Günahkâr ürünler yatırmanın her zaman kârlı olacağı konusunda ortak bir teori var. Bu teori, endüstri bünyesindeki şirketlerin satışlarını artıran borsa tanklarında alkol ve sigara içmek olduğunu söyleyerek bir adım daha ileriye gidiyor. Bu, duyduğunuz her şeye inanmamanız gereken örneklerden biridir.

Bugünkü ortamdaki ilk sorun, Amerikalıların yalnızca yaklaşık% 50'sinin hisse senedi bulundurmasıdır. Finansal kriz sonrasında borsaya güvenmiyorlar. Bundan dolayı son birkaç yıldır boğa ticareti inanılmaz derecede ince bir ticaret olmuştur. Bu nedenle, pazar çarpılacak olursa, birçok kişi için paniğe kapılmayacak - Ana cadde üzerinde zaten zorluk yaşanmış dönemlerle uğraşıyorlar; bu öncelikle ücret artış fırsatlarının eksikliği ve sağlık masraflarının artması ile ilgilidir.

İkinci sorun, Diageo plc (DEO DEODiageo135. 07-1.% 34 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Constellation Brands Inc. (STZ STZ Konfigürasyon Markaları Inc215.48-0.% 15 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) son kazada iyi bir performans sergilemedi. Gerçekler gerçektir, bu nedenle "günah hisse senetleri esneklik sunar" teorisini pencereden dışarı atabilirsin. Gerçek şu ki tüketiciler isteğe bağlı harcamaları kısmış ve bunlar yatırımcıların güven ararken acele ettikleri yerler değildir. Finansal kriz sırasında Diageo biraz daha iyi durumda kaldı, çünkü daha büyük bir gemi. Ayrıca şu an% 2.30 oranında bir temettü verimi (10 Nisan 2015 itibarıyla), Constellation Brands ise getiri sağlamamaktadır.

Öte yandan DEO geçtiğimiz yıla kıyasla% 11,63 değer kaybederken, STZ geçtiğimiz yıla göre% 54, 93 değer kazanmıştır. Küçük şirketlerin hisse senetleri (bu davada nispeten konuşma) boğa piyasasında daha iyi performans gösterdiği için bu beklenmelidir. (İlgili okumalar için bkz: Premium Spiritler, Kiriş için Birinci Sınıf Değerleme .)

Bu şirketlerin her ikisi de çeşitlidir ve ikisi de viski satarlar. Genel olarak (sadece viski değil) Diageo, en çok Johnnie Walker, Crown Royal, Smirnoff, Captain Morgan ve Guinness gibi popüler markalar tarafından bilinir. Constellation Brands, Arbor Mist'in de aralarında bulunduğu dünyanın önde gelen premium şarap şirketi olarak bilinir. Ayrıca Svedka Vodka, Black Velvet Canadian Whisky ve çok daha fazlasını satıyor.

İçki Piyasası

2014'te, primli likör, Birleşik Devletler'deki toplam içki hacminin% 36,30'unu temsil etti ve içki pazarının% 33'ü viski idi. Bunu% 25'lik bir ormanda izledi. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Viski geliri yıllık% 7.4 arttı.

Likörü düşündüğünüzde, Diageo'yu Constellation Brands'tan daha olası görüyorsunuz demektir. Diageo, viski, İrlandalı viski, cin, rom ve tekila satıyor.Bu kazanmak ve bira ek olarak. Bununla birlikte, bu geniş çeşitlilik, Diageo'nun öne çıkan en iyi bahis olacağını garanti etmez. Üçüncü çeyrekte, Constellation Brands, konsolide net satışları% 7 artırırken, alkollü içecek satışları% 27 arttı.

Constellation Brands'a göre en son 10-Q, şirket satış büyümesine, artan nakit akışına ve marj genişlemesine odaklanırken, aynı zamanda borçlanmayı da azaltıyor. (İlgili okumaya bakınız: Ne Kötü Alışkanlıklar Maliyeti .)

Diageo ve Constellation Brands'ın benzer borç-öz sermaye oranları sırasıyla 1.31 ve 1.30'dur. Bununla birlikte, operasyon nakit akışı üretiminde geçen yıl geniş bir aralık var, Diageo 3 dolarla. 17 milyar dolar ve Constellation Markaları 947 dolarla. 20 milyon.

Bu iki şirkete son üç yıl içinde büyük resim bakmak için üst ve alt satırlarındaki performanslarını inceleyin (tüm sayıları binlercesinde):

Diageo	2012-2012	2013 mali yılı	FY2014
Gelir	16, 687, 000	17, 143, 000	17, 540, 000
Net Gelir	3, 170, 000	3, 868 000	$ 3, 729 000

( Kaynak: Yahoo Finance )

Yıldız Takımları	2012-2012	MY2013	MY1414
Hasılat	2 $, 654 , 300 999 $ 2, 796, 100 999 $ 4, 867, 700	Net Gelir	$ 445, 000
$ 387, 800	1, 943, 100	Takımyıldızı Markaları büyüyor daha hızlıdır, ancak Diageo daha büyük kazançlar sağlar.	Bottom Line

Bu, basitçe yatırım felsefenizin bir meselesidir. Hisse senedi değerlemesi için arıyorsanız ve artan aşağılama riski potansiyelini kabul etmeye hazırsanız, Constellation Brands'ı düşünmek isteyebilirsiniz. Eğer daha fazla riskten kaçınırsanız ve temettü toplamak istiyorsanız, Diageo'yu düşünmek isteyebilirsiniz. Daha geniş piyasa dalarsa, iki hisse senedinin olağanüstü esneklik göstermesi muhtemel olduğunu unutmayın. Buna göre, her iki durumda da geçici bir darbe olmalı. (İlgili okumalar için bkz.

Duty Free Shop

'da Para Kazanma.) Dan Moskowitz'in DEO veya STZ'de herhangi bir pozisyon bulunmamaktadır.