IBM IBM Uluslararası İş Makineleri Corp 150. 84-0. 49% Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2. 6 geleneksel ürün ve hizmetlerden oluşan karışıklıktan (ana hatlarını düşünün) bulut, analitik, mobil ve güvenlik gibi daha hızlı büyüyen segmentlere geçmek için uğraşıyor. Big Blue'nın gelirleri bu paradigmayı da beraberinde getirdi: 2005 yılından bu yana IBM'in gelirleri% 91 artarak 91 $ 'dan yükseldi. 1 milyar dolardan 92 dolara. Sebep: Büyük Mavi müşterileri kendilerine "neden Amazon (AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% ) olan pahalı ana makineler ve sunucular için ödeme yapmaya devam ediyorlar diye soruyorlar. Highstock 4. 2. 6 ile birlikte) ve Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) çok daha ucuz bulut barındırma hizmetleri sunuyor oranları? “

Bu duygu aynı zamanda IBM'in 2015 yılının dördüncü çeyreğinde ve 19 Ocak'ta tam yıl sonuçlarına yansırken, bu da IBM için on beşinci çeyrek gelir düşüşünü aktardı. Parlak, bilişsel bir gelir büyümesi umudu kanatlarda bekliyor olsa da "Düşünelim" diyen şirket için. "

Önce, karmaşayı araştıralım.

Büyük Bir Mavi Fırsat - IBM 2015 Dördüncü Çeyrek ve Yıllık Sonuçlar

Dördüncü çeyrekte gelir% 9 düşüşle 22 $ düştü. 1 milyar (döviz cinsinden ayarlandığında sadece% 2) ve hisse başına kazanç (EPS)% 17 düşüşle 4 $ olmuştur. 59. Şirket, toplam harcamalar% 9 arttığından, çeyrekte maliyet kontrolü ile ilgili bir sorun vardı. Lütfen unutmayın: hem çeyrek hem de yıl için bildirilen tüm rakamlar, devam eden operasyonlar için GAAP önlemleri olarak bildirilmiştir.

Sayılarla Dördüncü Çeyrek 2015

• Gelir: 22 $. 1 milyar, aşağı% 9; Döviz için düzeltildiğinde% 2 düştü.
• Toplam Gider ve Diğer Gelirler: 6 $. 3 milyar,% 9 arttı.
• Net Gelir: 4 $. 5 milyar, aşağı% 19.
• Seyreltilmiş EPS: 4 $. 59, aşağı% 17.

Yıl boyunca, Big Blue için gelir% 12 düşüşle 81 $ seviyesine geriledi. 7 milyar ve seyreltilmiş EPS% 13 düşüşle 13 $ seviyesine geriledi. 60. Özel not, şirket yaklaşık 9 $ iade etti. 5 milyar hisse senedi için temettü ve hisse geri satın alımı yapmış ve üç aylık verilere aykırı olarak, yılın toplam harcamaları% 6,4 azalmıştır. Git Big Blue!

Yıllık Tam 2015 Sayılarla

• Gelir: $ 81. 7 milyar, aşağı% 12; işten çıkarılan işletmeler ve para birimi için ayarlandığında% 1 düştü.
• Toplam Gider ve Diğer Gelirler: 24 $. 7 milyar, aşağı% 6.4.
• Net Gelir: 13 $. 4 milyar, aşağı% 15.
• Seyreltilmiş EPS: 13 ABD Doları.60, aşağı% 13.

Coğrafi olarak, IBM'in gelir sıkıntıları, bildirilen herhangi bir pazara sınırlı değil GAAP gelirleri, BRIC ülkelerinden (Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin) en çok gerileyen ve gelirlerin% 21 oranında düştüğü .

Etki

Rapor edilen sayıların bir sonucu olarak, IBM'in hisseleri stoklanmış ve bu yazı itibariyle 121 dolarlık bir fiyatla oturuyor. 91, aşağı kazanç serbest bırakılmasından bu yana yaklaşık% 5.5. Genel olarak, hisse senedi, 52 haftalık en yüksek 176 doların üzerinde. 30 oranında% 30 oranında arttı ve şimdi 8.48'lik bir fiyat-kazanç (P / E) oranı ve% 4. 1'lik bir temettü verimi ile oturuyor.

Pazarlık yapacak kimse var mı? Davayı değer olarak alabilmek için para birimi, temel bilgiler ve geleceğin üç noktasını tartışacağım.

Para Gale Kuvveti

IBM, kazanç konferansı çağrısı sırasında kötü sonuçlarla uğraşırken, SVP ve CFO Martin Schroeter merhameti döviz bozdurma rüzgarları şeklinde çağırdı. "Yıl boyunca, para birimi çevirisi, gelirimizi 7 milyar doların üzerine düşürdü. Tek başına Fortune 500 şirketinin geliri bu "dedi. F5 tornado'sundan daha fazla olan bu para birimi başı rüzgarı, IBM'in kâr artışını yıl boyunca bir milyar doları aştı. Döviz ve işyerleri için ayarlandığında, 2015'in gelirleri yalnızca% 1 düşüş gösterdi.

Temelde Konuşma

IBM, bu argümana ek olarak, üstün, tarihi bir geçmişe imza attı: şirketin hisse başına kazançları (EPS), 4 $ 'dan yükseldi. 87 ila 11 $. 90'dan 2005'e 2014'e,% 9,21 büyüme oranı ve Big Blue için özkaynak kârlılığı (ROE), stratosfer olmuştur: son 10 yılda ortalama% 59,8 ve son beş yılda% 74,4'tür . Bilançodaki bakiye, IBM uzun vadeli borçlarının tümünü 2014 net gelirinden beş buçuk yıl emekli olabilir.

