fırsatlar değeri PwC tarafından hazırlanan bir rapora göre, yılın ikinci çeyreğine göre olmasına rağmen 2016 yılının üçüncü çeyreğinde, birleşme ve varlık ve zenginlik yöneticileri arasında satın almalar bir artış gördük. Birleşme ve satın almalar Emeğin (DOL) Bölümü yeni mutemet kural ve pasif stratejiler ortaya çıkması uymak Hedge fonlar, zenginlik yöneticilerin düzenleyici gereksinimlere göre düşük performans nedeniyle arttı.

Fırsatların hacmi ikinci çeyreğe göre% 20 arttı, ancak bu anlaşmaların değeri% 89 oranında düştü. Üçüncü çeyrekte 1 milyar dolarlık bir anlaşma yapılmadı. Önceki çeyrekte 3 dolar dahil edildi. 2 milyar anlaşma - Ares Capital'in Amerikan Sermayesi'ni devralması.

Üçüncü çeyrekte açıklanan toplam anlaşma fiyatı, 5 $ ile karşılaştırıldığında 571 milyon $ oldu. İkinci çeyrekte 2 milyar. Pazarın son çeyrekte nasıl ilerlediği hakkında daha fazla bilgi için okumaya devam edin. (İlgili okumalar için bkz: Yatırımcılar Neden Bağımsız Finansal Planlamacıları Tercih Etmektedirler )

Servet Yöneticileri

Servet yöneticileri, anlaşmaların önceki çeyreğe göre% 24 arttığını gördü. Konsolidasyona yön veren DoL'ın yeni mütalaa kuralına uymakla ilgili büyük masraflarla baş etmek için mücadele ediyorlar. İkinci çeyrekte 15'e kıyasla servet yöneticilerinin yer aldığı 19 fırsat vardı.

PwC göre “dol mutemet kural olarak ikinci çeyreğinde sükunet kurtarıldı varlık yönetimi alt sektörü, çoğu oyuncu henüz tam olarak tam etkisini değerlendirmeye henüz önemli bir belirsizlik yaratmaktadır”.

3'ten büyük ->

Diğer Temel Bulgular

rapor ABD varlık yönetimi firmaları da potansiyel olarak artan M & A aktivitesi yol açabilecek önemli sorunlar, karşı karşıya olduğunu savunuyor. Raporda, "Örneğin aktif stratejilere sahip geleneksel yöneticiler pasif stratejilere önemli varlıklarını kaybetmeye devam ediyor ve bu alt sektörde konsolidasyona neden olacak" dedi. Bu arada, çeşitli hedge fonları, konsolidasyonun artmasına yol açabilecek geniş piyasaların altında performans gösterdi.

Üçüncü çeyrekte, alternatif varlık yönetiminde işlem oranı% 40 azalırken, hem geleneksel varlık yönetimi hem de varlık yöneticisi alt sektörlerindeki işlem hacmi sırasıyla% 80 ve% 27 oranında arttı.

Borsada işlem gören fon (ETF) ve akıllı-beta alanına olan alıcı ilgisi devam etmeye devam etti, ayrıca rapor bulundu. İkinci çeyrekte beş ile karşılaştırıldığında, yatırım fonu fiyatları dokuzuncu çeyrekte hemen hemen iki katına çıktı. Avrupa ve Asya'daki birleşme ve satın alma işlemleri dört anlaşma ile düz kaldı.

2016 yılının Ekim ayında Henderson Group'un Janus Capital'i 4 dolar karşılığında satın alması büyük oldu. 2 milyar-güçlü bir dördüncü çeyrek için sahne belirledi. Önemli Fiyatlar Üçüncü çeyrekte dikkate değer fırsatlar şunlardır:

Ülke çapında Karşılıklı Sigorta Şirketi'nin satın alımı (

) Eylül ayında Jefferson National'in Anlaşma değerinin değeri açıklanmadı; büyük oranda yeni mütalaa kuralı tarafından yönlendirildi. Sadece ücretli bir yöneticiye ülke çapında erişim olanağı tanır.

• F. A. B Partners, Ağustos ayında sabit gelirli bir yönetici olan CIFC'yi satın alıyor. Anlaşma değeri 333 milyon dolardı.
• Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation'ın Temmuz ayında Guggenheim Partners'tan Rydex Fonu Hizmetleri satın aldı. Anlaşmanın değeri: 190 milyon dolar.
• Rapor ayrıca, Littlejoy & Co'nun satın alınması için Dyal Partners'ın Silver Lake Management ve HIG Capital ve AIMS Petershill Programlarına (bir Goldman Sachs Grubu birimi) yatırım yapması nedeniyle azınlık faiz fırsatlarının cazip olmaya devam ettiğine işaret ediyor.

Son olarak, üçüncü çeyrekte kurumsal sermayeli alıcılarla yapılan özel sermaye aracı anlaşmalarının yüzdesi% 8'e, ikinci çeyrekte ise% 10'a düştüğü için stratejik anlaşma etkinliği artmaya devam ediyor ve bu da hem 10 yıllık ortalamanın altında % 12.

Sonuç

Servet ve varlık yöneticileri arasındaki işlem etkinliği, büyük ölçüde, yeni güven kuralının, hedge fonlarının düşük performansının ve pasif yönetimin popülaritesinin artması nedeniyle artmaktadır. Dördüncü çeyrek, Henderson'un Janus'u 4 dolar karşılığında satın almasıyla güçlü bir başlangıç ​​yapıyor. 2 milyar. (İlgili okumalar için, bkz.

Danışmanlar: 2030'a kadar Kepçe Üzerinde 240B $.