1972'de bugüne kadar ilk kez, günlük yatırımcılara ABD'deki para birimi farkı ticaretine izin verildi. Dünyanın büyük kısmı para birimlerini dolar karşısında durdurdu ve petrol endüstrisi ithalat ve ihracat faaliyetlerinde dünya çapında bir patlama yaratıyordu. Buna girmek için, vadeli işlem sözleşmeleri şeklinde döviz ticareti başlatıldı. O zaman Chicago Mercanit Borsası (CME) tarım ürünleri ile sıkı sıkıya ilgiliydi, ancak o dönemin başında gelen döviz piyasasına hizmet etmenin potansiyel ekonomik başarısını gördü ve ona bir şans vermeye karar verdi.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- onlara sunulan fırsatlar. Bununla birlikte, döviz piyasası spot, vadeli işlemler ve opsiyon ticaretinin çok katmanlı bir kaleydoskopudur. Döviz piyasası, yorumlanması daha zor hale gelebilen, ticarete giden süreyi kısaltacak çok farklı eğilim kalıplarına sahiptir. Birçok yeni döviz tüccarının spot ticaret dünyasına girerken karşılaştığı sorun budur, ancak spot, vadeli işlemler ve opsiyon döviz işlemlerini birleştirerek üstesinden gelinebilir. Bunun nasıl çalıştığını öğrenmek için okumaya devam edin.

Spot Ticaret Zorlukları

2000 yılı Emtia Vadeleri Modernizasyon Yasası'nın yürürlüğe girmesiyle, spot para ticareti (forex) öfkes haline geldi. Döviz ticareti konusunda yeni olan tüccarlar spot pazarına neredeyse 300 dolarlık bir avantajla katkıda bulunabilirlerdi: 1 kaldıraç fiyatı ucuzdu, küçük dalgalanmalar kısa sürede büyük kayıpların yanı sıra daha büyük kayıpları da gösterebilir Zaman. Para birimi ticaretinde bir diğer önemli dezavantaj da, gerekli 24 saatlik süreyi aşan bir spot sözleşmeye devam etmenin potansiyel faiz oranıdır. Bu sorunları, dağınık ticaret aktivitesinin bir sonucu olarak oluşan kayma ile birleştirin ve trader'ların forex spot piyasasında neden ticaret bulmakta zorlandığı konusunda zorluklar hızla belirginleşir.

Daha iyi bir yol var. Döviz ticareti vadeli işlem piyasasında ilk kez ortaya çıkınca, koruma olarak hareket etmek üzere oluşturuldu - çokuluslu şirketlerin ve bankaların kendilerini serbest yüzen para birimi satın alma riskinden korumak için bir çit. Onlar, Kanada doları gibi belirli bir para biriminin teslim alınmasını ve daha sonra vadeli işlem piyasasında kısa sürmesini veya para biriminin değer kaybetmesi ihtimaline karşı seçenekler piyasasına girmesini isteyeceklerdir. Bu koruma, kısa vadeli dalgalanmalar karşısında Kanada doları ticaretini daha uzun vadeli bir eğilimle hafif düzeltmelere devam etmelerini sağlayacaktı.Son 30 yılda hiçbir şey değişmedi. Döviz spot piyasası hala vadeli döviz piyasasında korunabilir ve opsiyon döviz piyasası hem spot hem vadeli döviz piyasasını koruyabilir. Para birimi spotu ile opsiyonlar ve vadeli döviz piyasaları arasındaki karşılıklı ilişki, perakende tüccarlar tarafından nadiren istismar edilmektedir. Perakende ticaret yapan tüccarlar, genellikle, hızlı emeklilik kararı vererek, dur emirlerini vermenin ötesinde olumsuz riskleri pek az göz önüne alırlar. Bu yaklaşım, para birimi evreninin sadece üçte biridir. Spot piyasa ve vadeli işlem piyasası ya da spot piyasa ve opsiyon piyasasının doğru kombinasyonu ile bir döviz ticareti, kısa vadeli dalgalanmaların avantajını kullanırken performansını optimize edebilirken kaçırdığı uzun vadeli hareketleri yakalar. spot piyasayı tek başına ticaret.

Spot Forex İşlemlerinin Downside Riski

Şekil 1'de euro'nun 1 $ 'dan yukarı doğru trend izlediğini görebiliyoruz. 44-1 $ arası. 60. Bu 16 kuruşun tamamı (100.000 adetlik standart bir sözleşme kullanıldığında 1 cent = 1 $ 000), spot pazarda 16.000 $ 'lık bir potansiyel kazancı temsil etmektedir. Şubat 2008'den Nisan 2008'e kadar birçok geri çekilme ve düzeltme yapıldı.

17 Mart 2008'de piyasada 1 ABD doları değer kaybetti. 56-1 dolar. 53. Bu 3 bin dolar kaybı anlamına geliyor. Pazar nihayet ribaund, ancak görüş 20/20 - ticarette iken böyle bir teselli yoktur.

$ 3, 000 dolarlık düşüş, tam boyutlu spot forex sözleşmesinin marjını yok edebilir. Piyasanın genel yönü hakkında haklı olabilseniz de, ticareti gerçekleştirme zamanlamanız konusunda yanılıyor olabilirsiniz. Şekil1

Kaynak: TradeNavigator. com

Güçlü bir para yönetimi programı olan bir tüccar, bu büyüklüğün tümüyle kaybolmaması üzerine, tüccarın başarılı olması için piyasanın etkinliğinin en üst ve en altına zaman ayırması gerektiği gerçeği Herkül bir görev kazanmak. Neyse ki, bu faktörler karşısında hesabınızı korumanın basit bir yolu var.

