Yatırımcıların birleştirici özelliklerinden biri, neredeyse herkesin satın almak için "ucuz" bir hisse senedi bulmak istediği yönündedir. Elbette, değerleme ya da fiyata asla dikkat etmeyen ılımlı yatırımcılar ve chartistler var, ancak yatırımcıların büyük kısmı pazarlık yapıyormuş gibi hissetmek istiyor. Ancak tüm yatırımcıların fark etmediği "ucuz" her çeşit eşit değildir. Bir hisse senedinin ucuzluğunun nedeni ve nedeni portföy performansı üzerinde büyük etkilere neden olabilir.

TUTORIAL: Stok Toplama

Bilinmeyen Birçok "ucuz" stok neredeyse bilinmediği için ucuzdur. Çoğu zaman, bunlar analist kapsamı bulunmayan hisse senetleridir. Bu destek olmadan, geniş bir platforma sahip olan hiç kimse şirketin övgülerini söylememektedir. Aynı şekilde (ve yatırımcıların inanamayacağı ve kurumsal yatırımcıların ve reklam ajanslarının söyledikleri) aksine, profesyoneller günlerini keşfedilmemiş mücevheri aramak veya hazine gömmek için harcamak zorunda değildirler.

Aslında, birçok kurum hisse senetlerini kapsayan asgari sayıda analist olmadan bir şirkete yatırım yapmayı dahi düşünmeyecektir. Bu kurumsal destek olmadan, bir hisse senedini yukarı doğru hareket ettirmek için gerekli satın alma baskısı üretmek zor olabilir.

Bilinmeyen hisse senetleri, hasta değeri yatırımcıları için bir bağış paketi olabilir; orada mükemmel fiyatlarla ticaret yapan çok sayıda mükemmel şirket var. Kapak tarafında, bu değerin aydınlatılması için bir çok zaman gerekebilir ve bu bir yatırımcının sabrının ciddi bir denemesi olabilir. Dahası, bu stokların bir kısmı "satın alınamayan" kovaya giriyor ve bu beklemeyi daha da uzun sürebilir. (Ek bilgi için Analistlerin Yoksaydığı Gizli Stok Mücevherlerini Bulun.)

Sevilmeyen Sevilmeyen hisse senetleri, şirketleri Sokağa karşı günah işlemiş olanlardır - tahminleri kaçırmış, rehberliği düşürmüş veya analisti ve kurumsal komiteyi hayal kırıklığına uğratmıştır. Hükümlerine aykırı davrandıkları için, bu stoklar, yanlış adımlardan ötürü önermekten çok fiyata daha çok indirilir. Bununla birlikte, bu stoklar, kimsenin şirkete destek olmak için boynunu sokmak istemediği için, bu hisse senetleri adil değerinin altında ticaret yapmaya devam edebilir - popüler bir hisse senedinde para kaybetmek affedilebilir, ancak bir köpek üzerinde para kaybediyor (satın alındığında bir köpekti) ) sert soruları ve / veya daha düşük bonusları ister.

Sevilmeyen arasında alışverişe fayda sağlamak, bu stokların sık sık orantısız bir şekilde cezalandırılmaları ve iyi bir dönüş potansiyeline sahip olmalarıdır. Dahası, sıklıkla bu cezaya bağlı bir süre vardır ve yatırımcılara veriyi sıralamak ve verileri analiz etmek için biraz daha zaman ayırabilmektedir. Muhasebecinin öbür tarafında, yatırımcılar en azından birkaç şüpheciliğe hazırlanmalı ve Wall Street sadece "bunu almıyor"."Ayrıca, yatırımcılar için sevilmeyenlerin unfairly sevilmediğinden emin olmaları önemlidir - birçok şirket başarısızlığa uğrar ve iyileşirken bazen ilk sıkışma firma uçurumdan çıkmadan önceki son uyarıdır.

The Unbuyable Ucuz kurumsal hisse senetlerinin belirli bir yüzdesi ucuzdur çünkü bunlar kurumsal topluluğun sınırlarını aşmaktadır. Yatırım fonları için bazı yasal kurallara ek olarak, pek çok profesyonel yatırımcı, hisse senetlerini belli bir eşiğin altında tutan kurallara sahiptirler İlke olarak, bu kurallar mantıklıdır - herhangi bir fon yöneticisi bir hisse senedinin "pazarda olmak" istememekte veya satmak için 10 gün süren bir tutuma sıkışmamaktadır.

