Özel öz sermaye şirketleri, tanımlanmış katkı planları aracılığıyla bireysel yatırımcılara yönelmek için hamle yapmaktadır. Bazılarının, 2015 yılında 401 (k) platformu aracılığıyla özel sermaye ürünlerini sunma stratejileri vardır.

Bireysel yatırımcılar, kurumlar ve yüksek net yatırımcılara hitap eden özel sermaye şirketleri için yeni bir yatırımcı türüdür. Özel sermaye yatırımları halka arz edilmemiş veya listelenmemiştir. Özel sermaye şirketleri, kurumsal yatırımcılar ve zenginlerin şirketleri satın alarak büyüdükleri parayı kullanıyorlar, onları geri getirmek için yenilemekte ve onları genelde dört ila yedi yıl sonra kârda satmak için yenilemektedirler.

AD:

Emeklilik fonları kurumsal yatırımcılar arasındadır ve getirileri artırmak için uzun süredir özel sermayeye yatırım yapmıştır. Özel Özsermaye Büyüme Sermaye Konseyi'ne göre, özel sermaye, son 10 yılda emeklilik fonları tarafından yönetilen diğer varlık sınıfından% 12, 3 oranında daha fazla performans gösterdi.

Tanımlanmış fayda ya da geleneksel emeklilik fonları, şirketlerin belirlenmiş katkı planlarına geçmeleri nedeniyle onlarca yıldır azalmaktadır. Özel sermaye şirketleri 4 $ kur ediyor. 3 trilyon 401 (k) görme büyümesinin sona ermediği bir dönemde plan pazar. (İlgili okumaya bakınız: Özel Sermayeye Nasıl Yatırım Yapabilirsiniz .

AD:

Özel Sermaye Piyasaları Oyuncuları

Global özel sermaye şirketi Pantheon Ventures, 32 doları var. Yönetim altında varlıkları 2 milyar, 401 (k) platformları takip eden ilk kişiler arasındadır. Hedef tarih fonları vasıtasıyla özel sermayeye poz vermeyi planlıyor.

Hedeflenen tarih fonları, yatırımcılar arasında emeklilik için popüler bir yatırım tercihidir. Emeklilik için belirli bir hedefe dayanan varlık sınıflarının bir karışımına yatırım yapıyor ve portföyleri yeniden dengeliyorlar. Bir hedef-tarih fonu, hisse senedi gibi büyüme yatırımlarından gelir getiren yatırımlara (sabit gelir gibi) geçerken hedef tarihte yaklaştıkça daha muhafazakar hale gelir. Yatırımcıların emekli oldukları yıla yakın bir fonu seçebilmeleri için genellikle 5-10 yıllık aralıklarla teklif edilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedeflenen Tarih Fonu Avantaj ve Dezavantajları .)

AD:

Pantheon başlangıçta 100 milyon dolarlık varlıklarla plan sponsorları kuruyor. İsviçre'de kurulu Partners Group, 401 (k) plan için tasarlanmış bir özel sermaye yatırım ürünü geliştirmektedir. 2015 yılında piyasaya çıkması bekleniyor. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından açılmış olan toplu bir yatırım güvenliği (CIT) aracılığıyla özel sermaye teklifi sunmayı planlıyor. CIT'ler, çeşitli varlıkları bir araya getiren veya bir araya toplanmış yatırım araçlarıdır.Yıllardır 401 (k) s olarak teklif edildi. Ortaklar'ın CIT sunumunun% 50'den fazlası, KKR & Co. LP (KKR

) gibi ağırlıklı ağırlıkların özel sermaye fonlarına ek olarak yaklaşık 1 milyar dolarlık aktifine sahip olan Partners Group Private Equity LLC'ye tahsis edilecek. KKRKKR & Co LP20, 020.00%

Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Ayrıca listelenen özel sermaye paylarına da yatırım yapacaktır. (İlgili okumalar için, bkz. Eşleştirme Eşitlik Rehberi, Hedeflenen Tarih Fonu .) Carlyle Grubu (CG CGCarlyle Group LP22.38-0. 78%

Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ), 401 (k) pazarını inceleyen özel sermaye şirketleri arasında bildirildi. Likidite Zorlukları 401 (k) platformlarında bir yatırım seçeneği olarak özel sermayenin sağlanması, likidite ve fiyatlandırma varlıklarıyla ilgili zorluklar önermektedir. Özel sermaye fonlarının temel varlıkları genellikle yatırım fonları, döviz ticareti fonları, hisse senetleri ve tahviller gibi likit olmayan ve değer vermek zordur. Bu arada, tanımlanmış katkı planları plan katılımcıları için mevcut olan yatırım seçenekleri ile ilgili günlük likidite ve fiyat sağlamaktadır. (İlgili okumalar için bkz.

6 401 (k) Planlarla

Sorunlar.) Hedeflenen tarih fonları ve toplu bir yatırım güveniyle özel sermaye pozlaması sunarak. Pantheon Ventures ve Partners Group günlük likidite ve fiyat temin edebilecek. Ovanın Ötesinde-Vanilya

Yatırım fonları, hisse senedi ve tahviller tanımlanmış katkı platformlarında baskın yatırımlardır.

401 (k) platformlarında bir seçenek olarak özel sermayeyi savunanlar, ortalama yatırımcının bu tür alternatif yatırımların getirdiği potansiyel olarak daha yüksek getirilere, seçmek zorunda oldukları mevcut tekliflere kıyasla erişebileceğini savunuyor.

"Bununla birlikte, 50 milyondan fazla Amerikalı emeklilik için 401 (k) planlarına güveniyor ve bu emeklilik genellikle kendi kendini yönetiyor ve bir Partners Group'un bir ortağı Scott Higbee, Wall Street Journal'da yayınlanan bir görüşte şunları söyledi: "Hisse senedi, tahvil ve nakit gibi geleneksel varlıkların birleşimi. "Bu tanımlı katkı planları genellikle yatırımcılara karışmaya bir dizi alternatif varlık ekleme olanağı sağlamıyor. Ana taşınmaz sabit getirili menkul kıymetlerdeki mevcut sıkıntılı getirileri göz önüne alırsak, bunlar yapmalıdırlar "diye de ekledi.

Bottom Line 2015 yılında özel sermaye ürünlerinin 401 (k) platformlarının raflarında yer almasını bekleyiniz. Sadece birkaç özel sermaye şirketi şimdiye kadarki ürünleri hazırlarken diğerleri bunu aynı şekilde değerlendiriyor ancak, bunlardan bazıları uygun görecek. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kamu

için Özel Eşitlik.)