Azınlık hisseleri, aynı zamanda kontrol gücü olmayan paylar (NCI) olarak da anılır; ana şirketin sahip olduğu veya kontrol ettiği bir bağlı ortaklığın özsermayesindeki payıdır. Ana şirket, bağlı ortaklığın 50 ila% 100'ünden daha düşük bir kontrol gücüne sahiptir ve bağlı ortaklığın finansal sonuçlarını kendi finansal tablolarıyla konsolide ettiği raporlar. (İlgili: Şirkete kontrol gücü olmayan bir menfaat sağlamanın avantaj ve dezavantajları nelerdir?)

Örneğin, A şirketi, B Şirketinde yüzde 75'lik bir kontrol gücü kazandırdığını varsayalım. İkincisi, şirketin kalan yüzde 25'ini elinde tutuyor.

Finansal tablolarına bakıldığında, A şirketi, B şirketinin azınlık paylarına ait olan yüzde 25'lik kısmı dikkate almadan B şirketinin tüm değerini talep edemez. Böylece, A şirketi, B şirketinin azınlık payının bilançonuna olan etkisini dahil etmelidir kâr ve gelir tablosu.

Muhasebe Muamelesi

Azınlık payları kavramı, ancak bir bağlı ortaklığa ait sahiplik payı 50'yi aştığında ancak yüzde 100'den az olduğunda uygulanır. Bir ana şirket, çeşitli nedenlerden dolayı yüzde yüzünden daha azına sahip olmak isteyebilir. Birincisi,% 100'ün altındaki sermaye yatırımıyla bir yan kuruluşun kontrolünü eline geçirmek, kaybetme riski altındaki sermayeyi daha düşük tutmaktadır. Sahiplik yüzdesi yüzde 50'nin üzerine çıktığında kontrol elde edildiğinden, yüzde 51 yatırım, kontrolü garanti eder ve yüzde 100'lük bir yatırımla karşılaştırıldığında sermayeye daha az risk getirir. İkincisi, bazı mevcut hissedarların hisse senetlerine katılmaya istekli olmayabileceği için, bağlı ortaklıktaki tüm hisseleri edinmek zor olabilir.

Bağlı ortaklık üzerindeki kontrol gücü elde edildiğinde, hisse alımında konsolide edilmiş muhasebe yöntemi kullanılır. Bu yöntem, ana ortaklığın finansal tablolarındaki birçok satır öğesinin edinilen işletmenin finansal sonuçları dahil edilmesini gerektirir; e. iştirakinin% 100'lük hayali bir mülkiyetini yansıtmaktadır. Bununla birlikte, ana şirket, bağlı ortaklıktaki azınlık payının değerini izleyen bilanço ve gelir tablosunda ve azınlık sahiplerine ait kârı ayrı hesaplar tutmalıdır.

Diğer iki yöntem, ana ortaklığın, bağlı ortaklığın oy kullanma stoğunda yüzde 20 veya daha azına sahip olduğu maliyet yöntemi ve mülkiyet yüzdesinin yüzde 21-49 olduğu özsermaye metodudur. Her iki yöntem de bağlı ortaklığın aktif veya gelir payını ebeveynin finansal tablolarının herhangi bir yerinde raporlamak için azınlık paylarını kullanmaz. Bağlı ortaklıklara yapılan yatırımlar için üç muhasebe metoduyla ilgili daha fazla bilgi için bkz. Bağlı Ortaklık Muhasebesi.

ABD GAAP uyarınca azınlık paylarının finansal muhasebe muameleleri, ana ortaklığın konsolide olmayan bilançosunda cari olmayan bir yükümlülük olarak ya da kontrol gücü olmayan pay sahiplerinin varlık haklarını yansıtması için öz sermaye bölümünün bir parçası olarak muhasebeleştirilmesini gerektirir .Bununla birlikte, IFRS uyarınca bilançonun öz sermaye bölümünde raporlanabilir. "Öz sermaye içinde, ancak ana ortaklığın öz kaynağından ayrı olarak kaydedilmelidir. "Konsolide gelir tablosunda azınlık payları azınlık paylarının bir hissesi olarak FASB standartlarına uygun olarak kaydedilmektedir.

Nasıl Ölçüleceksiniz?

Azınlık çıkarlarını ölçmek için bazı temel adımlar vardır. İlk adım, yan kuruluşun bilançosunda görüldüğü gibi, bağlı ortaklığın defter değerini bulmaktır. Bir şirketin defter değeri veya net varlık değeri, maddi olmayan duran varlıklar (patentler, şerefiye) ve yükümlülüklerden az olan toplam varlıklarıdır. Daha sonra, defter değerini azınlık pay sahiplerinin sahip olduğu bağlı ortaklığın yüzdesiyle çarpmaya devam edin. Azınlık payı yüzdesi için yukarıdaki örnekte yüzde 25 kullanırsak ve bağlı ortaklığın net varlık değerinin 2 milyon dolar olduğunu varsayarsak, azınlık payımız% 25 x $ 2 milyon = $ 500, 000 olacaktır. Azınlık faizinin dolar değeri bir kez belirdiğinde hesaplanır, öz sermaye bölümünün bir parçası olarak bilançoda kaydedilir.

