Son yıllar düşük riskli iyi niyetli emekliler aramakta zorlanıyor. Ultra düşük faiz oranları, yaşam biçimlerini korumak için gerekli olan getiri türlerini kazanmayı zorlaştırdı. Uzun vadeli bir bakış açısına sahip yatırımcılar için bile 2008 finansal krizi birçok emeklinin yatırımlarıyla risk almak konusunda tereddütlü sebepler vermektedir.

Emekli veya yakında emekli olacak müşterileri ile çalışan finansal danışmanlar, bunları risk ve güvenliği dengelemek için koçluk yapmak zorundadırlar. Çoğu durumda, sabit gelirli araçlardan oluşan bir portföy ile birkaç yıl önce elde edebilecekleri geri dönüş türlerini kazanmak için biraz daha fazla riske ihtiyaç duyabilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Müşterinin Risk Toleransını Değerlendirmeyle İlgili İpuçları .)

Emeklilikteki risk toleransı, sadece düşük faiz oranları nedeniyle değil aynı zamanda uzun ömürlülüğün de etkisiyle yeniden düşünülmelidir. Müşteriler, yatırımlarının zaman zaman değer kaybetme ihtimalini değil, enflasyonun, yuva yumurtalarının dışında kalmamalarını sağlamanın en büyük düşmanı olduğunu anlamalıdır.

Yeterli Risk Altında mı?

Müşterilerinizin portföylerini gözden geçirirken, mevcut varlık dağılımlarını ömür boyu izlemeliydiniz. Bu karışım, emeklilik tasarruf hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak kadar agresif mi yoksa zaten emekli olduysa, enflasyonun ilerisinde kalmasına ve paralarını boşa gitmesine izin vermiyor mu? Müşterinin varlık dağılımı, ne kadar tasarruf sağladıkları ve emekli oluncaya kadar geçen süreler açısından incelenmelidir. Eğer zaten emekli olursa, para çekme stratejileri ışığında enflasyonun önünde kalmak için yeterli risk almaları gerekir.

Çok Risk Altına Alıyorlar mı?

Bir emeklinin en büyük riskinin enflasyondan kaynaklandığına ve yatırımlarından para kaybetmeyeceğine sıkı sıkıya inanmakla birlikte, emeklilikte veya yakınında olanların ne kadar yatırım riskinin üstlenileceği konusunda sınırlamalar vardır. Stoklar çoğu emekli portföyünde belirgin bir rol oynamalıdır, ancak hisse senetlerine% 80,% 90 veya daha fazla tahsisat muhtemelen emeklilik yaşayan veya emekliliğe yaklaşanlar için çok agresiftir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar Müşterilerin Karın Değişkenliğine Nasıl Yardım Edebilir .)

Mali danışmanları olarak, yaşlarına, zaman dilimine, risk toleransına ve emeklilikte yılda bir kez portföyden çekilmek istedikleri miktara uygun olarak bir agregasyon tahsisi önermek için konumlandın.

Çok agresif davranmak pazar düzeltmeleri sırasında aşırı kayıplara neden olabilir. Bu, müşterinin emeklilik yaşam tarzını sürdürme kabiliyetine zarar vermekle kalmaz, aynı zamanda onları piyasadan korkutabilir ve aşırı tutucu yatırım yapmalarını sağlayabilir ve bu da onları paralarını aşma riskine maruz bırakabilir.

Enflasyon Riskinine Karşı Koruma

Enflasyon belki de emekliler için en kritik risk oluşturmaktadır. Enflasyonun etkisine karşı müşteri portföyünün konumlandırılması kritik öneme sahiptir. Hisse senedi ve enflasyonla korunan tahviller, enflasyona karşı uzun vadeli iyi korunmaya dayalı iki tür yatırımdır. Gayrimenkul, hak kazanabilecek başka bir varlık sınıfıdır. (Daha fazla bilgi için bkz: Eniyileni Varlık Dağılımı .)

Tahvil gibi geleneksel sabit gelirli yatırımlar yüksek enflasyon dönemlerinde çok darbe alabilir. Birkaç yılda yaygın enflasyon görmemize rağmen, özellikle ekonominin gelişmesi ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırma tehdidi ile bu her zaman risk oluşturmaktadır.

