Hisse senedi satın alım opsiyonlarının satışı, potansiyel olarak gelecekte piyasanın mevcut piyasa seviyesinin altında bir fiyata sahip olmanın ilave yararı ile boğa güreşi yaptığınız bir hisse senedine maruz kalmanın mükemmel bir yoludur fiyat. Satış getirilerinin yatırım stratejinize nasıl yararı olabileceğini anlamak için, bazıları için seçeneklerin hızlı bir örneği yardımcı olabilir. Bu makalede, potansiyel riskler ve kazançların yanı sıra tipik bir satış satım stratejisine de bakacağız.

Çağrı Seçenekleri vs. Alma Seçenekleri

Çok basit bir ifadeyle, hisse senedi opsiyonu, değerini kapladığı temel hisse senedinden elde eden türev niteliğindeki bir menkul kıymettir. Bir çağrı seçeneğine sahip olmak, opsiyon egzersiz fiyatı olarak bilinen önceden belirlenmiş bir fiyata bir hisse senedi satın alma hakkı verir. Put opsiyonu, sahibine, opsiyon fiyatından hisse satma hakkı verir. Böylece, bir hisse senedi fiyatı, put'un egzersiz fiyatının altına düşerse, hala yüksek egzersizde hisse senedi satabilirsiniz çünkü bir arama seçeneği satın alma, bir boğa bahisidir - hisse senedi yükseldiğinde para kazanmak - put seçeneği düşüş bahisidir fiyat.

Tam olarak zıt görünüm, bir numaralı çağrı veya ödeme opsiyonu sattığınızda çekilir. En önemlisi, bir seçeneği sattığınızda bir hak değil yükümlülüğünü alıyorsunuzdur. Bir seçeneği sattıktan sonra, sattığınız seçeneğin alıcısı gerçekten egzersiz yapmaya karar verirse, pozisyonunuzu onurlandırmaya karar veriyorsunuz. Aşağıda, satış seçenekleri ile satış seçenekleri arasında özet bir döküm bulunmaktadır.

• Çağrı Satın Alma - Belli bir fiyata bir hisse senedi satın alma hakkına sahipsiniz.
• Bir Çağrı Satma - Seçeneği önceden belirlenmiş bir fiyata müşteriye sunma yükümlülüğünüz var.
• Put satın alma - Belli bir fiyata bir hisse satma hakkına sahipsiniz.
• Put Putting - Put opsiyonu alıcısı size satmak istediğinde, önceden belirlenmiş bir fiyata satın alma yükümlülüğünüz var.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- altta yatan hisse senedini satın almak için, önceden belirlenmiş bir fiyatla güvenli bir şekilde sahip olduğunuz takdirde, yalnızca size verildiğinde, yalnızca bir satış satmayı düşünün. Buna ek olarak, altta yatan güvenlik için ödenen net fiyatın cazip bir fiyat olduğu bir ticarete girmeniz gerekir. Birinin satmak istediği herhangi bir piyasa ortamında başarıyla yüklendiğinde bu çok önemli bir husustur. (Daha karmaşık seçenek stratejileri yürütürken, Demir Condors Fly On Fragile Wings ve Advanced Option Trading'de Fly On Fly On gibi daha fazla bilgi edinin: Modified Butterfly Spread.)

Bu kural tatmin olduktan sonra, satış satmanın diğer faydaları kullanılabilir. Bir yararı, portföyünüzde gelir yaratma becerisidir. Satılan ürün, egzersiz olmadan tükenirse, satıcı tüm prim tutarını korur. Bir diğer önemli fayda, mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyata temel stok sahibi olma kabiliyetidir.

Satışı Uygulama İçinde Yapın

Bir örnek, satış koyarken hem avantajları hem de potansiyel riskleri daha iyi gösterecektir. Yatırımcıları devrim niteliğindeki ürünlerinden artan kârlar ile göz kamaştırmaya devam eden A şirketindeki hisseleri düşünün. Hâlihazırda hisse senetleri 270 dolarlık bir işlem görüyor ve fiyat-kazanç oranı 20'nin altı. Bu şirketin ürettiği büyüme için kötü bir değerleme değil.