İkinci adım, bağlı ortaklığın azınlık pay sahiplerine ait net geliri hesaplamaktır. Sadece bağlı ortaklığın toplam net gelirinin azınlık pay yüzdesinin çarpımı ile çarpımı. Yine, yüzde 25 azınlık faiz oranını ve varsayılan 1 milyon dolarlık net geliri kullanarak, azınlık gelirimizi% 25 x 1 milyon = 250 bin dolara hesaplıyoruz. Bu miktar daha sonra ana ortaklığın konsolide gelir tablosunda "azınlık payına atfedilen net gelir" olarak gösterildi.

Bir satın alımla ilgili son bir örneğe bakıp azınlık payım hesaplamamızı ona uygulayalım. Ağustos 2015'te Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0.% 11 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ; BRK. B BRK. BBerkshire Hathaway Inc186, 68-0.% 32 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Precision Castparts Corp.'u (PCP) 37 $ 'lık satın almak için bir anlaşma imzaladı. 2 milyar. Bu alıştırmada, anlaşmanın PCP'de yüzde 90'lık bir kontrol faizi için olduğunu varsayacağız. Aşağıda, en son mali yıl sonunda PCP bilançosundan ve gelir tablosundan basitleştirilmiş finansal bilgiler verilmektedir.

Bilanço

(milyon olarak)	Mali Yıl 29 Mart 2015 Sona Erdi
Varlıklar
Cari Varlıklar	5, 972
Maddi Duran Varlıklar, Net	2, 474
Şerefiye	6, 661
Edinilen Maddi Olmayan Varlıklar, net	3, 744
Diğer	577
Toplam Varlıklar	19, 428
Yükümlülükler	8997
8, 471	Öz Sermaye

10, 957

Gelir Tablosu	(milyon olarak)
29 Mart 2015 Bitiş	Net Satış
10, 005 < Faaliyet Maliyetleri ve Giderleri	7, 466
Diğer Giderler / Zarar	1, 006
Net Gelir	1, 533

Kaynak: Precision Castparts Corp. mali yılı yıllık raporu 2999 2015'te sona eriyor.

Başlangıç ​​olarak, PCP'nin net varlık değerini, toplam varlıklar eksi maddi olmayan varlıklar ve yükümlülükler veya 19, 428 - ($ 6, 661 + $ 3, 744) - 8 $, 471 = 552 $ olarak belirledik.Bu kitap değerini, azınlık pay sahiplerinin sahip olduğu PCP'nin 55 $ 'lık azınlık pay değerine ulaşması yüzdesi olan% 100 -% 90 =% 10 ile çarpacağız. BRK'nın konsolide bilançosunda 2 milyona yakın rapor edilecek.

Sonra PCP azınlık pay sahiplerine ait net geliri hesaplamaya devam edeceğiz. Bunu, PCP'nin 1 $ 533'lük net gelirini% 10 kalan azınlık payıyla çarpıp 153 TL'ye ulaştıracağız. 3 milyon. Yine, bu rakam BRK'nın konsolide gelir tablosunda ayrı bir faaliyet dışı satır öğesi olan "azınlık payına atfedilen net gelir" olarak raporlanıyor.

Azınlık çıkarları, muhtemel yatırımların analizinde önemlidir. Bir şirketin girişim değerinin hesaplanmasında sıklıkla kullanılır ve şirketin borçuna çok benzer muamele görür ve şirketin işletme değerine ulaşabilmek için piyasa değerine eklenir:

Kurumsal Değer (EV) = Ortak Stok Piyasa Değeri + - Fazla Nakit ve Yatırımlar Dolayısıyla, azınlık payının ana kullanımı, Şirket-Satış-Değer Artış Oranı gibi değerleme oranlarındadır (EV / Satışlar), Kurumsal Çoklu (EV / EBITDA) vb. Bildiğimiz gibi, bir bağlı ortaklığa yapılan yatırımın konsolidasyon yöntemi, iştirakin satışlarının veya FAVÖK'sinin yüzde 100'ünün ana şirketin gelir tablosuna dahil edilmesini gerektirir , ebeveynin bağlı ortaklığın yüzde 100'ünden daha azına sahip olduğu durumlarda dahi. Bu sebeple ve tutarlılığın sağlanabilmesi için, ana-babanın Teşebbüs Değerine sahip olmaması için azınlık payları eklememiz gerekmektedir. Bu, hem payın yüzde 100'ünden daha azına sahip olsa bile, hem pay hem de payların, bağlı ortaklığın finansal tablolarının yüzde 100'ünü yansıtmasını sağlar.

Bottom Line

Bir konsolidasyon muhasebesi uygulanmışsa, azınlık ilgisi 51'e iştirakine yapılan yüzde 100'den daha düşük bir yatırım için uygulanır. Azınlık paylarının hesaplanması nispeten basittir ve azınlık hissedarların bir bağlı ortaklığa ait yüzdesel mülkiyet kullanımını gerektirir. Bu ölçüm daha sonra ana ortaklığın konsolide bilançosu ve gelir tablosunda UFRS veya ABD GAAP kurallarına göre raporlanır.