iPath S & P GSCI Ham Petrol (NYSEARCA: YAĞ OILBarclays Bankası Temel Takip Cihazı 2005-14 08. 36 (Yıllık 07.08.06), GS Ham Petrol Ret Serisi A6.18 +4.% 39 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Barclays Bank PLC tarafından yayınlanan bir borsa uyarısı notudur (ETN). Barclays, S & P GSCI ailesinin üretim ağırlıklı endekslerinden birini temsil eden S & P GSCI Ham Petrol Toplam Getiri Endeksinin performansını izlemek için West Texas Intermediate ham petrolünün vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapmak için OIL'den elde edilen geliri kullanıyor. Fon, beş yıl -16 dönüş getirdi. 5 petrol fiyatlarında önemli düşüşler nedeniyle.

WTI ham petrolü için vadeli işlem sözleşmeleri Nymex'de işlem görüyor. Barclays, yatırımcılara, ETN artı karşılığı müdürün geri ödemesine, veya fonun işletilmesi için katlanılan yıllık bir masraftan daha az temel fondaki değişikliklerden kaynaklanan getiriyi geri vermesine söz verir. ETN, genel borç yükümlülüklerine benzer; Ancak, yatırımcılar faiz ödememektedir. Petrol gibi ETN'lerdeki yatırımcılar avantajlı vergi statüsünden yararlanır, çünkü sermaye kazançları yalnızca ETN hisseleri satıldığında uzun vadeli sermaye kazanç oranlarıyla vergilendirilir.

Petrole yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, petrol arzı ve talebi için küresel gelişmelere özel bir önem vermelidir. Petrol fiyatı 2014'ten 2015'e kadar belirgin bir oynaklık gösterdi. Kuzey Amerika'dan arz beslemesi Orta Doğu'daki üretim kesintilerinden daha fazla telafi edildi. Avrupa'daki ekonomik sorunlar petrol talebini yavaşlatırken, talep ABD ve Çin'de oldukça sağlam kaldı.

Petrol arzı tarafı özellikle Ortadoğu'daki belirsizliklere duyarlıdır. Askeri çatışmalar, uluslararası ticaret yaptırımları ve terörizm gibi konular, muhtemelen petrol fiyatlarının dalgalanmasına neden olacak.

Özellikleri

YAĞ, petrol fiyatlarındaki değişikliklerden faydalanmayı başardı. ETN, bir ay içinde sona erecek olan WTI sözleşmelerine yatırım yapıyor ve sözleşmelerin geçerlilik süresi sona ermeden beş gün önce, önümüzdeki ayın sözleşmelerini satın alarak bunları devralarak kullanıyor. ETN, diğer emtia fonlarıyla karşılaştırılabilir olan% 0.75'lik bir gider oranına sahiptir. YAĞ, prospektüsünde belirtilen gider oranının fonun gelecekteki gelişmelerine bağlı olduğunu ve artış gösterebileceğini açıkladı.

iPath S & P GSCI Ham Petrol ETN hisselerini satın almak isteyen yatırımcılar, aracı kurumlar vasıtasıyla, geçerli broker komisyonunu ödeyerek New York Borsası'nda (NYSE) bunu yapabilir.

Uygunluk ve Öneriler

YAĞ petrol için spot fiyatları takip etmez. Fon, WTI ham petrolü için yaklaşık bir ay vadeli vadeli kontratlara yatırım yaparak ham petrol fiyatlarındaki değişikliklere yaklaşıyor.Vadeli işlemler, kısa vadede petrol spot fiyatını yakından izliyor olsa da, vadeli işlemler ve spot fiyat arasındaki performans, vadeli işlem eğrisinin zaman içinde şekli değiştiğinden büyük ölçüde sapabilir.

YAĞ, teminatlandırılmamış olan bir yükümlülüğü temsil etmekte ve Moody's'in A2 notunu alan Barclays Bank ve Temmuz 2015 itibarıyla Standard & Poor's'dan bir A- aldığı bir yükümlülüğü temsil etmektedir. Modern portföy teorisine (MPT) göre, fon petrol fiyatlarındaki değişimler konusunda ticaret ve spekülasyon için en uygunudur.
2014 ve 2015 yıllarında petrol fiyatlarındaki belirgin düşüşler nedeniyle, fon -13 üretti. Başlangıçtan bu yana% 3 dönüş, -16. Son beş yıl içinde% 7 ve -46. Geçen yıl% 7 arttı. Fon, tek bir emtia için vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapıyor olduğundan, petrol son beş yılda çok fazla oynaklık yarattı. Özellikle, son beş yıllık standart sapma S & P 500 endeksi için% 16'ya kıyasla% 29.6 idi. Fon, Morningstar Long-Only Commodity TR endeksine kıyasla, beş yıllık bir R-kare olan 0,75 ve beş yıllık beta süresiyle 1,32 oldu.

iPath S & P GSCI Ham Petrol ETN, petrol fiyatının kısa veya orta vadede artırabileceğine inanan yatırımcılar için en uygun olabilir. Fon, çeşitlendirilmemiş ve tek bir mala yatırım yaptığı için, yatırımcılar, YAĞ'a yatırım yapmak için portföylerinin önemli bir kısmını düşünmelidirler.