Döviz dalgalanmaları, dalgalı döviz kuru sisteminin doğal bir sonucudur ve çoğu büyük ekonominin normudur. Bir para biriminin diğerine karşı döviz kuru, sayısız temel ve teknik faktörden etkilenir. Bunlar, iki para biriminin nispi arz ve talebi, ekonomik performans, enflasyon görünümleri, faiz farklılıkları, sermaye akımları, teknik destek ve direnç seviyeleri ve benzeri konuları kapsar. Bu faktörler genelde sürekli bir döngü halindeyken, para birimi değerleri bir an için bir anda dalgalanmaktadır. Ancak, bir para biriminin seviyesinin temelde ekonominin temel belirleyeceği varsayılsa da, tablolar sıklıkla çevriliyor çünkü bir para birimindeki muazzam hareketler ekonominin kaderini belirleyebiliyor. Bu durumda, bir para birimi, konuşma tarzında köpeği sıkıştıracak kuyruk haline gelir.
Para Birimi Etkileri Çok Uzaktadır
Bir para biriminin devrilmelerinin bir ekonomi üzerindeki etkisi çok geniş olsa da, çoğu kişi döviz kurlarına özellikle dikkat etmemektedir; çünkü işlerinin ve işlemlerinin büyük kısmı evlerinde yapılmaktadır para birimi. Tipik tüketici için, döviz kurları yalnızca ara sıra yapılan faaliyetler veya yabancı seyahat, ithalat ödemeleri veya yurtdışı havale gibi işlemler için odaklanır.
Çoğu kişinin barındığı ortak bir yanılgı, güçlü bir iç para biriminin iyi bir şey olmasıdır, çünkü örneğin Avrupa'ya seyahat etmenin daha ucuza getirilmesini veya ithal bir ürünün bedelini ödemektedir. Ancak gerçekte, aşırı derecede güçlü bir para birimi, tüm sektörler rekabetsiz hale getirildiğinden binlerce iş kaybedildiğinden, temel ekonomide uzun vadede önemli bir çekişme yaşayabilir. Tüketiciler, sınır ötesi alışveriş ve yurtdışı seyahatlerini daha pahalı hale getirdiği için zayıf yerel para birimini küçümüşken, zayıf para birimi aslında daha ekonomik yararlar sağlayabilir.
Döviz piyasasında yerli paranın değeri, merkez bankasının araç setinde önemli bir araç olduğu kadar para politikasını belirlerken de önemli bir unsurdur. Dolayısıyla, doğrudan veya dolaylı olarak, para birimi seviyeleri birkaç önemli ekonomik değişkeni etkiler. İpotekinizdeki faiz oranında, yatırım portföyünüzdeki getirilerde, yerel süpermarketinizdeki bakkaliye fiyatlarında ve hatta iş imkanlarınızda rol oynayabilirler.
Ekonomi Üzerindeki Para Birimi Etkisi
Bir para biriminin seviyesi ekonominin aşağıdaki yönleri üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir:
Eşya ticareti : Bu, bir ulusun uluslararası ticaretine ya da onun ihracat ve ithalatına atıfta bulunmaktadır.Genel olarak, daha zayıf bir para birimi, ihracatı teşvik edecek ve ithalatı daha pahalı hale getirecek ve böylece bir ülkenin ticaret açığını zamanla azaltacaktır (ya da artışı artıracaktır).
Basit bir örnek bu kavramı gösterecektir. İki yıl önce Avrupa'daki bir alıcıya 10 dolarlık bir milyon widget sattığınız döviz kuru EUR 1 = 1 olduğunda ABD ihracatçısı olarak varsayalım. 25 USD. Bu nedenle Avrupa'daki alıcıların maliyeti widget başına 8 EUR idi. Alıcınız şu anda büyük bir sipariş için daha iyi bir fiyat pazarlık ediyor ve dolar euro başına 1.35'e düştüğünden, alıcıya bir widget için en az 10 dolarlık bir ödeme yaparken bir fiyat molası vermeyi göze alabiliyorsunuz. Yeni fiyatınız önceki fiyattan% 6,25 indirim olan 7,50 EUR olsa bile ABD doları cinsinden fiyatı 10 TL olur. 13 cari kurda. Yerel para biriminizdeki amortisman, ihracatınızın uluslararası piyasalarda rekabetçi kalmasının başlıca nedeni olmuştur.
