Şirketler karlarını artırmak için birleşmeler, satın almalar ve şirket tahsili kullanırlar. Stratejik birleşmeler ve satın almalar, bir şirketin kendi alanında daha rekabetçi olmasına ve alt gelir çizgisini iyileştirmesine yardımcı olurken, şirket tahakkukları kârları aşağı çekebilecek daha iyi performans göstermeyen veya olmayan iş bölümlerinden kurtulmanın bir yoludur. Birleşmeler, satın almalar ve pazarlama şirketleri için büyük hamle olabilir, ancak küçük bir araştırma yapmaya istekli girişimci yatırımcılar için daha da iyi olabilirler! Ev ödevinizi yaparsanız, bu kurumsal eylemlerinizde karlı fırsatlar bulabilirsiniz - bu işlemi aşamalı olarak atacağız.

Spinoffs
Spinofflar neden bu kadar büyük bir yatırım fırsatıdır? Genellikle, düşük performans gösteren iş bölgeleri borç yüklenir. Ana şirketten kesildiğinde, bu şirket sonuç olarak daha değerli olabilir.

Süreç
İşte tipik bir satış durumu nasıl işliyor:

1. Şirket, bir iş bölümünü devirmeye karar verir.
2. Ana şirket, Menkul Kıymetler ve Değişim Komisyonu (SEC) ile gerekli belgeleri hazırlar.
3. Spinoff, kendi şirketidir ve ayrıca SEC ile evrak hazırlaması gerekir.
4. Yeni şirketteki hisseler, ana ortaklık hissedarlarına dağıtılır.
5. Spinoff şirketi halka açılıyor.

Spinoff hisselerinin ana şirket hissedarlarına dağıtıldığına dikkat edin. Bunun değer yaratmasının iki nedeni vardır:

1. Ana şirket hissedarları nadiren yeni sermaye piyasası ile ilgili bir şey yapmak istemiyor. Her şeyden önce, alt çizgiyi iyileştirmek için kesilen, daha düşük performans gösteren bir bölüm. Sonuç olarak, pek çok yeni hissedar, yeni şirketin halka açılmasından hemen sonra satıyor.
2. Yeni şirketin piyasa değerinin azalması, riskinin artması veya mali durumunun zayıf olması nedeniyle, büyük kuruluşların çoğunlukla spinoff'larda pay sahibi olmaları yasaklanmıştır. Bu nedenle, birçok büyük kurum, yeni şirketin halka açılmasından hemen sonra hisselerini otomatik olarak satmaktadır.

Basit arz ve talep mantığı size pazardaki bu kadar çok hissenin doğal olarak fiyatını düşürmeyeceğini söyleyecektir, temelde haklı çıkmasa bile. Bu geçici yanlış fiyatlandırma, girişimci yatırımcının kar elde etme fırsatı vermesidir.

Ev Ödevi
Bilgiler, spinofflara gelince bulmak kolaydır. Her ana şirket, yatırımcıların bilmesi gereken her şeyi (ve daha sonra bazılarını) özetleyen SEC'le birlikte evrak hazırlamak zorunda kalır. Aranacak en önemli form, Spiroff dağıtım koşullarını özetleyen Form 10'dur. Bu doküman, aranacak birkaç anahtar hususu içermektedir:

Temel Şirket, Hisse ve Fiyatlandırma Bilgileri
Yeni şirketin piyasa değerine bakınız. Daha küçükse, büyük fonların satması daha olasıdır. Şirketin halka açılmasından sonra ana şirket hisselerini almanın veya açık pazar üzerinden satın almanın mantıklı olup olmadığını görmek için paylaşım dağıtım koşullarına da bakın.

Dağıtım Türü
Genellikle hisse senedi ana şirket hissedarlarına dağıtılır; Bununla birlikte, bazı durumlarda kısmi saklamalar, haklar ya da diğer formatlar kullanılmaktadır. Bu, kaldıraç veya diğer avantajlar sağlayabilir.

İçsel Dağılımlar
Bir şirketin değerini belirlerken içeriden öğrenenler ve faaliyetler anahtardır. Yüksek içeriden öğrenenlerin sahiplenmesi, yönetim teşvikini iyi gerçekleştirmek ve hissedar değerini artırmak için verir.

Halkın yeni hizmetlere nasıl tepki vereceğini belirlemek için basın bültenleri, ilgili haber bültenleri ve diğer mevcut medya okumak da iyi bir fikirdir. Basın bültenleri, şirketin Yahoo! altında yer alan senedi altında bulunabilir! Finans ve şirket haberleri Google Haberler'de bulunabilir.

Genel olarak, spinoffs, spinoff sürecindeki doğal kusurlardan dolayı piyasadan daha iyi performans gösteriyor. Her yatırım zamanı fırsatı cazip bir yatırım oluşturmasa da, SEC dosyalarına ve basın bültenlerine biraz daha derine inmeye istekli olan yatırımcılar göreceli olarak kolay olanları bulabilir.

