a:

Gerçeğe uygun değer, mevcut endeks değeri, endekste hisse senedi için ödenen temettüler, vadeli işlem sözleşmelerinin sona erdirilmesi için geçen gün sayısı ve cari faiz oranları. Gerçeğe uygun değer, vadeli fiyat ile bu endekste tüm hisse senetlerine neye mal olacağı arasındaki farkı gösterebilir.

Örneğin nakitin mevcut S & P nakit değeri olduğu yerde, S & P vadeli işlem sözleşmesindeki gerçeğe uygun değer formülü = nakit * {1 + r (x / 360)} - temettü, r şu anki faiz oranını belirtir. S & P 500 endeksindeki tüm hisse senetlerini satın almak için bir komisyoncuya ödenecek ve temettüler, vadeli işlem sözleşmesinin sona ermesi S & P sözleşmesindeki puanlar cinsinden ifade edilinceye kadar temettü miktarıdır.

Bu değer, hisse senedi piyasaları ticarete başlamadan önce finansal televizyonda sıklıkla görülür. Gerçeğe uygun değer, genel piyasa duyarlılığının bir görüntüsünü sağlayabilir. Vadeli fiyat, vadeli işlem sözleşmesine olan arz ve talebin kısa vadeli etkilerinden ötürü gerçeğe uygun değerden farklı olabilir. Gerçeğe uygun değer her zaman ön ay vadeli işlem sözleşmesine atıf yapar; Gerçeğe uygun değer sonucu ile mevcut S & P 500 vadeli fiyat arasındaki bu fark, vadeli işlem fiyatlarının nihai olarak gerçeğe uygun değer fiyatına geri döndüğünü varsayanlar için bir arbitraj fırsatı oluşturabilir.

Gerçeğe uygun değer ve vadeli işlem fiyatı, işlem günü boyunca dalgalanacaktır. S & P 500'ün parçaları olan bireysel hisse senetleri, ülke çapında dağınık borsalarda işlem görürken vadeli işlem sözleşmeleri Chicago Ticaret Borsası'nda işlem görüyor. Bu nedenle, genellikle ikisi arasında tutarsızlıklar vardır.