Öte yandan, önemli ölçüde daha güçlü bir para birimi, ihracat rekabet gücünü azaltabilir ve ithalatları ucuza çevirebilir; bu da, ticaret açığının daha da genişlemesine ve dolayısıyla, kendi kendini ayarlayan mekanizmada para biriminin zayıflamasına neden olabilir. Ancak bunun gerçekleşmeden önce, son derece ihracata yönelik endüstri sektörleri aşırı güçlü bir para birimi ile tahrip edilebilir.
Ekonomik büyüme : Bir ekonominin GSYİH için temel formülü şu şekildedir:
C = Bir ekonominin en büyük bileşeni olan tüketim ya da tüketici harcamaları
I = Şirketler ve hane halkları tarafından yapılan sermaye yatırımları
G = Devlet harcamaları
(X - M) = İhracatların ithalatı veya net ihracatı eksiği.
Bu denklemden net ihracatın değerinin artması ne kadar yüksek bir milletin GSYİH'sına sahip olduğu açıktır. Daha önce de belirtildiği gibi, net ihracatın yerel para biriminin güçlü yönü ile ters korelasyona sahip olduğu görülmektedir.
Sermaye akışları : Yabancı sermayenin güçlü hükümetleri, dinamik ekonomileri ve istikrarlı para birimleri olan ülkelere girme eğilimi olacaktır. Bir ulusun, yabancı sermayeyi yabancı yatırımcılardan çekmek için nispeten istikrarlı bir para birimine sahip olması gerekir. Aksi takdirde, döviz amortismanı nedeniyle oluşan döviz zararı yurtdışı yatırımcıları caydırabilir.
Sermaye akımları iki ana tipe ayrılabilir: yabancı yatırımcıların mevcut şirketlerde hisse alması veya yeni tesisler kurması için doğrudan yabancı yatırım (DYY); ve yabancı yatırımcıların yurtdışı menkul kıymetlere yatırım yaptığı yabancı portföy yatırımları. DYY, büyüme, sermaye kullanılamıyorsa kısıtlı kalacak olan Çin ve Hindistan gibi büyüyen ekonomiler için kritik bir kaynak kaynağıdır.

Hükümetler yabancı portföy yatırımlarına DYY'yi büyük ölçüde tercih ederler, çünkü İkincisi, giderek zorlaştığı zaman ülkeyi terk edebilecek "sıcak para" ya benzer. "Sermaye kaçışı" olarak adlandırılan bu olgu, para birimi için beklenen veya beklenen bir devalüasyon da dahil olmak üzere herhangi bir olumsuz olaydan yola çıkılabilir.
Enflasyon : Bir devalüe edilmiş para birimi, o ülkelere "ithal edilmiş" enflasyona neden olabilir önemli ithalatçılardır.Yerel para biriminde% 20'lik bir düşüş, ithal ürünlerin% 25 daha fazla maliyetlenmesine neden olabilir, çünkü% 20'lik bir düşüş orijinal başlangıç ​​noktasına geri dönmek için% 25'lik bir artış anlamına gelmektedir.
Faiz Oranları : Daha önce de belirtildiği gibi, döviz kuru seviyesi çoğu merkez bankasının para politikasını belirlerken temel bir husustur. Örneğin, eski Bank of Canada Valisi Mark Carney, Eylül 2012'de yaptığı bir konuşmada, bankanın para politikasını belirlerken Kanada doları döviz kurunu dikkate aldığını söyledi. Carney, Kanada doları paritesinin kalıcı olmasının nedeninin Kanada'nın para politikasının bu kadar uzun süredir "oldukça istikrarlı" olduğunu belirtti.
