2015 yılı, Federal Rezerv'in olası bir faiz artırımına ilişkin spekülasyonlarla doludur. Çoğu kimse faiz oranlarının yıl bitmeden önce yükselmesini bekliyor ve herkes sıfır oranlı rejimin sona ermesini öngörmeye çalışıyor. Petrol piyasaları yakından izliyor; sıfıra yakın faiz oranlarının üreticiler ve petrol şirketleri hissedarları için bir nimet olduğunu anlıyorlar. Futures piyasası daha yüksek bir dolar ve daha düşük emtia fiyatları öngörüyor ancak ekonomideki her şey yuvarlaktır; Fed'in politikaları her iki taraftan da baskı oluşturacak.

Artan Faiz Oranları ve Sermaye Piyasaları

Petrolü keşfetmek, özütlemek ve rafine etmek için fiziksel ve mali açıdan çok miktarda sermaye gerekmektedir. Çoğu petrol şirketi, faaliyetleri için yeterli para toplamak için sermaye piyasalarında çok fazla borç satıyor. Artan faiz oranları, sermaye piyasalarında işlem yapmak için daha pahalı hale getiriyor, bu nedenle diğer her şey eşit oluyor, petrol şirketleri daha az borç ve daha az üretim hattı finanse ediyor. Bu, mutlaka petrol üretiminin düşeceği anlamına gelmiyor, ancak üretimdeki artışların hızlanacağını ve gelecekteki pazarların karışması gerekebileceğini düşünüyoruz.

Daha yüksek bir faiz oranı, şirket borçlarının getirisi arttıkça ve diğer yatırımlar için risk priminin buna göre büyüdüğü için, yatırımcılar için mükemmeldir. Petrol şirketleri için farklı bir hikaye, çünkü kredilerine daha fazla ilgi göstermek zorundalar.

Faiz Oranları ve Emtia Fiyatları Arasındaki İlişki

Piyasa ekonomileri birbirine aşırı bağlı olduğundan, büyük emtia fiyatları ile faiz oranları arasında muhtemelen iki yönlü bir ilişki vardır. Düşük petrol fiyatları genel olarak daha sağlıklı bir ekonomi sağlar, çünkü işletmeler ve aileler için girdi maliyetleri düşer, bu da Federal Reserve'nin ekonomiyi daha düşük bir fon oranı ile canlandırmaya çalışmak için daha az teşvik anlamına gelir.

Faiz oranları yükseldiğinde ekstra dolar tutmaya devam eder. Daha fazla kişi, tasarruf hesaplarında, mevduat sertifikalarında (CD), vb. Borç talep etmektedir. Ayrıca, para arzını küçülen para borçlanma teşvikini de azaltır. Fed, bilerek yüksek bir faiz oranını hedeflediğinde, normalde Hazine Mülkleri'ni satıyor ve ekonomiden dolar boşaltır. Bütün bu eylemler doların normalden daha güçlü olmasını sağlar.

Petrol, Rusya ve Çin fiyatlandırma yapısını değiştirmeye hazır olmasına rağmen, uluslararası piyasalarda ABD doları cinsinden fiyatlandırılır. Dolayısıyla, petrol talebi, kısmen, doların nispi sağlığına bağlanmaktadır. Artan faiz oranları doları güçlendirmeye ve petrol gibi dolar cinsinden ürünlerin fiyatını düşürme eğiliminde olduğu için bu önemlidir.

Artan faiz oranları, petrolü daha uygun fiyatlı hale getirir.Petrolün korunması için daha az teşvik vardır ve petrol esaslı ürünler, özellikle benzin talebi önemli oranda artabilir.

Faiz Oranları ve Üretim

Tüm petrol şirketleri eşit olarak etkilenmez. Bazı şirketler, varil başına 35 $ veya 40 $ 'lık karlı kalabilecek ucuz, kolay kullanıma hazır kuyu işletmektedir. Diğer üretim hatları, emtia fiyatlarının yüksek kalacağı varsayımıyla inşa edildi, bu nedenle varil başına 60 $ veya 70 $'ın altına düşmek üretmeyi sürdürmek için ekonomik olmayabilir. Çoğu şirket, bahislerini şort, seçenekler ve vadeli işlemlerle önleyecek kadar akıllıdır ancak yine de onlar için ideal bir senaryo değildir.

Enerji şirketleri her iki cephede sıkışıyor. Artan oranlarda şirketlerin, borçları ucuz olmadığı için operasyonlarını finanse etmek için daha fazla para ödemesi gerekiyor. Petrol fiyatları muhtemelen aynı anda düşüyor, bu nedenle her firma ürününü daha az alıyor.

Denge Bulma

Her piyasa hareketi karşılık gelen bir karşı hareket oluşturur. Petrol fiyatlarındaki düşüş, tüketiciler için daha kolay olmasına karşın, üreticilerin daha zor kuyu içine açılması ve daha iyi kuyu açılması olasılığı daha düşük. Petrol kârları düşerse, yatırımcılar bu şirketlerde hisse almaya daha az yatkın olurlar. Bazı firmalar kuyularının bazılarını kapatmak ve işçileri işten atmak zorunda kalacaklar.

Üretim azalmaya başladığında, piyasada mevcut petrol arzı küçülür. Bu, tüketicilerin daha az fıçıya teklif verdikleri için fiyatlar üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturuyor. Arz ve talep klasik bir değişimi.

Sondaj teknolojisinde ve OPEC petrol kartelinde iyileştirmeler de dahil olmak üzere bazı zorlayıcı faktörler var. Piyasalar nadiren Econ 101 ders kitabı öngördüğü gibi işe yarıyor, ancak genel düzen muhtemelen geçerlidir. Beslenen fon oranındaki artış borçlanmayı daha pahalı hale getiriyor, petrolü daha ucuza çeviriyor ve bir çok petrol üreticisi için alt seviyeye zarar veriyor. Bununla birlikte, üretimdeki daha sonraki düşüş, nihai olarak piyasada göreli bir denge bulana kadar fiyatlar üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturmaktadır.