Zaman ve çeşitlendirme, piyasa kayıplarına karşı koruma sağlayan iki denenmiş ve gerçek savunmadır. Elbette, bir finansal danışmanın en önemli mesleklerinden biri, bunu anlamaktır çünkü portföylerini çeşitlendirenler pazarın oynaklığını düzeltebilir ve mantık ve duygusallık üzerine kurulu sağlam yatırım kararları alabilirler.

Temel İlkelerle Başlayın

Yatırımlarla ilgili hiçbir şey bilmeyen bir müşterinin öğrenmesi gereken ilk şey, risk toleransı ve varlık tahsisi arasında doğrudan bir korelasyon olduğu yönündedir. Yüksek risk toleransı olan müşteriler, muhafazakar müşterilerin nakit ve nakit alternatifleri veya CD'ler veya Hazine menkul kıymetleri gibi garantili enstrümanlarla sımsıkı tutması gerekebilecekken, portföylerinin daha büyük bir bölümünü teknoloji, uluslararası veya küçük fonlu fonlar gibi daha agresif varlıklara yerleştirebilirler . Ancak, çeşitlendirilmiş bir portföyde, bileşik varlıklar, alınan risk miktarına veya türüne bakılmaksızın, farklı yönlerde hareket etmekten daha sık karşılaşacaklardır. Hisse senedi payı yükseldiğinde, tahviller düşmekte veya durgun olabilir. Tahvil fiyatları yükseldiğinde, hisse senetleri iyi bir satın alma olabilir. Ve matematiksel olarak, portföyün genel oynaklığını bir bütün olarak azaltmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Müşterinin Risk Toleransını Değerlendirmeyle İlgili İpuçları .)

Çeşitlendirme yoluyla azaltılabilen veya ortadan kaldırılabilir, sistematik olmayan riskler olarak bilinen bazı risk türleri vardır. Bunların bazıları arasında, tek bir şirketin hisse senetlerinin değer kaybedeceği veya sabit getirili yükümlülükleri üzerinde varsayılan olacağı riski içeren şirket riski bulunmaktadır. Sektör riski, kamu hizmetleri veya teknoloji gibi belli bir ekonomik sektörde benzer bir risktir. Dolayısıyla, iyi çeşitlendirilmiş bir portföy, yatırımcıyı, çoğunlukla sistematik risklerle, bu da çeşitlendirilmek suretiyle indirilemeyen veya kaçınılmaz bırakacaktır.

İki Seviyeli Çeşitlendirme

Genel olarak hisse senedi, tahvil ve nakit arasında çeşitlilik gösteren yatırımcılar, daha düşük değişkenliğe sahip rekabetçi getirilerden yararlanacaklardır. Fakat bir adım daha ilerleyip portföylerinin her bir bölümünü çeşitlendirmek isteyenler, aynı ilkelere dayanan ek bir fayda sağlayacaktır. Bir yatırımcı, portföyünün nakit kısmını tek bir para piyasası fonunda tutarsa, tüm tahvillerini bir şirket tahvil fonu ile ve hisse senetleri tek bir büyük cap büyüme fonu ile satın alırsa, o zaman belirli türdeki hisse senetlerine karşı daha hassastır piyasa hareketleri ve ekonomik koşullar. Ancak, portföyünün nakit kısmını para piyasası, kısa vadeli bir CD ve 90 günlük Hazine bonoları arasında tahsis etmesi durumunda tasarruflarının bu kısmında daha yüksek getiri elde edebilir. (Daha fazla bilgi için bkz: Oynaklık mı? Müşterilere Nasıl Yardım Vermek Görmek Büyük Resim .)

Aynı şekilde, şirket tahvil fonunun bir kısmını daha geniş bir gelir akışı sağlamak için tercihli hisse senedi, kıdemli teminatlı kredi ve devlet ajansı tekliflerine taşıyabilir. Sonunda, geniş kapaklı büyüme fonunun bir kısmını küçük ya da orta ölçekli holdinglere ve belki de uluslararası bir fona yeniden tahsis edebilir. Birleşmiş bu hamle, portföyünün en az bir alt bölümünün zaman içinde herhangi bir noktada en azından yeterince performans göstereceğini garanti eder.