Şirket A'nın gelecekteki olasılıklarını isterseniz, 27.000 $ için 100 hisse satın alabilirsiniz (basitlik için komisyonları dikkate almayın). Alternatif olarak, şu andan itibaren iki yıl geçerliliğini koruyan bir Ocak 250 ABD doları tutarındaki satın alma opsiyonunu bugün 30 ABD doları karşılığında satabilirsiniz. Bir seçenek 100 hisse kapsadığından, 3.000 $ tutarında opsiyon primi, daha az komisyon tahsil edeceksiniz. Bu özel ödeme opsiyonunun şartları, iki yılın Ocak ayının üçüncü cuma günü sona ermesi ve 250 dolarlık bir egzersiz fiyatına sahip olması.

Bu seçeneği satarak, iki yıl sonra A şirketinin 100 hissesini 250 $ karşılığında satın almakla yükümlüsünüzdür. Açıkçası, A Şirketi hisse senetleri bugün 270 $ karşılığında işlem gördüğünden, alıcı 250 TL bedelsiz hisse senedi satın almanızı isteyecek değil. Yani, seçenek primini toplayıp bekleyin. (Put Option Stratejileri hakkında Put opsiyon stratejileri hakkında daha fazla bilgi edinin: Kısa Satılmaya Kükreyen Alternatif.)

Ocak ayında iki yıl içinde 250 $ 'lık hisse düşerse, 100 hisseyi 250 $' ya satın almanız gerekecek. Ancak, hisse başına net maliyetiniz 220 TL olduğu için, hisse başına 30 ABD Doları opsiyon primi kalacaktır. Hisse senetleri 250 $ 'ya düşerse, seçenek değersizleşecek ve 3,000 $ prim ödeyeceksiniz.

Bunun yerine başlangıçta 27,000 ABD Doları tutarında bu 100 hisseyi satın almak yerine, fiyatın hisse başına 250 ABD Doları'na düşmesi durumunda bunun yerine net satış bedelini 220 ABD Doları veya 22 ABD doları olarak düşürebilirsiniz. Seçeneğin değersizleşmesi durumunda, 250 dolarlık satınalma fiyatının 13 aydan biraz daha uzun bir sürede% 12'lik bir getiriyi temsil eden 30 ABD Dolarına ait hisse senedi opsiyon primi ödeyeceksiniz.

Satış Riskleri koyun

Sahip olmak istersiniz hisse senetlerine satış yapmak neden ihtiyatlı olduğunu görebilirsiniz. A şirketi hisse düşüş gösteriyorsa, 250 $ 'lık hisse satın almak için 25,000 ABD doları öksürmeniz gerekiyor (3,000 ABD Doları opsiyon primi tuttuğunuzda net maliyetiniz 22,000 ABD doları olacak). Portföyünüzde o nakit paranız yoksa, aracı kurumunuz bu pozisyonu almak için sizi diğer hisse senetleri satmaya zorlayabilir.

Başka bir risk, A Şirketinin hisse senetlerinin 250 doların altına düşebileceği ve 220 doların aşağısına düşebileceği anlamına gelir; yani, hisse başına 230 ABD doları tutarındaki hisse senedi satın alım opsiyonu dahil olmak üzere net bir maliyetle hisse sahipliğini alacak, ancak 220 dolar ile işlem görüyor. Bir fırsat maliyeti anlamında bir risk, A Şirketi hisselerinin takdir edilmeye devam etmesidir. Eğer hisse senetleri bu süre zarfında 30 dolardan fazla artarsa, orijinal hisse senedi satın almadığınız için ek tavandan yararlanamazsınız.

Sonuç

Sonuç olarak, put opsiyonlarının satışını yapmak, ilave portföy geliri üretmenin çok ihtiyatlı bir yolu olabilir. Sahip olmak istediğiniz stokları da görüyorsunuz, ancak başlangıçtaki sermaye yatırımınızı sınırlamak istiyorsunuz. Elbette ek bir terslik yaşamanız gerekmez, ancak bir kutu satarsanız ve hisse senedi fiyatı yükselirse para kazanırsınız, bu yüzden hepsi iyi. Altta yatan hisse senetleri sahip olduğunuz için mutlu olduğunuz şirketlerdeyse, satış koymak kârlı bir strateji olabilir.