Bir şirketin en üst seviyedeki büyümesini öngörmek, hisse senedi büyümesini belirlemenin tartışmasız en önemli parçasıdır. Maalesef doğru sipariş ve sevkıyat verilerine sahip bir şirket içeriginde olmadıkça, bir şirketin önümüzdeki beş yılda kaç ürün satacağını tam olarak bilmek zor. Bununla birlikte, birkaç anahtar soruyla çalışarak, yatırımcılar varsayımlarının doğruluğunu artırabilir: Şirket ürünlerinin pazarı ne kadar hızlı büyür? Şirketin pazardaki payı nedir? Şirket, pazar payı kazanmak ya da kaybedecek gibi görünüyor mu?

SEE: İş Tahmininin Temelleri

Pazar Büyümesi

Pazar büyüme oranını incelemek için biraz zaman ayırın. Şirket olgun bir pazarda mı yoksa büyüme pazarında mı iş yapıyor? Diyelim ki, tüketici ürün devi Proctor & Gamble'ın gelecekteki büyümesini ölçmeye çalışıyorsunuz. P & G'nin mal pazarının oldukça olgun olduğunu unutmamak gerekir; bu, muhtemelen genel ekonomiden veya GSYİH'den çok daha hızlı büyümeyeceğiniz anlamına geliyor.

Teknoloji endüstrisindeki oyuncular genellikle daha hızlı büyüyen pazarlarda faaliyet göstermektedir. Örneğin, Apple'ı al. Yaklaşık on yıl önce, Apple sadece bilgisayarlar için biliniyordu, ancak şimdi telefon ve tablet pazarında otoriter bir kavrayışa sahip. Beklentilerini anlamanız için akıllı telefon sahibi kişilerin yüzdesini, yeni akıllı telefon alıcılarının yüzdesini ve gelecek yıllarda Apple'ın rakiplerinden kapatabileceğini tahmin etmeniz gerekiyor.

Pazar Payı

Bir şirketin pazar payı da gelecekteki satış büyümesinde büyük bir etkisi olabilir. Firma, Intel'in bilgisayar devi devi gibi pazarını yönetiyor mu? Intel'in, yıllık satışlarının 50 milyar doları aştığını ve yonga pazarının% 80'ini elinde bulundurduğunu söylemek gerekirse, yılda% 10 oranında satış yapmak zor. Bazı hakim oyuncular için, pazar payı kazançları sayesinde artan satış hacmi için çok fazla yer var.

Bazen, büyük piyasa oyuncuları daha da kazanç sağlamak için zaten güçlü pazar pozisyonları kullanıyor. Kahve satıcısı Starbucks ve otomobil Honda, marka gücünü yıllar boyunca tutarlı bir şekilde pazar payı büyümesi için kullanmış şirketlerin iyi örnekleridir.

"Gelişmekte olan ülkeler", geleneksel olarak baskın rakip olan firmalardan büyük pazar payı yüzdelerini hızla alabilir. Southwest Airlines'ı düşünün. Yenilikçi, düşük maliyetli bir iş modeli sayesinde Southwest sadece birkaç yıl içinde havayolu işletmesinin büyük bir kısmını American Airlines ve United Airlines gibi endüstri liderlerinden yakaladı.

Bazı şirketler rakipleriyle sürekli "ticaret" pazar payı elde ediyorlar. Coca-Cola'da satış büyümesi düşünüyorsanız, büyümeyi pazar payı kazançlarından tahmin etmek isteyebilirsiniz.Bununla birlikte, pazar payının rakipler arasında ileri geri döndüğünde (Coca-Cola ve Pepsi) gelecekteki satış büyüme trendlerini tahmin ederken hisse kazançlarına fazla ağırlık vermemelisiniz.

Fiyatlandırma

Ürünlerin ve hizmetlerin fiyatlandırılması, satış geliri büyümesinde büyük bir etkiye neden olabilir. Bir şirket fiyatlarını artırıp birim satış hacmini korumayı başarırsa, satış geliri artacaktır. Öte yandan, daha yüksek fiyatlar, müşteriler daha ucuz alternatiflere yöneltirse daha az birim satılmasına neden olabilir.

Fiyatların satış geliri üzerindeki etkisi, şirketin fiyatlama gücüne bağlı. Örneğin ilaç firmaları, ilaçları patent altındayken büyük bir fiyatlandırma gücüne sahiptirler. Aynı şey marka bilinirliği ve müşteri sadakati olan birçok şirket için de geçerli. Starbucks ve Honda, rakiplerine göre daha yüksek fiyatlarla satış yapabilir ve satış gelirlerini arttırabilirler. Buna karşılık, teknoloji ve tüketici elektroniği pazarlarında fiyatların düşmesi neredeyse kaçınılmazdır. Sony ve Intel gibi şirketler için, zaman içindeki fiyat baskısı o kadar güçlü ki, satış yapan birimler yükseldiğinde bile satış gelirleri düşebilir.

Son olarak, ürün karması hakkında düşünmeyi unutma. General Motors, high-end Cadillac arabalarını alt uç Chevrolet'ler üzerinde satmaya odaklanacağına karar verdiğini varsayalım. Lüks araçların daha yüksek ortalama satış fiyatı, satışların büyümesinde olumlu bir etkiye sahip olabilir - GM'nin high-end'e odaklanmasının satılan toplam arabalara dönüştürülmediğini varsayarsak.

Alt satır

Dışarıdan bir şirkete bakan yatırımcılar için, satışların büyüme oranlarının - hatta kısa vadede bile- öngörülmesi, sisin içine bakmak gibidir. Pazar büyümesi, pazar payı ve fiyatlandırma gücü ile ilgili bu basit sorular sadece bir başlangıç ​​ancak yatırımcılara süreç boyunca uzun bir yol kat edebiliyorlar.