Güçlü bir yerli para birimi, sıkı para politikası (diğer bir deyişle daha yüksek faiz oranları) ile aynı sonuca ulaşarak ekonomide çekişiyor. Ayrıca, yerel para biriminin aşırı derecede güçlü olduğu bir zamanda para politikasının daha da sıkılaştırılması, daha yüksek getirili yatırımlar isteyen yabancı yatırımcılardan (daha fazla yerel para birimini artıracak) daha sıcak para çekerek sorunu daha da kötüleştirmektedir.
Para Birimlerinin Küresel Etkisi - Örnekler
Küresel forex piyasası, hisse senetleri, tahviller ve emtialar da dahil olmak üzere diğer pazarların çok üzerinde günlük ticaret hacmi 5 trilyon doları aşan en büyük finansal pazardır. Bu muazzam ticaret hacimlerine rağmen, para çoğu zaman ön sayfalarda kalmaz. Bununla birlikte, para birimlerinin dramatik bir biçimde hareket ettiği zamanlar vardır; Bu zamanlarda, bu hareketlerin yansımaları dünyada tam anlamıyla hissedilebilir. Aşağıda, bu tür birkaç örnek verilmiştir:

• 1997-98 Asya Krizi - Bir ekonomide olumsuz para birimi hareketi ile tahrip olabilecek en büyük örnek, Asya krizi Tayland bahtı devalüasyonuyla başladı Bahtiyanın aşırı spekülatif saldırı altına girmesi sonrasında devalüasyon gerçekleşti ve Tayland'ın merkez bankası ABD doları üzerindeki parmağını terk ederek para birimini yüzmeye zorladı. Bu, Endonezya, Malezya, Güney Kore ve Hong Kong'ın komşu ekonomilerine yangın gibi yayılan maddi bir çöküşü tetikledi. Döviz kurlarındaki dalgalanmalar bu ekonomilerde ciddi bir daralmaya neden oldu; çünkü iflaslar hızlandı ve borsalar düştü.
• Çin'in değer düşüklüğü yuan : Çin, 1994'ten 2004'e kadar yuanini istikrarlı bir şekilde tutarak, ihracat juggernaut'unun düşük değerli bir para biriminden muazzam bir ivme kazanmasını sağladı. Bu, ABD'nin ve diğer ülkelerin Çin'in ihracatını artırmak için para biriminin değerini yapay olarak bastırdığı yönünde artan bir şikayet ortaya çıkardı. Çin o zamandan beri yuan'ın 2005'te doların 8 dolarından dolar seviyesine, 2013'te ise 6'nın biraz üzerine çıkmasına izin verdi.
• 2008'den 2013 yılının ortasına kadar Japonya'nın dönmeleri : Japon yeni bir 2013 yılının ortalarına kadar beş yılda en uçucu para birimlerinin Ağustos 2008'den itibaren küresel kredi yoğunlaşırken, Japonya'nın sıfıra yakın faiz politikası nedeniyle ticaret yapmak için tercih edilen bir para birimi olan yen - panikli yatırımcılar yen döviz cinsinden kredileri ödemek için para birimlerini satın aldığı için keskin bir şekilde değerlenmeye başladı.Sonuç olarak, yen Ocak ayına kıyasla beş ayda dolar karşısında% 25'in üzerinde değer kazandı. 2013'te Başbakan Abe'nin "Abenomik" lakaplı parasal uyarıcı ve mali teşvik planları -% 16'lık bir düşüşle sonuçlandı. yılın ilk beş ayında yen.
