apple'ın Haziran 2014 itibariyle 560 milyar dolar piyasa değeri, beş yılda 1 trilyon dolara, önümüzdeki 10 yıl boyunca yılda yaklaşık% 6'ya ulaşmak için bunu yılda yaklaşık% 12 oranında büyütmek zorunda kalacağı anlamına geliyor.

Google, on yıl içinde pazar payı neredeyse 11 kat arttı. Şirket, gelirlerinin büyük kısmı için çevrimiçi reklamcılığa güvenmeyi sürdürüyor ancak dokunmatik alanlarını sayısız iş alanlarına yaymakta. Bu girişimlerden bazıları - Google'ın mobil Play mağazası ve Chromecast donanımları gibi - gelir katkıda bulunmaya başladı; Diğer projeler (Android, Chrome) büyük bir varlığa sahiptir ve para kazanma yolundadır. ve diğerleri, zamanla ödeyebilecekleri veya almayabilecekleri uzun çekimlerdir (Google Glass, sürücüsüz arabalar). Ancak, her yerde arama, Gmail ve YouTube'da büyüyen bir kuşağın Google ürünlerine yaptığı küstah özen, şirketin uzun vadeli başarısını da sağlayabilir. Google'ın 390 milyar dolarlık piyasa kapağı, önümüzdeki on yılda yaklaşık% 21 büyümeyi veya önümüzdeki on yılda yılda% 10 büyümesini gerektiriyor ve 1 trilyon dolar seviyesine ulaşıyor.

Sektör ve Ülke Rakipleri

İlginçtir ki, enerji şirketlerinin küresel devler safında yer aldığı (ilk 15'in dördüncü sıralamasında) ve 1 trilyon doları aşan tek şirketin bir enerji üreticisi olması gerçeğine rağmen , yatırımcıların bu grubun göz kamaştırıcı hızlarda geleceğe yönelik büyüme umutları konusunda aşırı hevesli görünmüyor. Ayrıca, Microsoft ve General Electric gibi eski numaraların önceki zirvelerine ulaşma şanslarını özellikle yüksek oranda değerlendiriyorlar gibi görünmüyorlar. Bankalar ve finansal kuruluşlara da kısa sürede para akıl verildi çünkü düzenleyiciler, 2008'deki sıkıntıların ardından regülatörlerin devasa oranlarda büyümelerine izin vermiyor ("Too Big To Fail?" I hatırlayın).

Diğerlerinden daha yüksek oranlara sahip görünen iki sektör 1 trilyon dolar devi üretmenin teknolojisi (orada sürpriz değil) ve biyoteknoloji / sağlık bakımı. Bunun nedeni, bu sektörlerdeki başarılı şirketlerin erdemli bir çevreden ötürü göz kamaştırıcı hızda büyüyebildikleri - AR-GE'ye harcadıkları milyarlarca dolarlık büyük kâr marjları geliştirmelerine yol açıyor; bu da kasalarını şişiyor ve onları geliştirmeye ya da başka umut verici hale getirmeye olanak tanıyor teknolojileri, vb. Bu şirketlerin birçoğu, enerji üreticilerinin katları ile karşılaştırıldığında, teknoloji ve sağlık şirketlerinin ticaretinde (tabloya bakınız) önemli ölçüde daha yüksek fiyat / gelir çokluğundan da anlaşılacağı üzere, prim değerlemelerinde ticaret yapmaktadır.

u. S. şirketleri, tarihsel olarak yurtdışı akranlarına kıyasla daha iyi değerlemelerde bulundukları için 1 trilyona kadar rekabette avantaja sahipler. Peki ya diğer ulusların şirketleri? BRIC ekonomilerinin en büyük şirketleri, gelişmiş ülkelerin meslektaşlarından (Hindistan'ın Tata Danışmanlık Hizmetleri gibi) daha küçük pazar kapaklarına sahipler ya da verimsiz çalışan devlet işletmeleridir (Rusya'nın Gazprom'u). Ancak, bir noktada 1 trilyon dolar şirket üretebilen iki ülke, kısmen uzun vadede takdir etmeye devam edebilen, şirketlerinin piyasa değerini dolar cinsinden artıran para birimlerine sahip oldukları için, Çin ve İsviçre olabilir. Çin, aynı zamanda, en iyi şirketlerinin ve ABD'nin yakın gelecekte dünyanın en büyük şirketi olan ABD'yi geçecek ekonomisinin büyüklüğünün şaşırtıcı büyüme hızlarından yararlanmaktadır. flirkete sahiptir.

Meydan Okuyucular ve Koyu Atlar

Bazirketler son yillarda böylesine çılgın bir hızda piyasa kapaklarini genislettiler. Gelecekte birkaç yıl geride bırakılacak bir trilyon değerleme bir olasılıktır. On yıl veya daha kısa bir sürede olağanüstü oranlarda büyüyen beş şirket:

Facebook

- Facebook'un piyasa değeri (30 Haziran 2014 itibarıyla) 173 milyar dolardır ve dünyadaki 33 numaralı sıradadır şirketin sadece Mayıs 2012'de halka açıldığını düşünmek hiç de anlam ifade etmiyor. Bir milyardan fazla kullanıcıyla şirketin mobil reklamcılığa başarılı bir biçimde itilmesi, haznenin Haziran 2013 ile Haziran 2014 arasında üç katına çıkmasına neden oldu.

Amazon. com

• - Amazon'un 150 milyar dolarlık pazar payı, önceki on yıl içindeki% 580'lik bir artışa işaret ediyor. Dünyanın en büyük çevrimiçi perakendecisi, sunduğu ilk kitap ve müzik tekliflerini çok çeşitli ürün ve hizmetlere genişletti ve çevrimiçi alışverişte üssel büyümeden yararlanmaya devam etmeli. Tencent Holdings
• - Kuzey Amerika'da hane adı olamaz, ancak Asya'nın en büyük İnternet şirketi dünyanın en büyük şirketlerinin belki de en imrenilecek büyüme kaydına sahiptir. Tencent'in çevrimiçi oyun, uygulama, mesajlaşma hizmetleri ve reklamcılık alanındaki popüler ürünleri, 2004 yılında halka arzının üzerinden on yıl içinde dünyanın en iyi 50 şirketi arasında yer almasını sağlamıştır. Pazar payı 1 $ 'dan yükselmiştir. Aralik 2004 itibariyle 1 milyar, Haziran 2014'e kadar 142 milyar dolara, 130 kat artti. Gilead Sciences (Nasdaq:
• GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1.% 47
• Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ) - Gilead'ın 127 milyar dolarlık piyasa değeri, 15 $ 'dan% 700 artış. Aralık 2004'te 7 milyar. Hisse senedi, hepatit C'nin tedavisinde etkinliğinin bazı analistlere tarihteki en çok satan ilaç olabileceğine inandığını söyleyen Sovaldi ilacı gibi çığır açan tedavilerin başarısı üzerinde durdu. Alibaba. com (BABA BABAAlibaba Grp187 84 + 2. 53%
• Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) - Yazarken henüz kamuya açıklanmamış Alibaba. com, Amazon, eBay ve PayPal'ın birleşimine benzetildi - Çin'de halka arz olunca batının en büyük internet şirketi olabilir. 1999 yılında kurulan Alibaba'nın tahmin ettiği 168 milyar dolar piyasa değeri birkaç yıl içinde beş kat arttı. Karanlık atlar açısından, yaygın kabul gören yıkıcı teknolojilere sahip firmalar birkaç yılda büyük liglere gidebilirler. Eski Paypal kurucu ortağı Elon Musk'un üçlü şirketi - elektrikli otomobil üreticisi Tesla Motors, güneş enerjisi sağlayıcısı SolarCity ve özel olarak yapılan uzay aracı üreticisi SpaceX, mütevazi pazar kaplamalarına rağmen bu konuda ön planda. Tesla'nın şaşırtıcı başarısı manşetleri ağlatıyor olsa da, SpaceX nihai koyu at. SpaceX, Musk'un uzay yolculuğunun ticari olarak uygulanabilir olmasını sağlayan tamamen yeniden kullanılabilir bir roket yapma amacına ulaşmayı başarırsa sonuçlarını hayal edin. $ 1 Trilyon Değerleme Engelleri Birkaç başarısızlık, 1 trilyon dolarlık bir değere ulaşma yarışında. Öncelikle, büyük sayıdaki yasalar var, bu da büyüklerin daha da büyümesini zorlaştırıyor. Sonra şirketlerin geri alım ve temettü şeklinde nakit iadeleri için hissedarların ciddi talepleri var. Sermayenin hissedarlara dönmesi, Ar-Ge ve edinim için bir şirket için mevcut olan miktarı azaltır. Ardından iki büyük oyuncunun daha büyük bir varlık oluşturmak için bir araya gelmesini engelleyebilecek anti-tröst endişeleri var. Son olarak, değerleme endişeleri var - şu haliyle: En büyük şirketlerin ilgisinin artması 2000 yılında teknoloji şirketi değerlemelerinin zirveye çıktığı ve emtia / enerji üreticilerinin değerlemelerinin 2007'de kaydedildiğine göre "yedi yıllık kaşıntı" mı gösteriyor?Görüşmelerde, 2014, teknoloji / biyoteknoloji değerlemelerinin tepe noktası olduğunu ispat edecek mi?

Bottom Line

Bir sonraki $ 1 trilyon şirketi belirlemek, uzun vadeli bir yatırım yaklaşımı gerektiriyor. Kolay bir görev olmakla birlikte, başarılı bir şekilde bir sonraki trilyon dolarlık titana yatırım yapmanın getireceği kazançlar, çabaya değer. Apple ve Google, yarışmada 1 trilyona kadar önde olacak ancak Facebook, Amazon gibi yarışmacılar olabilir. com ve Gilead Sciences'ın yanı sıra Tencent Holdings ve Alibaba gibi Çinli İnternet devleri. com, topuklarında sıcaklar.

Yazı yazarken Elvis Picardo, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerden herhangi birinde pozisyon almadı.