a:

Ölçümlerin çeşitliliği ve varlık yönetim endüstrisinin genel büyümesi nedeniyle kesin rakamların hesaplanması zorken, finansal riskten korunma fonları alanın tamamının önemli bir kısmını ve payını arttırdı.

Hedge fonları, alternatif yatırım alanının önemli bir bileşenidir. Boston Consulting Group'a göre, küresel varlıkların yönetimi altındaki alternatiflerinin payı 2003'de% 5 iken 2013'te% 10'a yükseldi. Bu dönemde yönetim altındaki küresel varlıklar 35 trilyon dolardan 68 trilyon dolara çıktı. PwC Varlık Yönetimine göre, alternatif varlıkların toplam aktifler içindeki payı 2002'de% 2'den 2012'de% 6'ya yükseldi. Şirket, yönetimdeki küresel varlıkların 34 trilyon dolardan 64 trilyon dolara çıktığını tahmin ediyor.

Riskten korunma fonları ve diğer alternatifler için talep artışı kısmen emeklilik sektörü tarafından finanse edilmektedir. Hem emeklilik varlıkları, hem finansal riskten korunma fonları tarafından yönetilen toplam varlıkların% 16'sını oluşturmaktadır. Bir J. P. Morgan Capital Introduction Group, ABD'deki 200 büyük emeklilik fonunun 2013 ve 2014 yılları arasında hedge fonu tahsisatlarını% 10 artırarak 150 milyar dolara çıkardığını tespit etti. Bunlar önemli yatırımları temsil ediyor: emeklilik sistemlerinin yaklaşık% 90'ı her hedge fon yatırımına 25 milyon doları ayırıyor.

Alternatif varlıklara ilgi uyandıran çeşitli makroekonomik, düzenleyici ve endüstri eğilimleri var. Son birkaç yılda, düşük faiz oranlarıyla desteklenen tahvil araçlarındaki düşük getiri ile karakterize edilmiştir. Böyle bir ortamda, daha güçlü getiri kaynakları arayan yatırımcılar, hedge fonları ve yükselen pazarlar gibi alternatiflere yöneldi.

Finansal krizin ardından düzenleyici değişiklikler, faiz riskini hedge fonlarına da kaydırdı. Sektör daha şeffaf ve daha düzenlenmiş hale geldi ve bu değişiklikler mekanın algılanan yönetişimini geliştirdi. Aynı zamanda, büyük bankaları etkileyen düzenleyici değişimler alternatif varlık yönetimi alanındaki oyuncuların sayısını da etkiledi. Yüksek sermaye gereksinimlerini karşılayan bankalar ve faaliyetler üzerindeki kısıtlamalar, alternatiflere katılımlarını azalttı. Bu, alternatif hedge fon yöneticileri için pazar payı yakalamak için bir fırsat sağlar.

Büyük emeklilik yöneticileri ve diğer kurumlar daha da güçlendiği için piyasa tercihlerinde bir değişiklik oldu. Yatırımcılar artık basit yatırım ürünleri satın almak istemiyor; bunun yerine, daha özel finansal çözümler tercih ediyorlar. Bunlar, belirli bir alanı çözen veya çözebilecek yatırım teklifleri. Hedge fonları, nispeten küçük boyutları, çeviklikleri ve geleneksel olmayan tekliflerde uzmanlıkları göz önüne alındığında, böyle niş hizmetleri sunmak için iyi konumlandırılmışlardır.

Bu eğilimler birlikte, yönetim altındaki alternatif varlıkların çoğunu temsil eden hedge fon endüstrisinde önemli bir büyümeye neden olmuştur. Ekonomik değişimler belirsizliklere maruz kalırken, analistler, riskten korunma fonlarının varlıklarının yönetimindeki payı artışlarını sürdürmesini beklemektedir. Örneğin, PwC, 2020 yılında alternatif yöneticilerin tahmini toplam 102 trilyon dolarlık küresel varlıklarda% 13'ünü yakalayacaklarını düşünüyor.