II. Dünya Savaşı'nın sonundan bu yana, yıllık ortalama enflasyon oranı% 3,8 civarındadır. Enflasyon birkaç yılda tarihsel olarak düşük seviyelerde olsa da, bu enflasyonun ölüme uğradığı anlamına gelmiyor. Emekliler söz konusu olduğunda, sağlık hizmetleri maliyeti gibi onlar için özellikle kritik olan ürünler artmaya devam ediyor.

Portföy Gerçekten Çeşitleştirildi mi?

Çeşitlendirilmiş bir portföy elde etmek için, stok ve tahvillerin uygun bir karışımı genellikle iyi bir başlangıç ​​noktasıdır. Bununla birlikte, bazı bağ türleri, kilit adımlarla stoklarla reaksiyon gösterebilir. Bu noktada, hisse senedi gibi davranmaya yatkın yüksek getiri sağlayan tahviller yatırım amaçlı tahvillerden daha yüksektir. (Daha fazla bilgi için bkz. Emeklilikte Sağlık Maliyetleri Planlaması .)

Mali müşavirlerin, birbirleriyle yüksek derecede ilişkili olmayan varlıkları içeren bir portföy oluşturmaları gerekir. Örneğin, yatırım amaçlı tahvillerin, yerel stoklarla nispeten düşük bir korelasyona sahip olduğu görülmektedir. Yerli ve yabancı hisse senetleri, daha on yıllar öncesinden bir değişim olan daha fazla korelasyonludur.

Çok konsantrasyon riski var mı?

Emekli veya herhangi bir yatırımcı için büyük bir risk konsantrasyon riski oluşturmaktadır. Bu, portföyünün aşırı bir yüzdesinin bir veya birkaç holdingte yoğunlaşmasından kaynaklanmaktadır. Belki de müşteriniz tamamen sahiplik veya seçenekler veya kısıtlı hisse senetleri gibi hisse senedi tazminat programları yoluyla işvereninin stoklarına sahiptir. Birçok zengin yatırımcı, konsantre hisse senetleri bahisleri yoluyla bu şekilde girmiş olmakla birlikte, müşterilerin kendileri için geçerli olması durumunda, yoğunlaşmış bu pozisyonları yeniden değerlendirmeye ihtiyaç duymaları ya da emeklilik halinde hareket etmeleri gerekir.

Eğer bir müşteri bu tür konsantre pozisyonlarla gelirse, alıyor riskini vurgulamanız ve bu pozisyonlardan düzgün biçimde uzaklaşmak için bir plan koymak için onlarla birlikte çalıştığınız önemlidir. Konsolide menkul kıymetler vergiye tabi hesapta yer alıyorsa, vergi konuları olacaktır, ancak günün sonunda sermaye kazançları vergileri ödemek, bu hisse senetinin fiyatta büyük bir burun dalışı yapması durumunda büyük bir kayıp yaşamaktan daha iyidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Emeklilik Köşeye Çevrildiğinde .)

Müşteri Yatırım Riskidir?

Bir finansal danışmanın bir müşteriyle yapacağı en zor konuşmalardan biri, yatırım konusundaki tutumlarının emeklilik riskine girdiğini söylemektir.Tüm finansal danışmanların muhtemelen kaybetme endişesi olan bir müşterisi var, ancak portföyleri "pazardan daha az" kazandığında şikayet ediyor - bunun anlamı ne olursa olsun.

Danışmanlar, bu tür müşterilere çeşitli tahsis stratejilerinin potansiyel risk ve ödüllerini göstermeli ve müşterinin harcama ve geri çekme ihtiyaçları konusunda kendilerinin ve müşterinin açık olduğundan emin olmalıdırlar.

Alt satır

Emeklilik yaşına yaklaşan ve zaten emekli olan müşteriler için yatırım riski önemlidir. Mali müşavirler, emekli müvekkillerine, enflasyonun ilerisinde kalmak için halen risk almaları gerektiğini göstermelidir. Enflasyon riski, kısa vadeli yatırım kayıplarına kıyasla daha büyük bir endişe kaynağı olmalıdır. Etkili finansal danışmanlar müşterilerini bu riskler hakkında sürekli olarak eğitiyor, böylece emeklilik yaptıktan sonra bu sürpriz olmayacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar Gelişen Emekliliğini Nasıl Yönetirsiniz .)