Satın alma kuralları getirdiği için Bununla birlikte, mantık, piyasada verimsizlik yaratmadığı anlamına gelmez Küçük yatırımcılar, çoğu zaman bu küçücük (ya da çok satılan) şirketleri satın alabilir ve şirketlerin büyüdükçe ve hacmini genişlettikçe, kurumsal çıkarları görürler ve Piyasa kapitalizasyonu. Çoğu durumda, bunlar sadece bircok hisse ihraç etmeyen, ancak aile tarafından işletilen (veya yakından takip edilen) şirketlerdir, ancak Wall Street'in dikkatini çekmeksizin işlerini sessizce geçirmeyi oldukça içeriyorlar.

Bu, yatırımcıların hala bu isimlerle dikkatli yaklaşmaları gerektiğini belirtti. Küçük şirketlerin hisse senetleri ve genel olarak ince işlem gören hisse senetleri normalden çok daha değişken, söylentilere ve paniklere karşı daha hassastır. Yatırımcılar ayrıca, ceza ihbar siparişi verme cezası ile karşı karşıya kalabileceklerini fark etmelidir ve bu nedenle limit siparişleri genellikle bu kategoride iyi bir fikirdir.

Misunderstood Sevilmeyen birinin öpüşen bir kuzeni, bu hisse senetleri basittir, çünkü daha geniş yatırımcı topluluk hikayeyi anlamıyor. Belki bir şirket, kötü bir önceki yönetim ekibinin belleğine işliyor veya işini tamamen değiştirmiş ancak yatırımcılar halen "eski" işte olduğunu düşünüyor. Durum ne olursa olsun, şirket gerçek avantajlarıyla fiyatlandırılmamış veya değer verilmemiştir.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bunlar titiz bir gayret gösterilmesini isteyen yatırımcılar için para verebilecek hisse senetleridir. Bilgi ve gücün küçük bir kenarı, yatırımcının olağanüstü bir kaldıraç oluşturmasına fazla risk almadan verebilir. Öte yandan, bu kategoriye başarıyla yatırım yapmak lot 'lık bir çalışma ve çok fazla özgüven gerektirir. Dahası, yatırımcıların kritik bir riskin farkında olmaları gerekir - belki de, Street gerçek hikayeyi bilir ve yanlış anlaşılan bireysel yatırımcıdır. (Hisse başına nakiteden daha az bir miktarda işlem yapan hisse senetlerinin değeri aldatıcı olabilir, bkz. Ucuz Stoklar Veya Tuzaklar? .

"Herşey Doğru Olursa Yalnızca" En tehlikeli kategori "Ucuz stoklar", şişirilmiş ve gerçekçi olmayan varsayımlar, tahminler ve beklentiler nedeniyle stokların sadece ucuza baktığı durumdur. Aslında, bu hisse senetleri aslında hiç ucuz değil; onların ucuzluğu aşırı heyecanlı analiz ve analistlerin yarattığı bir serondur.

Bu kategori hakkında iyi bir şey varsa, momentum bu stokları "pahalı" dan "gülünç pahalıya" nispeten hızlı bir şekilde taşıyabilir.1999 yılındaki teknoloji balonuna geri dönerek düşünerek, e-ticaret, ağ ve diğer teknoloji isimlerine pazardan hemen önce giren yatırımcılar, parabolik olarak oldukça kazançlı geçti - satmaktan hatırladıklarını varsayıyorlardı.

Karanlık tarafta, bu stokların değerlemesi yalvarış ve ümit üzerine kuruludur ve çok hızlı bir şekilde çökebilir. Şans eseri, yerlerini bulmaları o kadar zor değil. Yatırımcılar, göreli değerleme çağrıları yapan analistleri görürse - "Y ve Z daha değerli olduğu için X ucuz" - bu oldukça iyi bir uyarı ve "şu an farklı" ya da "kuşkucular sadece don" anlamak. " Unutmayın, birkaç hisse senedi 100 kez FAVÖK'de işlem görürken uzun vadeli yatırımcılara ödül vermeye devam ederken, bu norm değildir.

Doğrudan Satın Alın ve Zengin Olun Ucuz stoklar için avlanma, asil ve ödüllendirici bir iştir ve herhangi bir yatırımcı için iyi bir tercihtir. Fakat diğer avlarla olduğu gibi taş ocağını, alışkanlıklarını, gizlemelerini ve tehlikelerini bilmek çok önemlidir. İhtiyaçları ve mizacıları için doğru fiyat türlerine odaklanan bir yatırımcı, piyasada iyi bir performans gösterebilir ancak yanlış stok türlerinden kaçınmak kadar önemlidir. (İlgili okumalar için, PEG Oranı Çivi Aşağı Değerli Hisse Senedi 'a bakınız.)