Daha fazla bilgi için bkz .: 2016'da Alınacak Üç Üstün Değer Hisse Senedi

IBM İçin Fırsat Ufku

IBM'in geleceğini, şirketin kazancının her yerinde yazılmış olduğu için görmek daha kolaydır rapor: Bulut, Analitik, Mobil ve Güvenlikten gelen yılın stratejik zorunlu gelirleri% 17 artarak 28 dolara çıktı. 9 milyar ve şimdi toplam IBM gelirinin% 35'ini temsil ediyor. Şirket 2013'te olduğu gibi bu segmentlerin büyümesinde nispeten hızlı bir klibi taşıyor ve toplam şirket gelirlerinin% 22'sini temsil ediyor ve 2015 yılının sonunda% 35'ini temsil ediyorlardı.

Öyleyse IBM'in gelirlerini canlandıracak fırsatın aracı nedir? CEO Ginni Rometty'ye göre "Watson Health, Watson Internet of Things ve hybrid cloud gibi yeni fırsatlara agresif yatırım yaparken mevcut portföyümüzü güçlendirdik. "- IBM 2015 Dördüncü Çeyrek ve Yıllık Kazanç Raporu.

Tüm önlemlerle IBM için gelecekteki büyümenin Bulut ve Watson olarak bilinen bilişsel istihbaratta bulunabileceği görülüyor.

Bulutların Ardında

IBM, 10 Doları gerçekleştirdi. 2015'te bulut gelirinde 2 milyar 2014 yılında% 43'lük bir artış görüldü. Ancak Amazon gibi bulut rakiplerinin (AMZN AMZNAmazon) görünebilir.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0. 39% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 4.6.699 ) yiyor IBM'in öğle yemeği olan IBM 2015'teki en büyük bulut sağlayıcısıydı. Schroeter'e göre müşteriler "bulutları sadece maliyetleri azaltmak için değil, aynı zamanda çeviklik kazanmak ve yeniliği sağlamak için kullanıyor" "…" dedi 2015'te IBM, 7 bulut edinimi yaptı ve 1 milyar doları sermayeye yatırım yaptı

İş Analizi ve Umut Parlayan Orb, Watson

Watson olarak adlandırılan yapay bir istihbaratın insan modellerine hakim olduğu Jeopard bölümlerini hatırla: IBM'in Watson'ıydı ve pırıl pırıllardan biri Big Blue için umut ediyor.Özellikle IBM geçen yılın nisan ayında Watson sağlığına kavuştu ve stratejik plan, önümüzdeki on yıl boyunca en hızlı büyüyen alanlardan biri olan sağlık alanında şirket için cazip gelir sağlayacak olması.

-! -1 ->

Watson sağlık hizmeti nedir? Watson'ın verdiği "katmanlılaştırma" Makine öğrenimini ölçekte uygulayan kognitif yetenek. Watson'un sağlık bakımında nasıl kullanıldığına ilişkin spesifik bir örnek, nadir çocuk hastalıklarını teşhis etmek için Boston Çocuk Hastanesi'ne entegrasyonudur. Watson "aygıt tıbbi literatürü, nadir bulunan mutasyonlar ve hastaların genetik dizilim verileri hakkında bilgi" vererek açıklanamayan belirtileri ve belirtileri belirlemek üzere eğitilmiştir. Bu, Watson'un nihai olarak mevcut emek yoğun prosesi iyileştiren hastalar için tedavi seçenekleri bulmasını sağlar bazen kök problemini özler.Watson ayrıca Memorial Sloan Kettering Kanser Merkezi tarafından hastaların bireysel profillerine dayalı tedavi planlarını önermek üzere eğitilmiştir.

Watson uygulamaları düşünün - bilişsel şehir planlama, araştırma, ekonomik planlama - liste devam ediyor ve Watson'un sağlık alanında ilk uygulaması, IBM için önünü açacak ve IBM'in Watson segmentinde yer alan ticari analitik geliri, 2015 yılında yaklaşık 17 milyar 9 milyar dolara ulaştı ,% 7'lik bir artış ve toplam 2015 gelirlerinin% 22'sini temsil ettiğinden IBM'in gelecekteki gelirlerini önemli ölçüde artırabilecek potansiyele sahip.

Watson, örneğin sağlık hizmetlerinde sadece toplumsal değerde değil, aynı zamanda IBM'in geleneksel teknoloji kanallarının dışındaki yüksek büyüme alanlarına girmesine de olanak tanır. IBM için bu yol ileri ve yol parlak.

Daha fazla bilgi için bkz .: IBM'in Watson Kanatlarını Yayılıyor … Tekrar

Sonuç

Big Blue, eski, güvenilir kanallarının asmada ölürken azalan gelir artışı ile sızıyor Cloud ve Business Analytics gibi daha hızlı büyüyen segmentlerin bir portföyüne geçiyor. Bu gelecek, toplumsal sağlık bakım değerini kolaylaştırabilen bilişsel bir varlık olan Watson ve Big Blue için refah ile dantelli bir parıltılı yol ile parlak renklendiriliyor.

Tam açıklama : Bu makalenin yazarı IBM hisse sahibidir.