a:

Fiyat kazanç oranı (P / E oranı), hisse senedi fiyatlarının seviyesini şirket karı seviyesiyle karşılaştıran ve yatırımcılara bir hisse senedi değeri hissi veren bir değerleme tedbiridir.

P / E oranı = hisse başına fiyat ÷ hisse başına (EPS)

Burada EPS = kazanç ÷ toplam

Bir şirketin pozitif kazançları olduğu sürece, P / E oranı bu şekilde hesaplanır (kazanç olmayan bir şirket veya para kaybeden bir şirketin P / E oranı yoktur). Hisse senedi fiyatı hisse senedi piyasasında yaygın olan talep ve arz tarafından belirlenir ve hisse başına kazanç, şirketin finansal durumuna ve hangi kazanç varyasyonunun kullanıldığına bağlı olarak değişecektir. Tipik olarak, EPS, son dört çeyrekten (son on iki aylık süre için TTM olarak anılacaktır) son dört çeyrekten alınmıştır, ancak önümüzdeki dört çeyrek boyunca beklenen kazanç tahminlerinden (ileriye dönük EPS) veya başka bir çeşitlilikten de alınabilir.

Sonuç olarak, bir şirket birden fazla P / E oranına sahip olacak ve yatırımcılar, farklı hisse senedi değerlendirirken aynı P / E oranını karşılaştırmak için dikkatli olmalısınız.

P / E oranını belirlemek için yatırımcılar hisse senedi fiyatlarını EPS ile bölebilir. Örneğin, 12 Nisan 2017'de Coca-Cola Co (KO) 42 $ işlem gördü. Hisse başına 90 ABD doları EPS (TTM) ile 1 ABD doları. 49, bu nedenle P / E oranı:

Coca-Cola için P / E oranı = Hisse Senedi Fiyatı (42.90 $) ÷ Hisse başına kazanç ($ 1.49) = 28. 79

Bu aslında yatırımcıların 28 $ ödemeyi kabul ettiği anlamına geliyor. KO'nun kazandığı her dolar için 79 dolar.

Karşılaştırma için, aynı gün Pepsico Inc (PEP) 113 dolar ile işlem gördü. Hisse başına 11 ABD doları EPS (TTM) ile 4 ABD Doları. 36 ve P / E oranı 25.94'tür.

İçecek sektöründeki şirketler için ortalama P / E oranı yaklaşık 31.11'dir ve tarihsel olarak geniş pazar için ortalama P / E oranı 26 civarındadır. Bu nedenle, KO, sektöründen daha düşük bir P / E oranına ve geniş pazar ortalaması ve KEP'tan daha yüksek bir orana sahiptir.

Şirketin P / E oranı, yatırımcıların gelecekteki rakibi Pepsico'ya ve genel pazara göre daha yüksek kazanç artışı bekleyeceği anlamına gelebilir. Bununla birlikte, P / E oranı sadece bir değerleme ölçütüdür ve yatırımcılar herhangi bir yatırım kararları vermeden önce daha derine inmek zorunda kalacaklardır.