VelocityShares, S & P GSCI Crd Yağı ER0 000.00% tarihinde 3x Uzun Ham Petrol ETN'ini (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Altta İzleme Takımı 2016-09 02. 32) çıkarmıştır. , üretim ağırlıklı enerji endeksi olan S & P GSCI Ham Petrol Endeksi ER'nin vadeli işlem sözleşmeleri bölümünün getirilerini artırmak için 2012'de Highstock 4. 2. 6 ile birlikte). S & P GSCI Ham Petrol Endeksi tek bir emtia üzerindeki vadeli işlem sözleşmelerinden oluşmaktadır ve S & P GSCI Endeksine göre hesaplanmaktadır. Endekste yer alan fiyatlar, küresel piyasalardaki petrol fiyatlarındaki dalgalanmalarla ilişkilidir. S & P Dow Jones Endics LLC tarafından desteklenmektedir.

Yatırımcılar, petrol fiyatları yönünde bahis yapmak için petrol vadeli işlemlerini kullanıyor; pazarın doğru miktardaki petrolün yarının taleplerini karşılamak için bulunup bulunmadığından emin olmaya çalışmanın yolu budur. Bir petrol vadeli işlem esaslı borsa yatırım fonu (ETF) ya da döviz ticaret notu (ETN), 1978 ya da 2004'teki gibi büyük petrol fiyatlarındaki artışlara yol açarak iyi bir performans sergiliyor. Aynı fon, fiyatlar yaklaşık zaman mücadele edecek gibi görünüyor gerilemek.

UWTI bir ETN olduğundan, altta yatan bir yatırımın çoğaltılması yerine, bir borç güvenliğini temsil eder. ETN, dünyanın en büyük finansal kuruluşlarından biri olan Credit Suisse AG'nin desteğini alıyor. Birçok kaldıraçlı döviz ticareti yapan ürün gibi, UWTI'nin ters bir karşılığı var: VelocityShares 3x Ters Ham Petrol ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Ters Ham Petrol İşlem Hattı Notları 2012-9.2 2.32 S & P GSCI Ham Petrole Bağlı Endeks ER0 000.00% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ).

Karakteristikler

Takas yoluyla satılan bir not, borç veren tarafından olduğu kadar iyidir. Neyse ki UWTI, Credit Suisse'nin desteğini alıyor. Hem Moody's hem de Standard & Poor's, Credit Suisse'yi istikrarlı olarak değerlendiriyor ve hem kısa hem de uzun vadeli borç için yüksek notlar sunuyor. UWTI yasal olarak teminatsız bir borçlanma aracı olarak yapılandırılmıştır.

UWTI üçlü kaldıraçlı bir ETN'dir, yani yatırım, altta yatan endeksin günlük performansının ücrete ve masraflara göre üç katına çıkarmaya çalışmaktadır. Bu strateji bazen portföyde neredeyse her zaman zaman kaybına yol açan seçeneklerin ve diğer türev ilişkilerin kullanılmasını gerektirir. Bu nedenle, bu fonlar yatırım yapmak yerine ticaret amaçlı tasarlanmıştır.

Bu ucuz bir fon değil. UWTI'nin harcama oranı% 1.99 civarında seyretmektedir ve% 0.99'un kategori ortalamasının oldukça üstündedir. Bu, alım-satım stratejileri için bir başka caydırıcılık görevi yapmalıdır.

Uygunluk ve Öneriler

Tüm yatırımlar risk taşır ancak kaldıraçlı emtia ETN'leri eşsiz bir risk dengesi taşır.Bu, tek ETN yapısından dolayıdır; esas olarak, normal tahvillerin yönlerini, kendisinin yatırım fonu ve hisse senetleri birleşik olan bir ETF ile birleştirir. Gün içinde bir ETF gibi işlem gördüğü için, UWTI, hisse senetleri ile aynı kısa vadeli ticari risklerin çoğunu taşır. Aynı zamanda yasal bir borçlanma aracıdır ve karşı taraf riskini ihraççı adına taşır.

Borç güvenliği olarak, UWTI hisselerini satın almak ve hisse senetleri genellikle vade tarihine sahip olmasa da "vadeye kadar" tutabilir. Vade sonunda, ihraççı yatırımcıya, günlük endeks faktörlerine dayalı olarak anapara tutarına eşit bir nakit bakiye öder.

Yatırımcıların UWTI'yi satın alıp tutmaması için birçok nedeni vardır. İlk ve en önemlisi, yararlanıcı stratejiden zaman bozulmasıdır. Bu ETN aracılığıyla temel endekste günlük getirilerin% 300'üne yakın bir değer elde etmek mümkün olsa da, yatırımcılar bu düşüşü zaman içinde, buna karşılık gelen bir risk azalması olmadan feda ediyorlar. Bir başka nedeni, UWTI'nin yönetim masraflarının çok yüksek olması.

Modern portföy teorisini (MPT) takip edenler için UWTI, en iyi uyum indeksine kıyasla 2.99 beta veriyor, 3x stratejisi göz önüne alındığında şaşırtıcı değil. Daha standart bir endekse kıyasla, beta 3.95'e atlıyor. Fonun standart sapması neredeyse 80. 00. Başka bir deyimle, bu çok uçucu bir yatırım.

Gerçekten de UWTI için tek bir oyun var: yatırımcılar, petrolün küresel piyasalarda daha pahalı hale gelmek için eşi benzeri olmadığına ve yakışıklı bir kazanç elde etmek için UWTI'nin hisselerini satın almayı ve satmayı düşünüyor. Uzun vadeli yatırımcılar, kaldıraçlı emtia ETF'lerinden ve ETN'lerden kaçınmalıdır.