Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc., 98 + 1.33% Highstock ile Oluşturuldu. 4. 2. 6 ) orta ölçekli bir enerji şirketidir. büyük bir boru hattı ve terminal ağı sahibi ve işletmektedir. 2011 yılı halka arzından (IPO) 30 Ağustos-2016 yılları arasında KMI -29 puan aldı. % 9 dönüş. Standard & Poor's (S & P) 500 Endeksi bu aralıkta% 66.4 artarken S & P Enerji Sektörü Endeksi% 6 düştü. Tüm enerji sektörü dönem boyunca kötü performans sergilese de, Kinder Morgan'ın 2015'deki aşırı temettü azaltımı stok için özellikle kötü oldu. Orta vadeli firmalar genellikle bir portföyde temettü geliri üreticisi olarak caziptir ve KMI'nın düşük getirisi yatırımcıları başka yerlere gönderir.

Fiyat Tarihçesi

Kinder Morgan'ın hisseleri, Şubat 2011'de 30 $ 'a özel sermaye mülkiyetinde yeniden faaliyete geçti. Hisse senetleri, yılın kapanış öncesi 33 dolardan önce 24 dolardan aşağıya düştü. Geçen seneki ralli 2012'de de devam etti ve KMI'yi Nisan ayında 40 dolara yükseltti. Hisse senedi bu kazançların bir kısmını geri verdi, ancak yıl 35 dolara bitirildi. Kinder Morgan, 2013'te sınırlı oynaklık gösterdi; Aralık ayında 40 $ 'ın üzerine çıktı ve Aralık ayında 36 $' a geriledi.

KMI, 2014 yılında güçlü bir performans sergiledi. Paylar, yılın başında nispeten düzlendi, ancak Mayıs ayında yukarı yönlü bir artış başladı ve Kinder Morgan, yılın değerini 42 dolarla yaklaşık% 19'a kadar kapattı. 80. Bu güç 2015 yılına kadar uzandı ve hisse senedi 44 dolarla vurdu. 70 Nisan'da. Hızlı bir düşüş izledi; hisse senedi fiyatlarında% 65'lik bir düşüş için, Ekim ayında 30 ABD doları olan hisseler 15 ABD doları altında bir yıl kapanıştı. KMI, çoğunlukla 2016'da düz, 18 $ 'a geriledikten sonra oldu. 50 yılın başında.

Çalışma Tarihi

Kinder Morgan'ın finansal sonuçları 2011'den beri dalgalanma sergiledi, ancak genellikle olumluydı. Gelir 2012'de% 21, 2013'te% 41, 2015'te% 11 düşmeden önce 2015'te% 15 büyümüştür. Beş yıllık ortalama büyüme oranı% 12'dir. Satışlar, 2016 yılının ilk yarısı boyunca% 9 daha geriledi. Kinder Morgan, halka arzından bu yana istikrarlı bir şekilde kâr ediyor ve işletme gelirleri üst çizgiyle yakın ilişki gösterdi. 2012 ve 2013 yıllarında hızlı işletme kazancı artışını sergiledikten sonra, 2014 yılında büyüme hızı yavaşladı ve 2015'te negatif döndü. Beş yıllık ortalama oran% 13,8 oldu. Yıllık temettüler 2011'de 74 sentten 1 dolara yükseldi. 93'te 2015'te keskin bir düşüş yaşanmasına rağmen, yıllık ödemeyi Ocak 2016'dan başlayarak 52 sente düşürdü.

Orta vadeli firmalar, enerji arz zincirinin diğer bölümlerinde yer alan şirketler ile karşılaştırıldığında, ham petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki dalgalanmalardan nispeten yalıtıldı . KMI ve diğer büyük boru hattı operatörleri o yılın sonlarında petrol fiyatlarında ciddi bir düşüş olmasına rağmen, güçlü sonuçlar verdi ve 2014'da değerlenmeyi sürdürdü.Bununla birlikte, orta sınıf şirketler, petrol fiyatlarına sürekli, sert bir değişiklik yapılıyorsa değişebilecek sektör genelinde temellere maruz kalmaktadır. Enerji fiyatları düştüğünde, üretim şirketleri sonunda teçhizatları çevrimdışı hale getirerek ve hacmi azaltarak tepki gösterdi. Birçok sözleşmenin eski şartları, sektörün yeni ekonomisi ile savunulamaz hale geldi ve üretim şirketlerini iç piyasada olan taraflara yaslanmaya zorladı. Bu faktörler, Kinder Morgan'ın üst çizgisini, karlarını ve temettülerini olumsuz etkiledi. Şirket Aralık 2015'te olağanüstü zayıf yönlendirme açıkladığında KMI önemli ölçüde düştü.

Kinder Morgan, Kasım 2014'te Kinder Morgan Energy Partners LP, Kinder Morgan Management LLC ve El Paso Pipeline Partners LP ile birleşerek kayda değer bir birleşmeye girdi. Yönetim, bu ayrı varlıkların tek bir güvenlik olarak daha mantıklı ticarete karar verdiklerini tespit etti. Hisse senetleri, anlaşmanın şartları daha fazla pay sayımı ile ağır seyreltmeye yol açsa bile, birleşme ilan edildiğinde değer kazandı.

Korelasyonlar

Kinder Morgan, karşılaştırma endeksleri ve endüstri akranlarıyla çok sınırlı bir korelasyon gösterdi. S & P 500'e göre korelasyon katsayısı halka arzdan bu yana yalnızca 0,455 olmuştur ve SPDR S & P Enerji Seçme Sektörü Endeksi ile katsayı sadece 0,439'dur. Katsayılar, diğer büyük kap boru hattına kıyasla 0,5'in altındadır. operatörler. Bu değerler, bu güvenlik fiyatları arasında önemli bir istatistiksel ilişkiyi göstermek için çok düşüktür ve şirkete özgü faktörlerin KMI hisselerinin en önemli sürücüleri olduğunu önermektedir.