a:

Ortak bir gelişme olmamasına karşın, yatırım fonları paylarını paylaşabilir. Hisse senedi bölünmelerinde olduğu gibi, bu hareket öncelikle hisse senetlerini bireysel yatırımcılara daha uygun fiyatlı hale getirmeye yönelik bir pazarlama hilesi. İhraç edilen hisse senetlerinin toplam değeri, bir bölünme ile değiştirilmez ve herhangi bir hissedarın değerinin değişmez.

Paylaş Paylaşılan Nedir?

Yatırım fonu paylaşımı bölünmesi hisse senedi paylaşımı ile aynıdır. Bir yatırım fonu bir bölünmeyi ilan ettiğinde, fon payının fiyatı düşürülürken toplam hisse sayısı aynı faktörle artırılır.

AD:

Örneğin, 3'ten 1'e kadar bölünme, olağanüstü hisselerin sayısını üçe katlarken, hisse başına fiyatı üçte iki oranında düşürür. Bir fonun hisse başına 90 Dolar fiyatlı 100.000 hisse varsa, hisse fiyatı 30 $ 'a düşerken payların sayısı 300.000' e yükselerek 3'ten 1'e bölünür. Bölünmeden önce bir yatırımcının 50 pay alması halinde, toplam değeri 4, 500 dolara sahipse, bölünmeden sonra 150 hisse sahibi olur, ancak toplam değer aynı kalır.

AD:

Hisse başına fiyat aynı faktörle artarken, bir fonun ters bölünme çıkarması, hisse sayısının azaltılması durumunda daha az yaygın olmasına rağmen mümkündür. Yukarıdaki örnekte, 1'den 2'ye kadar geriye doğru bölünmüşlük 100.000 hisse sayısını, hisse başına 180 $ değerinde 50.000 hisse haline getiriyor. Geleneksel bölünme gibi ters bölünmenin fonun toplam değeri üzerinde bir etkisi yoktur.

Neden Yatırım Fonu Paylarını Ayırıyor?

AD:

Bireysel yatırımcılar, yatırım fonu iyi bir performans gösteriyorsa ve artan net aktif değeri (NAV) nedeniyle hisse başına fiyatı önemli ölçüde artarsa, fonun çok pahalı olduğunu düşünebilir ve başka yerlere yatırım yapmayı tercih edebilir. Fonun cazip ve geniş bir yelpazede yatırımcıların erişebileceğinden emin olmak için, fon yöneticisi paylarını bölüştürmeye ve dolayısıyla hisse başına fiyatı düşürmeye ve eşzamanlı olarak mevcut hisse sayısını artırmaya karar verebilir.

Fon Bölünmelerinin Etkisi

Hisse bölünmelerinin aksine, yatırım fonu bölünmelerinin hissedar değeri üzerinde fiili bir etkisi yoktur. Bir hisse senedi bölünmesinden sonra, yeni yatırımcıların pazarı daha düşük pay fiyatından yararlanmak için taşması nedeniyle hisse başına fiyat artabilir. Tersine, bir fonun popülaritesi piyasada bir etkisi yoktur, çünkü hisse ticaretinde meydana gelen bir artış fon portföyündeki varlıkların değerini etkilemez. Bir fon hisselerini dağıtırsa, ek yatırımları teşvik edebilir, ancak fonun NAV'sini herhangi bir şekilde etkilemeyecektir.