• Euro korkuları (2010-12) : Yunanistan, Portekiz, İspanya ve İtalya'nın borçlu uluslarının sonunda Avrupa Birliği dışına çıkarıp çözülmesine neden olacağı endişeleri, euroyu Aralık 2009'da 1. 51 seviyesinden Haziran 2010'da yaklaşık 1.19 seviyesine kadar yedi ayda% 20 düşüş gösterdi. Para birimi, önümüzdeki yıl boyunca tüm kayıplarını geri çeken avansın AB'nin canlanması olarak geçici olduğu ortaya çıktı Ayrılık korkuları yine Mayıs 2011'den Temmuz 2012'ye kadar% 19'luk bir düşüş yaşadı.

Yatırımcı nasıl yararlanabilir?
Para birimi hareketlerinden yararlanmak için bazı öneriler var:

• Yatırım denizaşırı : ABD kökenli bir yatırımcı iseniz ve USD'nin seküler bir düşüş içerisinde olduğuna inanıyorsanız, güçlü yurtdışı pazarlara yatırım yapın; Döviz / TL cinsinden değer kazanmasıyla getiriler artacaktır. Bu bin yılın ilk on yılında Canadian kıyaslama endeksinin örneğini (TSX Composite) ele alalım. S & P 500 bu periyotta neredeyse düz olsa da, TSX bu on yıl boyunca yaklaşık% 72'lik (Kanada $ cinsinden) toplam getiri elde etti. Fakat Kanada Doları'nın ABD doları karşısında 10 yıl boyunca hızla değer kazanması ABD yatırımcısının getirilerini yaklaşık olarak% 137'ye veya yılda% 9'a iki katına çıkardı.
• ABD çok uluslu şirketlere yatırım yapın : ABD, birçoğu, gelirlerinin ve kazançlarının önemli bir bölümünü yabancı ülkelerden elde eden en çok sayıda çok uluslu şirkete sahiptir. Amerikan çok uluslu şirketlerin kazançları, doların zayıf olmasıyla güçlendi; bu da dolar, zayıf olduğunda yüksek hisse senedi fiyatlarına dönüşebilir.
• Düşük faizli döviz cinsinden borçlanmayı reddetmek : ABD faiz oranları yıllar içinde rekor seviyelerde seyrettiği için bu, 2008'den itibaren acil bir mesele değildir. Fakat bazı noktalarda ABD faiz oranları tarihsel olarak daha yüksek seviyelere dönecek. Bu gibi durumlarda, düşük faiz oranları ile yabancı para cinsinden borç kurmaya cazip olan yatırımcılar, 2008 yılında borç yenlerini ödemek zorunda kalanların durumunu hatırlamak için daha iyi hizmet ederler. Hikayenin ahlakı - yabancı parayla asla borçlanmayın. takdir etmekle yükümlüdür ve döviz riskini anlamıyor ya da hedgelemiyorsunuz.
• Riskten korunma kur riski : Kötü döviz kuru hareketleri, özellikle forex riskine maruz kalmanız durumunda, mali durumunuzu önemli ölçüde etkileyebilir. Ancak, döviz vadeli işlemler ve vadeli işlemlerden, döviz opsiyonlarına ve Euro Para Birimi Güvenliği (FXE) ve CurrencyShares Japon Yeni Güven (FXY) gibi döviz ticareti yapılan fonlara kadar, kur riskinden korunmak için birçok seçenek mevcuttur. Döviz kuru riskiniz gece sizi uyanık tutacak kadar büyükse, bu riski göz ardı etmeyi düşünün.

Sonuç
Para birimi hareketleri, yalnızca bir iç ekonomide değil, aynı zamanda küresel ekonomide geniş kapsamlı bir etkiye sahip olabilir.Yatırımcılar, Amerikan doları çok zayıf olduğu zaman yurtdışına ya da ABD'ye yatırım yaparak bu tür hareketleri kendi lehlerine kullanabilirler. Döviz hareketleri büyük bir forex riskine maruz kaldıklarında döviz kuru hareketleri güçlü bir risk oluşturabileceğinden, mevcut riskten korunma araçlarını kullanarak bu riskten korunmak en iyisi olabilir.