a:

Seküritizasyon, likid olmayan bir varlığı (veya varlık grubunu) ele geçirmek ve başka bir tarafa satılabilecek daha akıcı bir varlık oluşturmak için diğer varlıklarla konsolidasyonu içerir. Likidite, varlığın fiyatını etkilemeksizin kolayca satılabilme derecesini tanımlar; yüksek işlem hacmine sahip geniş, iyi kurulmuş bir pazarın likit bir pazar olduğu düşünülmektedir. Likit olmayan varlıkların bir piyasada kolaylıkla satılabildiğinden daha varlıklı hale getirilmesi likiditeyi arttırır.

Örneğin, bir banka ipotek portföyünü (tek tek likit olmayan varlıklar) nakit olarak (çok likit bir varlık) dönüştürmek için menkul kıymetleştirmeyi kullanabilir. Bir banka bir ipotek altına yazarsa, krediyi geri ödemeyi borçlu tarafından sağlanan gelirin gelecekteki akışına sahip olur. Etkili bir şekilde bilançoda bir varlık yaratır.

Bununla birlikte, ipotek, banka için nispeten sıvı olmayan bir varlıktır. Anapara ve faiz ödemeleri, konut ipotekları için genellikle 15 ila 30 yıl arasında uzun süreler boyunca gerçekleşir. Dahası, borçlu tarafından krediyi temerrüde düşme riski nedeniyle tek bir ipotek satın almak isteyen alıcıların pazarını çekmek zordur. Banka, bu varlığı tasfiye etmek isterse, yüksek risk derecesini telafi etmek için önemli bir indirim sunmak zorunda kalacaktır.

Banka menkul kıymetleştirme yoluyla likiditeyi artırmak için varlıklarını satma konusunda derin bir indirim yapmayı bırakabilir. Banka ipotek varlıklarını bir araya getirirse, bir çok mevcut ipoteki bir gelir akışı ile birleştirirse, temerrüde düşme riskini hafifletir ve varlığı, potansiyel alıcıların daha büyük bir pazarı için daha cazip hale getirir. Daha sonra bölebilir ve ipotek havuzundan gelecekteki gelir akışı haklarını nakit olarak satabilir.

Bu süreç likit olmayan varlıkların (bu örnekte ipotek portföyü) konumunu düşürerek bankanın likidite durumunu iyileştirmekte ve daha likit bir varlıktaki konumunu arttırmaktadır (bu örnekte nakit).