"Shark Tank" TV dizisinin temeli, bir taraftan, Köpekbalıkları ya da girişimciler için, diğer tarafı iş değerlemelerini kabul etmeye ikna etmek ve o. Köpekbalıkları düşük değerlemelerle karşı karşıya iken girişimciler yüksek değerlemeler ile girme eğilimi gösterirler. Girişimciler ve Köpekbalıkları değer biçilen işletmeleri nasıl değerlendirebilir, ancak bir şirketin iyi bir değerlemesi mevcut değeri, gelecekteki değeri, buna benzer şirketlerin değerini ve riski hesaba katar.

Mevcut Piyasa Sektörüne Göre Değerleme

Bu yöntem, girişimcinin işini, halka açık şirketlerde ve sektörlerle ya da endüstri ortalama finansal oranlarıyla karşılaştırmaya dayanmaktadır. Her sektör ve endüstri, bulmak kolay finansal metriklere sahiptir. Bir piyasa değeri esas alınan hisse senedi ve hisse senedi fiyatına dayanılarak türetilir. Fiyat özkaynakları (P / E), fiyat satışları (P / S), hisse başına kazanç (EPS), satış ve gelir artış oranını içeren genel finansal metrikler, uygulanabilir bir değerlemenin belirlenmesinde faydalı olabilir.

Örneğin, girişimci 100 milyon dolarla yıllık satışlarında 1 milyon dolarlık bir kıyafet markası atıyorsa, girişimci SPDR S & P 500'ü kullanarak perakende giyim sektörünün ölçümlerini uygulayabilir Perakende ETF (NYSEARCA: XRT XRTSPDR S & P Perakende 40.03 + 0.38% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) sektörün ortalama P / E değeri 14'tür. 14,75x kazanç olarak, bu işletme 1 $ değerinde olacaktır. 475 milyon. Bu değerlemeye dayanarak, anlaşmayı, Sharks'tan 200, 000 dolarlık bir yatırım için işyerinde% 13,5'lik bir hisse için haklı gösterebilir. Bu, mevcut değerlemeye dayanır.

Gelecekteki Piyasa Değerlemesi

Girişimci, önümüzdeki üç yıl boyunca% 100 yıllık kazanç artışını tahmin edebilecek; bu, küçük rakamlarla zor değildir. Üçüncü çeyrekte net kazançla 400 $, 000 $ 'ın 14. 75x kazançında 5 $' lık gelecek değerleme yaptığını düşünüyor. 9 milyon. Gelecekteki değerlemeye dayanarak, girişimci başlangıçta $ 200, 000 için% 3'lük 3'lük bir hisse ile anlaşma önerebilir. Köpekbalıkları tarafından güldükten sonra cömert bir indirim uygulayabilir - şimdi nakit paradan daha fazla olan nakit değerini - 200.000 dolara% 6.6'ya çıkarabilir.

Akran esaslı değerleme > Köpekbalığı, The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26.23-0.57% Highstock 4. 2 6 gibi bir gerçek hayat örneği ile bir P / S oranı kullanarak karşı olabilirdi. ), bu P / S oranı 0,65'dir. Aynı oranı yıllık satışlarda 1 milyon ABD doları'na uygularsanız, küçük işletmelerde 650 $ 000 tutarında geçerli bir değerleme yer alacaktır. Köpekbalıkları, Beş yıllık sektör yıllık EPS artış oranı 11.% 135 ile 820 yılın üçüncü çeyreğini elde etmek için% 94. Shark, daha sonra 1 Gecikme için 12.21 Gap için ileri P / E uygulayabilir. 658 milyon gelecek değerleme. Bu değerlemeye dayanarak, 200 bin dolarlık bir yatırım, işyerindeki% 12,6'lık hisseyle eşit olacaktır. Elmalar ve Portakallar

Köpekbalığı köpekler, girişimcilere, halka açık şirketlerin değer biçilmesine dayalı olarak aynı değerleme metriklerini uygulayamayacaklarını hatırlatır. Küçük bir işletme ile bir kamu şirketi arasında büyük ayrımlar vardır. Gap, dünya çapında 3, 200 mağaza ile kurulu bir perakendeci iken küçük işletmeler sadece birkaç konuma sahip olabilir. Küçük işletmeler için büyüme oranı haklı olarak daha yüksek olmasına rağmen, çıkış stratejisi açısından başarısızlık riski ve likidite riski nedeniyle risk çok daha büyük. Halka açık şirketlerde yapılan hisse senetleri borsada birkaç saniye içinde tasfiye edilebilir, bu da özel bir küçük işletmedeki hisselerle imkansızdır.

Riske Göre Dengelenmiş Değerleme

Likidite eksikliği, Köpekbalıkları için daha fazla risk taşır; bu da, ödülü riske değer hale getirmek için riske göre ayarlanmış iskonto uygulanmasını gerektirir. Bu faktöre dayanarak, Köpekbalıkları tekliflerini riske göre düzeltilmiş iskonto edilmiş değerlemeye dayandırmak için çok daha fazla heyecan uyandırıyor.

Örneğin,% 50 risk ayarlamalı indirim uygulamak, 200.000 $ yatırım için% 25,2'ye kadar hisseyi getirecektir. Köpekbalıkları, daha büyük bir indirime izin vermek için masaya getirdikleri maddi olmayan duran varlıkları da uygulayabilir, belki de 200.000 $ yatırım için% 50'ye çıkarabilirler. Girişimcilerden işlerinde çok büyük bir paya varıp geri çekilmekten kurtulmak için Sharks, liderlik, temaslar, itibar ve rehberliklerinin aralarında paylaşılacak daha büyük bir turta yaratılmasına katkıda bulunduğunu savunuyorlar. 1 milyon dolarlık bir şirketin% 50'sine 1 milyon dolarlık şirketin% 80'ine sahip olmak iyi olacaktır.