Hisse senedi opsiyonu, opsiyon sahibine belirlenmiş bir fiyata belirli bir miktarda hisse satma hakkına sahip olmakla birlikte yükümlülüğünü vermeyen bir sözleşmedir (sözleşme başına 100 hisse). Eğer opsiyon uygulanıyorsa, opsiyon yazarı opsiyon sahibi olan hisseleri satın almalıdır.
Put opsiyonunun tam tersi, sahibine belirlenmiş bir fiyata belirli miktarda hisse satın alma hakkını veren bir çağrı seçeneğidir. Bununla birlikte, bir koy veya arama seçeneği olsa da, opsiyon sahibi, herhangi bir zamanda (Amerikan seçeneği) sözleşmeyi son kullanma tarihine kadar kullanabilir veya sözleşme üzerinde hareket edebilir.
Sahibin sözleşmeyi ifa etmesi gerekiyorsa, komisyoncuyu sadece egzersiz yapma niyetine bildirir. Örneğin, Max, Ford Motor Co.'da bir Mart 10 ABD Doları tutarında hisse alımı opsiyonu satın alırsa, Mart ayındaki son kullanma tarihinden önce genellikle 100'üncü Ford hissesini 10 dolarla satma hakkını veriyor ve bu da genellikle üçüncü Cuma günü düşüyor. Max'in Ford'un 100 hisse tuttuğu takdirde, komisyoncu bu hisseleri 10 dolarlık fiyatla satacak. Bu durumda, Max, pazardaki Ford hisselerini satabileceği cari fiyatın 10 $ kullanım fiyatının altında olması halinde bir kazanç elde edebilecekti. Örneğin, Max, put opsiyonunu satın aldıktan sonra, hisse senetlerinin fiyatı 5 $ 'a düşerse, şu anda satabileceği 500 $ (5 x 100 $) yerine 10 $' da (1 $ 000) 100 hisse satabilir. pazar payları. Bu işlem, Max için 500 dolarlık bir ekonomik kazanımı temsil edecektir.
Şimdi, Max'in hesabında Ford Motor Co'nun hisselerine sahip olmadığını ve aracısına bu seçeneği uygulamak istediğini bildirelim. Max'in komisyoncusu, daha sonra, Ford'un 100 hissesini 5 dolarla satın alarak 10 dolar karşılığında satabilir. Bu durumda, Max seçeneği de 500 $ kazanır.
Bir seçeneği kullanmanın diğer alternatifi, seçeneği yalnızca pazara geri satmaktır. Eğer Max bu rotayı seçerse, piyasada alacağı fiyat egzersiz kazanımına denk gelecektir. Bu durumda, her seçenek bir alıcıya 500 TL'ye mal olacak olan 5 TL'ye satacak - bu fiyat, hisse senetlerinin kontrol ettiği zamanların fiyatı (5 TL x 100) tarafından belirlenir.
Daha fazla bilgi için bkz. Seçenek Temelleri ve Hisse Senedi İhtiyaçlarına Göre İşlemler - Bölüm 1 .
Kısa satım vs satın alım opsiyonu: kazançlar nasıl farklılık gösterir?
Kısa vadeli bir satış opsiyonu satın almak ve kısa satış işlemine girmek, altta yatan bir varlığın fiyatı düştüğünde tacirlerin kâr elde etmek için kullandıkları en yaygın iki yöntemdir; ancak ödemeler oldukça farklıdır. Her ne kadar bu araçların her ikisi de altta yatan varlığın fiyatı düştüğünde değeri değerlendiyse de, altta yatan varlığın fiyatı arttığında her bir pozisyon sahibinin uğradığı kayıp ve ağrı büyük ölçüde farklıdır.
Ne zaman bir put opsiyonu satar ve ne zaman bir çağrı seçeneği satar?
Yatırımcı altta yatan görünümünü yükselişe geçirirse satış opsiyonu satar ve belirli bir varlığa bakış açısı düştüğünde bir satış opsiyonu satar.
Put opsiyonu uyguladıktan sonra, daha düşük bir fiyata satmak için opsiyon sözleşmesini hala alabilir miyim?
Bir külfont sözleşmesi uygulandıktan sonra sözleşme artık mevcut değildir. Put seçeneği size belirli bir saatte belirli bir fiyatla hisse satma hakkını verir. Put opsiyonu sahibi altta yatan hisse senedinin fiyatının düşmesini beklemektedir.