Golfçüler, kulüpteki yüzdeki pozisyon olarak "tatlı nokta" ya değinir; vuruşta azami sonuç alınır. Benzer bir sonuç, orta büyüklükteki hisse senetlerine yatırım yaparken, pazar büyüklüğü 2 milyar dolardan 10 milyar dolara kadar olan şirketler oluyor. Çoğu zaman, yavaş büyüme büyük cap çok uluslu şirketler ve daha hızlı büyüyen küçük ölçekli işletmeler arasında sandviç kurulan işletmelerdir. Son yıllarda, orta büyüklükteki hisse senetleri, hem büyük hem de küçük büyüklüğe sahip şirketlerden çok daha az risk almayı başardı. Sanki performansın tatlı noktasına ulaşmış gibi. Bu makalede, orta-büyüklükteki hisse senedinin temel özelliklerini ve bunları nasıl analiz edeceklerini ve portföyünüz için bu sıklıkla yanlış anlaşılmış hisse senetlerini neden dikkate almanız gerektiğini inceliyoruz. (İlgili okumalar için bkz. Küçük Bant Stok Nedir? )

TUTORIAL: Hisse Senedi Toplama Stratejileri Rehberi

Niçin Portföyünüze Girin hem büyük hem de küçük ölçekli hisse senetlerine kıyasla, portföyünüzde orta-büyük harf kullanmanızın tek nedeni performans değil. Birkaç kişi daha onları cazip kılıyor. Örneğin, çoğu orta-büyük harf büyükten büyüdükten sonra küçük-büyük harflerdir. İlave büyüme, onları büyük ölçekli işletmeler haline getirmek için atılım taşı haline getirir. Büyümenin bir kısmı yakıt artırımına ilave finansman sağlamaktır. Mid-caps genellikle küçük-caps daha kolay bir zaman var.

Para artıracağında, orta büyüklüklerin küçük büyüklüklere göre bir avantajı vardır; büyük şapkalara göre avantajları kazançların artmasına neden olur. Daha küçük ebatlarda, orta kapaklar, kazançların yavaşladığı ve hisse senetlerinin toplam getirisinin daha büyük bir bölümü haline geldiği olgunluk dönemine henüz ulaşamamıştır. Büyük olasılıkla orta kapaklara yatırım yapmak için göz ardı edilen en büyük neden, büyük-büyük harflerden daha az analist kapsamı aldıkları gerçeğidir. En iyi performans gösteren hisse senetlerinin bazıları, tarihsel olarak, aniden sevilen, fiyatlarını yükseltmek için gerekli olan kurumsal alıcıları üreten sevilmeyen şirketlerdi. Bazıları buna "para akışı" diyorlar. İstediğiniz şeyi çağırın, kurumsal destek artan bir hisse senedi fiyatında yaşamsal öneme sahiptir. Sonuçta, yatırımcılara her iki dünyanın da en iyisini verdikleri için orta kapaklara yatırım yapmak mantıklıdır. Küçük miktarlarda büyüme ve geniş kapsamlı istikrar. (Bu büyük oyuncular hem pay sahipleri için değer yaratabilirler hem de yok edebilirler. Daha fazla bilgi için Kurumsal Sahiplik Artıları Ve Eksileri )

Kârlılık Orta dereceli hisse senetleri ile ilgili en güzel şeylerden biri, genelde kârlı, biraz zaman geçirmiş ve tecrübeli yönetim ekiplerine sahip olan işletmelerde yatırım yapmaktır. Bu, büyümeyi bırakmadıkları anlamına gelmez; aksine, orta vadeli orta vadeli yatırım kârları, daha düşük oynaklık ve riskle bunu gerçekleştirirken, ortalama küçük-kapaktan daha hızlı bir şekilde büyümeye meyillidir.Kazanç artışına ek olarak, gelirleri gelecek yıllar için sürdürülebilir olan hisse senetleri bulmak da önemlidir. Orta şapkayı büyük bir şapka haline getiren şey de budur. Bir şirketin kazançlarının doğru yönde ilerleyip ilerlemediğini gösteren gösterge tabelaları, daha düşük stoklar ve alacak hesaplarıyla kombine edilen yüksek brüt ve işletme marjlarını içerir. Eğer rutin olarak envanteri ve alacaklarını daha hızlı çevirirse, bu genellikle daha yüksek nakit akışına ve artan kârlara neden olur. Bu özelliklerin tümü riski azaltmaya yardımcı olur. Orta eşlemeler, bu niteliklere diğer pazar kapaklarından daha sık sahip olma eğilimindedir. Mali Durum .

İlgilendiğiniz her büyüklükte hisse senedini, güçlü bilançolara sahip şirketlere yatırım yapmak önemlidir. Benjamin Graham, bir şirketin finansal durumunu değerlendirmek için üç kriter kullandı: Maddi olmayan defter değerinden daha az olan toplam borç. Maddi duran varlıkların kayıtlı değeri, şerefiye hesap kalemi, diğer maddi olmayan duran varlık ve yükümlülüklerin toplamı olarak tanımlanır.