Şekil 1'de, pazarda yükseliş yaşandığını açıkça görebilirsiniz. Bu momentumu maksimum fayda sağlamak için, Şekil 2'de gösterildiği gibi, akıllı paranın uzun süre avroya gireceğinden şüphe yoktur. Fiyatdaki ani gerilemeyi önlemek için, en kolay konum koruması ya euroyu kısa vadeli vadeli işlem pazarı veya bir euro koy seçeneği satın almak.

Şekil 2

Kaynak: TradeNavigator. com

Spot Riskleri Yönetmek İçin Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Kullanılması

Euro vadeli işlem sözleşmesi kullanılıyorsa, denkleme iki yeni değişken eklenir: sözleşmede kullanılacak marj ve piyasanın spot işleminize karşı hareket etmesi olasılığı . Avro vadeli işlem piyasasındaki marj, ya tam boyutlu sözleşme ya da mini vadeli işlem sözleşmeleri ile sağlanır. Haziran 2008'den itibaren, tam boyutlu bir euro sözleşmesi 3, 105 ve her 1 cent'lik bir marj gerektirdi, 1 $, 250'ye eşitti. Bir mini euro sözleşmesi, maliyeti yaklaşık yarısı kadar 553 $ 'lık bir marj gerektirdi ve 1 cent hareket 625 $ eşit oldu.

Kullanabileceğiniz sermayenin miktarına bağlı olarak, tam boyutlu vadeli işlem sözleşmesi, olumsuz riskten korunmanın bir kaynağı olarak en mantıklı bulmaktadır. Öte yandan, kendinizi korumak için bir vadeli işlem sözleşmesi kullanmaya karar verirseniz ve size karşı piyasa hareketi yaparsanız, her yüzde 1'lik hareket için ek bir 250 dolar kaybedersiniz. Ayrıca bir mini-euro sözleşmesi kullanmaya da çalıştırabilirsiniz, ancak karşıt bir sorun ortaya çıkacaktır. Her 1 centlik hareket mini'de 625 $ değerinde ancak spot'taki her 1 cent'lik hareket $ 1, 000. Bu pozisyonu 375 dolara koruyor ve koruma pozisyonunun amacını tamamen reddetti.

Spot Riskleri Yönetmek İçin Seçenekleri Kullanma Bir tüccarın alabileceği başka bir yol, bir CME euro koy seçeneği kullanmaktır. Bir seçeneğin volatilitesine dayanarak, fiyatının var olan varlık ile ilişkili olduğu ve sona erme tarihine kadar geçen süreye bağlı olarak, put opsiyonunun değeri dalgalanacaktır. Bu durumda, spot euro sözleşmesine uzun süre devam etmeye karar verdiğimizde, aynı fiyattan bir satış opsiyonu satın almayı seçebiliriz. Bu, para esnasında opsiyon alımı olarak düşünülür. Seçenek aralığı değişebilir, ancak genel bir kural, opsiyon fiyatının genellikle vadeli işlem marjının değerinin% 10-20'si arasında olacağıdır. Bu, bu durumda 300 ila 600 dolar arasında değişebilir. Bu küçük ayarlığın maliyeti, 3 bin dolar kaybından sizi koruyacaksa harcamaya değer.

Bir seçeneğin kaybı yatırılan miktarla sınırlı olduğu için, spot tüccarın riske maruziyeti hiçbir zaman prim değerini aşmaz. Bu, altta yatan spot pozisyonun, size karşı her 1 cent'lik hareketiniz için 250 $ kaybedeceğiniz endişesi olmadan değeri artırabileceği anlamına gelir; sizi koruyan vadeli işlem sözleşmesi yaptığınız gibi.

Şekil 3 Kaynak: TradeNavigator. com

Şekil 3'te, euro düşükten başarıyla toparlandı ve sonunda spot euro sözleşmesinin orijinal giriş fiyatını aştı. Opsiyon sözleşmesini koruma olarak almazsak, spot pozisyon için 3,000 $ 'lık bir kayıp olabilirdi, az ya da hiç başvuramamıştı. Spot tüccarın parasını kaybetmesinin tek umudunda bir durma kayıplı emir kullanmak ve kaybın telâfi edilebilmesi için zamanında toparlanmayı umacağız.

Alt satır

Nokta, vadeli işlemler ve opsiyon para piyasaları birlikte işlem görerek birbirleriyle papatya zinciri oluşturacak şekilde tasarlandı. İşlemlerini sadece spot piyasaya kısıtlayan perakende ticaret yapan tüccarlar kendileri için en önemli risk yönetim araçlarından birinin sahibidirler. Spot ve vadeli işlemlerin ya da spot ve opsiyonların bu kombinasyon formatında ticaret mükemmel değildir. Tipik olarak, daha küçük perakende ticaret için, para birimi spotunu ve vadeli işlem sözleşmelerini birleştirmek, tüccüyü beklenmedik ek fiyat risklerine kadar açarken çok pahalı olmanın istenmeyen etkisine sahip olabilir. Seçenekler sözleşmeleri ile spot forex ticaretini birleştirmek tam tersi bir etki yaparak azami koruma ve az masraf oluşturmaktadır.

Nokta konumunu korumak için kullanılan araç olursa olsun, kayba uğrama olasılığı hâlâ mevcuttur.Bu, kaybın birincil konumdan ikincil bir konuma kaydırılması meselesidir. Bu şekilde işlem yaparak, spot forex yatırımcıları bir pozisyon açtıklarında daha uzun vadeli bir görünüm geliştirebilirler. Piyasa hakkında doğru olma korkusu olmaksızın ticaret yapabilecekleri gibi, kaldıraç çok büyük olduğu için sadık kalmayı başaramayacaklar. Ayrıca, ticarete başka bir boyut katacak: Bir zamanlar çokuluslu bankaların bir alanı olduğu düşünülen hedging.