Zaman Ufku

Çeşitlendirme yararları zaman geçtikçe daha net görülebilir. Fidelity Investments, farklı varlık tahsisi ile üç ayrı portföyün sonuçlarını web sitesinde yayınladı. Bir portföy tamamen nakit ve bir diğeri ise hisse senedi olarak yatırıldı. Üçüncüsü, hisse senetlerinin ve nakitlerin 70/30 karışımıydı. Her bir portföyün performansı, Ocak 2008'den 2014 Şubat'ına kadar izlenmektedir. Rakamlar, karışık portföyün, saf hisse senedi portföyüne kıyasla biraz daha düşük performans göstermesine karşın çok daha az oynaklık gösterdiğini açıkça göstermektedir. Aslında, tarihsel analiz, yatırımcıların varlıkların daha hafif ve daha muhafazakar bir tahsisatına belirgin şekilde üstün bir getiri elde etmek için on yıllar boyunca tamamen hisse senedi portföyü düzenlemeleri gerektiğini ortaya koymuştur. Alternatif Yatırımlar Daha büyük portföyleri olan müşteriler, paralarının en azından bir kısmını bir veya daha fazla varlığa taşımayı düşünmek isteyebilir (Daha fazla bilgi için, bkz.

Oynaklıktan Kaşınılması Müşterilere Nasıl Yardımcı Olur? hisse senedi, tahvil ve nakit sınırlarının dışına çıkan sınıflar. Zengin yatırımcılar sıklıkla, halka açık menkul kıymetler ile eşleştirilemeyen çok daha yüksek çeşitlilik çeşitliliği sağlayan alternatif teklifler satın alabilirler. Özel sermaye, hedge fonları, türevleri, para birimleri, kıymetli metaller, gayrimenkuller, petrol ve gaz ortaklıkları ve menfaatleri, toplam piyasalarla çok az veya hiç ilgisi bulunmayan yatırım getirilerine maruz kalma temin edebilir. Tabii ki, bu tür yatırımlar genellikle Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC) tarafından belirlenen belirli ölçütleri karşılayan akredite edilmiş yatırımcılarla sınırlıdır.

Para Yönetimi Stratejileri

Müşterilerinizin çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmalarına yardım etmek, yatırım hedeflerini gerçekleştirmelerine yardımcı olmak için atılmış ilk adımdır. Ancak, portföyün bazı sektörleri iyi yapmaya mahkum olduğu için bu tahsis kaçınılmaz olarak zamanla kaybolacak, bazıları diğer taraftan bir süre pisliğine gidebilir. Bu gerçekleştiğinde, daha iyi üreten işletmelerin bir kısmını satmak ve gelirleri geriye doğru olanları satın almak için kullanmak gerekebilir, böylece orijinal tahsis yüzdeleri korunur. Bu periyodik yeniden dengeleme, aynı zamanda, fiyatlar düştüğü zaman, her bir sektörün daha fazla hisse veya birimi satın alınacağından, portföyün zaman içindeki getirisini artırmaya yarayabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Müşterilerinizin Risk İçin Kapasiteyi Değerlendirin .) Başka bir strateji, bir süre boyunca (12 ay gibi), dolar maliyet ortalamasının portföy içine alınmasıdır.Bu aynı zamanda, yatırımcılar, fiyatlar düştüğü zaman portföyün her kesiminden daha fazla hisse satın almalarını ve yükseldikçe daha az hisse satın almalarını sağlayacaktır. Bu stratejilerin her ikisi de sıklıkla değişken halka arz ve değişken hayat sigortası ürünleri içinde otomatik hizmetler olarak sunulmaktadır ve birçok insan ve robo danışmanları bunu başka herhangi bir hesap türünde de yapabilir.

Sonuç

Müşterilerinize çeşitlendirme gücünü anlamanıza yardımcı olmak, yatırım hedeflerine ulaşmaları için finansal danışman olarak atmanız gereken ilk şeylerden biridir. Tarihsel grafikler ve grafikler, çeşitlendirme işleminin neden işe yaradığını göstermek açısından yararlı olabilir; bu da müşterilerinizin daha iyi yatırım kararları almasına ve paralarını gerçek risk tolerans ve zaman dilimine daha yakın bir şekilde uyacak şekilde tahsis etmesine yardımcı olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

5 Hayati Sorular Danışmanları Yeni Müşterilere Sorun Verme )