• İki'den büyük akım oranı. Cari oran, dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerle bölünmesi şeklinde tanımlanır. Bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme becerisinin bir göstergesidir.
• Toplam borç, net aktif varlık değerinin iki katından daha az. Bu kriteri karşılayan şirketler borçlarını nakit ve diğer döner varlıklarla ödeyebilirler ve onları daha istikrarlı hale getirirler.
• İşletmenin öngörülemezliği göz önüne alındığında, güçlü bir bilanço şirketlerin yalın yıllarda ayakta kalmasına yardımcı olabilir. Orta kapaklar, küçük kapaklara göre daha güçlü bilançolara sahip olma eğilimindeyken, bu da büyük kapaklara üstün getiri sağlarken riski azaltır. Orta-büyüklüklere yatırım yaparken, bir anlamda büyük bir sermayenin finansal gücünü küçük bir sermayenin büyüme potansiyeline ve sonuçta çoğunlukla ortalamanın üstünde getirilere dönüştürürsünüz.

Büyüme Gelir ve kazanç artışı, uzun vadeli getirilerde en önemli iki unsurdur. (İlgili okumalar için Bilanço Dayanımı Testi

bölümüne bakın). Geçtiğimiz yıllarda, orta büyüklükteki hisse senetleri hem üst hem de alt satırdaki üstün büyümelerinden dolayı hem büyük hem de küçük-büyüklükteki hisse senedlerinden daha iyi performans gösterdi. Endüstri uzmanları, orta kapaklar daha iyi getiri elde edebildiğini önermektedir; çünkü geniş kapaklardan daha hızlı davranırlar ve büyümek için bir iki ustalık sağlayarak küçük büyük harflerden daha mali açıdan kararlı davranırlar. Orta-büyüklükteki hisse senedi ile ilgilenen yatırımcılar, yatırım yaparken gelir artışının kalitesini göz önünde bulundurmalıdır. Brüt ve işletme marjları gelirler ile aynı oranda artarsa, şirketin daha büyük ölçekli ekonomiler geliştirdiğinin bir işareti olduğunu ve sonuç olarak pay sahipleri için daha yüksek kar elde ettiğini belirtti. Sağlıklı gelir artışının diğer bir göstergesi toplam borç miktarının düşürülmesi ve serbest nakit akışının daha yüksek olmasıdır. Liste devam ediyor ve yatırımcıların herhangi bir boyuttaki hisse senetlerini değerlendirmek için kullandıkları ölçütlerin birçoğu burada geçerlidir; bu nedenle, kazanç öncesi ilerlemeyi gördüğünüz orta kapaklar açısından hayati önemi var, çünkü bunu büyük bir başlık haline getireceksiniz.Gelir büyümesi önemlidir, ancak kazanç artışı hayati öneme sahiptir.

Makul Fiyat Kimse alışveriş yaparken aşırı ödeme yapmak istemez ve satın alma stokları farklı değildir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kazançlar: Kalite, Herşey demektir.

). Warren Buffett, "Harika bir fiyata, adil bir şirketten daha adil bir fiyatla harika bir şirket satın almak daha iyi" diyor. Birçoğu, GARP yatırımcıları olarak makul bir fiyata büyümek isteyen insanlara atıfta bulunur. GARP yatırımcılarının, orta vadeli hisse senedlerini değerlendirirken odaklanan şeylerden bazıları, satış / kazanç büyüme oranları, fiyat / kazançlar ve fiyat / nakit akışı gibi değer önlemleri gibi büyüme önlemlerini içerir. Seçtiğiniz tedbir ne olursa olsun, en önemli ölçüt şirketin kalitesidir. Omaha'nın Oracle'ında belirttiği gibi, bir şirkette çok şey öğrenmek mantıklı değil. Deep-value yatırımcılar katılmıyorum ama gerçek GARP takipçileri, sadece yüzyılın anlaşma elde değil, fazla ödeme önlemek için arıyorlar. (Ona "The Oracle" demezler Daha fazla bilgi için Warren Buffett gibi düşünün Hisse Senedi Veya Fonlar

Mid-caps'a yatırım yapmak eş zamanlı olarak çeşitlendirmek ve yatırım portföyünüzün performansını arttırmak. Bazi yatirimcilar münferit hisse senetlerini degerlendirmede çok fazla çahsmanin bulundugunu bulacaklardir ve o siz iseniz, mükemmel bir alternatif, borsa altli fonlara veya yatirim fonlarina yatirim yapmak, böylece profesyonellerin degerlendirme sürecini ele almalarini saglamaktir. Tercihiniz ne olursa olsun, orta şapkalar kesinlikle dikkate alınmaya değer. (Daha fazla bilgi için Yatırım Fonu Veya ETF: Hangisi Uygun? )