Piyasa oynaklığı yatırımcı güvenini sarsdığında altın yatırıma giden plandır. Yatırımcılar kolaylık ve masraf açısından seçim yapmak için geniş seçenekler içeriyor.

2004 yılında, özellikle altın fiyatını izlemek için geliştirilen ilk döviz ticaret fonu (ETF) Amerika Birleşik Devletleri'nde tanıtıldı. Fiziksel altınlara sahip olmak ya da altın vadeli alımı yapmak için ucuz bir alternatif olarak lanse edildi ve tanıtımından bu yana, ETF'ler yaygın kabul gören bir alternatif haline geldi. Birçok yatırımcı altınlara belirli altyapı yatırımlarına fiziksel olarak külçe satın alma veya altın vadeli işlemlerin nasıl işlediği hakkında pratik bir anlayış kazanma riskine maruz kalmak zorunda kalmadan altın katılmak için uygun ve heyecan verici bir yöntem arar. Ancak, pek çok yatırımcının farkında olmadığı şey, altınları izleyen ETF'leri ticaret yapma bedelinin, kolaylıklarını aşabileceği ve altın alım sözleşmelerinin doğru koşullar altında daha iyi bir alternatif olabileceğidir. Bu makalede, altın ETF'lere yatırım yapmanın veya daha geleneksel altın vadeli işlemlere katılmanın daha iyi olup olmayacağını araştıracağız.

GDA: Altın Piyasaya Ulaşmak

Altın ETF'lerle İlgili Sorunlar
Daha sofistike yatırımcılar veya birkaç yüz doları aşan sermaye yatırımında bulunanlar için önemli dezavantajlar var altın fiyatlarının günlük dalgalanmalarının ötesine geçen altın özel ETF'lere yatırım yapmak. Bu sorunlar, vergi etkileri, altın olmayan piyasa riski ve ek ücretler içermektedir.

Toplanan Para Vergisi

Altın fiyatlarını takip eden bir ETF'ye yapılan yatırım, hissedarların gerçek altın mülkiyetinden ibaret değildir. Bir yatırımcı herhangi bir altın hissesi üzerinde iddia yapamaz ve IRS kanunları uyarınca, ETF'deki sahipliği "tahsil" içinde bir sahipliği temsil eder. Altın ETF yöneticilerinin nümismatik değerleri için altın yatırımı yapmadıkları ya da tahsil edilemeyen paraları bulmalarına rağmen, hissedarın yatırımları tahsil edilebilir olarak değerlendirilir. Bu, nispeten büyük bir sermaye kazanç vergisine tabi olan (bir yıl veya daha uzun süreler için) altın ETF'lere uzun vadeli yatırım yapmasını sağlar (diğer uzun vadeli sermaye kazançlarının çoğuna uygulanabilecek% 20 oranından ziyade% 28 maksimum oranı). Bunu önlemek için bir yıldan önceki duruşdan çıkmak, sadece yatırımcıların altın ile oluşabilecek çok yıllı kazanımlardan kâr elde etmelerini azaltmakla kalmayıp, aynı zamanda kısa vadeli sermaye kazancı vergilerinden daha yüksek bir seviyeye (yaklaşık% 40) tabi olmasını da sağlar.

KİT: Tahsilat Yatırımlarını Düşünme

Piyasa Riski

Altını izleyen ETF'ler, altın değerindeki gerçek dalgalanmayla ilgisi olmayan bir dizi şirket riskine maruz kalmaktadırlar . Örneğin, SPDR Gold Trust prospektüsünde, güvenin dolarının belirli bir seviyenin altına düşmesi, net varlık değeri (NAV) belirli bir seviyenin altına düşmesi veya en az 66 hisse sahibi hissedarın mutabakatıyla güvenin tasfiye edilmesi mümkündür.Tüm ödenmemiş payların% 6'sı. Bu eylemler, altın fiyatlarının güçlü veya zayıf olmasına bakılmaksızın alınabilir.

Ücretler, Ücretler ve Daha Fazla Ücretler

Son olarak, altın ETF'ler doğal olarak azalan yatırımlardır. Altının kendisinin geliri olmadığı ve hala karşılanması gereken masraflar olduğu için, ETF yönetimi bu masrafları karşılamak için altın satmasına izin verilir. Her güven altın satışı, hissedarlara vergiden istisnadır. Yani bir fonun yönetim ücreti, sponsorluk veya pazarlama ücretleri ile birlikte tasfiye edilen varlıklarla ödenecektir. Bu, hisse başına temel varlıkları azaltır ve bu da zaman içinde bir ons altının onda birinden daha düşük bir temsilci payı değeri ile yatırımcılara bırakabilir. Bu, altta yatan altın varlığın gerçek değerinde ve ETF'nin listelenen değerinde tutarsızlıklara neden olabilir.

Bu dezavantajlar göz önüne alındığında, birçok ETF yatırımcısı ilgisini altın vadeli vadeli işlemlere yöneltmektedir.

Altın Vadeli İşlemler Hakkında Düşünme
Altın odaklı ETF'lerin sahip olduğu riskler altın vadeli işlemlerde görülmez. Altın vadeli işlemleri, ETF'ler ile karşılaştırıldığında açıktır. Yatırımcılar kendi takdirine bağlı olarak altın alabilir veya satabilir. Yönetim ücreti yoktur, vergiler kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye kazançları arasında bölüştürülür, yatırımcı adına karar vermede üçüncü şahıs yoktur ve yatırımcı altındaki altınlara yatırım yapabilir. Sonunda, marj nedeniyle, altın vadeli işlemlere konan her 1 dolar, 20 dolar veya daha fazla altın değerini temsil edebilir.

Örneğin, SPDR Altın Payları (ARCA: GLD GLD ) gibi bir ETF'ye 1000 dolarlık bir yatırım, altın bir onsunu temsil eder (altın ticaretinde $ 1, 000). Aynı 1000 Dolar'ı kullanan bir yatırımcı, 10 ons altını temsil eden bir E-micro Gold Futures altın sözleşmesine sahip olabilir. Bu tür bir kaldıraçın dezavantajı, yatırımcıların hem 10 ons altın bazında para kazanabilmeleri hem de kaybedebilmesidir. Vadeli vadeli kontratların kaldıraçlarını periyodik olarak sona erdirmekle birleştirin; neden birçok yatırımcının, ince yazıları gerçekten anlamadan bir ETF yatırımına dönüştüğü açıktır.

GDA: Altın ve Gümüş Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Alt Satır

ETF'ler ve altın vadeli işlemleri, metal varlık sınıfının çeşitliliğini temsil etmektedir. Her iki enstrümanın artıları ve eksileri var, ancak bu altın vadeli işlemlere göre altın özellikli ETF'leri otomatik olarak üstün kılmıyor. Yatırımcılar, yüzeyde bir ETF'nin bir anda portföy tahsisatını anında yaratabildiğini, fonun, arka uçta hem vergilerde hem de yönetim ücretlerinde beklediklerinden daha fazla maliyete neden olabileceğini bilmelisiniz. Aynı zamanda, yeterince anlayışlı olmayan yatırımcılar, vadeli işlemlerle alakadar risk almamaktan çok, ETF'ler için fazladan para ödemekten daha iyi olabilir.