Birleşmeler ve Satın Almalar (M & A)
Şirketler, birleşmeler ve devralmalarda başarısız olmaktan dolayı, özellikle iki büyük şirketin birliğe katılmasıyla ünlüdür. Buna, birleşme ve devralma alanının arbitraj fonları ve diğer büyük oyuncular tarafından hakim olduğu gerçeğine ek olarak, küçük bir yatırımcının kâr sağlayabileceğini merak edebilirsiniz. Aslında, Satınalma ve Satın Alımı, yatırımcılar için iyi fırsatlar sağlayabilir - sadece onları nasıl bulacağını bilmek meselesidir.

Süreç
Çoğu A & A işlemi hisse senedi ve nakit teklifleri ile gerçekleştirilmekle birlikte, diğerleri birleşme kıymetleri kullanılarak yönetilmektedir. Bunlar arasında tahviller, teminatlar, tercih edilen hisse senedi, hak ve diğerleri olabilir. İşlem nasıl işliyor:

1. Satın alan şirket, başka bir şirketle satın almak veya birleşmek istediğini kararlaştırıyor.
2. Bu açıklama, ya bir açıklama, hisse senedinin düşmanca kazanımı, söylenti, teklif ya da diğer yollarla özel ya da kamuya açıklanmaktadır.
3. Daha sonra satın alınan şirket teklifi değerlendiriyor. Yönetim kurulu, şirketin önerdiği oyların pay sahiplerine tavsiyelerde bulunur ve daha sonra şirket satmak konusunda oy kullanan tüm hissedarlara vekaletname gönderir.
4. Birleşme onaylanırsa, her iki şirket şartnameyi, zamanı ve satışın diğer ayrıntılarını özetleyen SEC'e gerekli belgeleri gönderir.
5. Şirket satın alınmakta ve satın alınan şirkete entegre olmaktadır ve satın alınan şirketin hissedarları telafi edilmektedir.

Ödev
Yukarıda belirtildiği gibi, bu Birleşme ve Devralma işlemleri nakit, hisse senedi veya diğer araçlar ile gerçekleştirilir. Nakit işlemler, perakende yatırımcılar için sınırlı bir fırsattır, çünkü işlem gerçekleşmeden önce herhangi bir değer arbitrajlardan çoktan uzak tutulmuştur. Aynı durum, genellikle hisse alımları ile yapılan birleşme ve satın alım işlemlerinde de geçerlidir, çünkü bunlar, satın alan şirketin stokunu kısaltma veya satın alma fırsatı sağlar.

Birleşme senetleri başka bir hikaye. Çoğu zaman, kimse birleşme menkul kıymetleriyle uğraşmak istemiyor, aynı sebeplerle başa çıkmak istemiyorlar - çünkü (daha büyük fonlar için olduğu gibi) izin verilmez ya da bunlar için umurumda değil ya da bunları anlamıyorlar. yeni menkul kıymetler.Bu, yatırımcıların kâr elde etmek için bir başka büyük fırsat sunuyor.

Birleşmiş menkul kıymetler araştırılırken bakılması gereken en önemli formlar:

• Form S4 - Bu form, birleşmenin sonucunda çıkarılan tüm menkul kıymetleri kapsar.
• Çizelge 14D - Bu form, halka açık şirketlerin ihale tekliflerini kapsamaktadır.
• Program 13E - Bu form, bir şirket özel geçtiğinde ihale tekliflerini kapsar.

Birleşme ve devralma işlemleri teklif edilenlerle büyük ölçüde değişir; Bu nedenle, her anlaşmayı dikkatle analiz etmek önemlidir. Matematik size sunulan menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerini gösterebilir ve yönetim bakışı şirketin performansı korumak açısından ne kadar ciddi olduğunu gösterebilir.

Genel olarak, nakit ya da hisse senedi yerine birleşme menkul kıymetleri içeren birleşme ve satın alma işlemleri, halkın çoğunluğu tarafından gözardı edildikleri için, aynı nedene bağlı olarak büyük bir yatırım imkânı sunmaktadır. Bununla birlikte, spinoffs gibi, satın almadan önce her fırsat dikkatlice araştırmanız önemlidir.

Kaynaklar
Edgar Veritabanı - Bu, SEC'in yatırımcıların tüm şirket dosyalarını ücretsiz olarak bulabileceği veritabanıdır.
SECFilings. com - Bu, belirli dosyalama türleri yapıldığında e-posta uyarıları için kaydolmanıza olanak tanıyan ücretsiz bir web sitesidir - her gün gelen kutunuza yatırım fırsatları getirmenin mükemmel bir yolu!

Sonuç
Hem spiroff'lar hem de birleşme ve satın alma işlemi, ihtiyaç duydukları bilgileri bulmak için SEC dosyalarına ve basın bültenlerine girmeyi düşünen yatırımcılar için büyük yatırım fırsatları sunmaktadır. Durumların en iyilerinde, karışıklıklar, pazarın performansını aşmaya devam ederken, karanlık teklifleri içeren birleşmeler, haksız satılmaya neden olmaya devam ediyor.