iShares Russell 2000 Değer Fonu (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122, 12-1,% 41 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) Russell 2000 Değer Endeksinin yatırım sonuçları. Bu endeks, değerli alımlar sayılan küçük-Amerikan hisse senetlerinin yatırım sonuçlarını takip etmektedir. IWN, küçük sermayeli hisse senetleri takip eden en büyük Borsa Yatırım Fonudur (ETF).

IWN'nin altında yatan endeks Russell 3000 Endeksinin bir alt kümesidir (Russell 2000'in içinden oluşur). Özellikle, altta yatan endeks, Russell 2000'de yer alan, fiyattan-kitap (P / B) oranlarını düşüren ve tahmini büyüme değerlerini düşüren şirketleri izliyor. Bu endeks, daha büyük stokları çıkarmak ve gerçek bir küçük hacimli kümeyi korumak için yıllık olarak yeniden oluşturulmuştur. Dahil olan firmaların ortalama piyasa değeri 1 ABD Doları'dır. 71 milyar.

Bu ETF, temel sermaye değerlemesinin bir türü olan değer yatırımına odaklanmaktadır. IWN'nin ardındaki itici güç, belirli stokların içsel değerlerinin altında ticaret yapmasıdır. Değerli yatırımcılar, zaman içerisinde bu tür şirketlerin beklenenden daha iyi getiri elde edeceğine ve daha yüksek stok büyümesine neden olacağına inanıyorlar. IWN, yeterince değerlenmemiş hisse senetleri etrafında geniş bir netlik yaratmayı ve daha sonra beklenenden daha iyi getiri dalgasını sürmeyi hedeflemektedir.

Nasıl İzlenir

IWN basit bir stil seçimi aracılığıyla altta yatan indeksini izler. Yönetim, P / B değerleri objektifiyle tüm temel yatırımları seçer. Fon çoğu ABD hisse senedi karşılaştırmasına karşı orta derecede büyüme odaklı ve orta derecede yüksek risk arzetmelidir.

IWN hisselerini satın alan bir yatırımcı, altta yatan endeksi oluşturan 1 milyondan fazla küçük ve mikro ölçekli firmaya (ve birkaç orta kap firma) erişiyor. Bu şirketler Amerika menkul kıymetler borsasında kote oldukları sürece herhangi bir sektörden gelebilir. İlk beş holding, First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. ve Refah Bancshares, Inc.'dir.

Bu büyük holding çeşitliliği, hisse senetlerinin herhangi bir avucunun fon fiyatını kontrol etmesini engelliyor hareketi; kombine edilen en iyi 10 işletme sadece yönetim altındaki tüm varlıkların% 4. 25'ini (AUM) açıklamaktadır.

Sektördeki arıza kadar, IWN, tüm holdinglerin% 27'sini oluşturan finansal hizmetler şirketlerine en çok maruz kalmaktadır. AUM'un% 16 ila% 7'sinde beş diğer sektör vardır: gayrimenkul, sanayi, tüketici çevrimi, teknoloji ve kamu hizmetleri. Holdinglerin yüzde altmışı 200 milyon ile 2 milyar dolar arasında piyasa değeri olan varlıklara sahip firmalara ait. Başka bir% 37, 200 milyon ABD dolarının altında piyasa değeri olan şirketlere aittir.

IWN, türev araçların veya diğer karmaşık ticaret araçlarının kullanılmasını istemez.Fon varlıklarının çok küçük bir kısmı (tipik olarak <% 0,25) nakit veya nakit benzerleri ile tutulmaktadır.

Yönetim

Tüm iShares serisi fonlar dünyanın en büyük yatırım şirketlerinden BlackRock tarafından yönetilmektedir. IShares serisi, ABD borsasında işlem gören tüm ürün pazarının% 40'ından fazlasını oluşturmaktadır. IWN prospektüsüne göre, "Yönetim ekibi, her bir fonun yatırım hedefini karşılamaya çalışırken, çeşitli takasları sürekli olarak dengeler."

Özellikler

iShares Russell 2000 Değerli ETF, 24 Temmuz 2000'de tanıtıldı. 2015 yılının ortasında, IWN yaklaşık 5 $ çekti. Toplam 8 milyar AUM. Yasal açıdan açık uçlu bir ETF olarak yapılandırılmıştır.

Maliyete duyarlı yatırımcılar, IWN'in etkin izleme sürecini beğenmeli. IWN için tutma maliyetleri pazar segmentindeki en düşük fiyat aralığındadır ve idari ücretler sadece 25 ön plandadır - Vanguard benzeri fiyattan değil, fakat kategorideki fonlar için ortalama harcama oranının çok altındadır.

IWN, piyasanın bir bütün olarak performansıyla uyuşma eğilimi göstermez. 2015 yılının ortalarından itibaren, fon S & P 500 ile karşılaştırıldığında bir beta değeri 1. 08'e taşıdı. Bu, fonun genel pazardan% 8 daha fazla dalgalı olma eğiliminde olduğu anlamına geliyor. IWN performansının standart sapması% 12. 26 idi.

IWN, tutulan yatırımlarından herhangi biri gibi değer ölçümlerini de yapar. 16'nın kuzeyinde bir fiyat / öz sermaye (P / E) oranı ve 1 civarında bir P / B oranı vardır. 4.

Uygunluk ve Tavsiye

IWN, daha fazla pozlama isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir küçük ABD şirketlerine ve değer yatırım kavramlarına inananlara. Bu ETF sadece yurtiçi hisse senetleri içermektedir, bu yüzden en iyi U. hisse performansına yönelik riskten korunma içeren bir portföyde kullanılır. IWN ve diğer ABD hisse senedi büyük yatırım fonları arasındaki temel farklılık, IWN'nin düşük P / B değeri şirketlerine karşı aşırı derecede eğildiğidir.

IWN'yi küçük ölçekli hisse senedi piyasasının daha ucuz bölümünde bir yatırım olarak düşünün. Temel olarak, daha yüksek büyüme potansiyeli için yüksek oynaklığı kabul etmeye istekli düşük bir satın alma fonudur.

Birçok ETF, küçük sermayeli hisse senetleri veya yerel hisse senetleri izler, ancak az sayıda, IWN'nin sahip olduğu varlık tabanı övünebilir. IWN ayrıca boyuttan daha fazla farklılık gösterir; 15 yılı aşkın tecrübesi, birçok ETF'nin eksik kaldığı türden kalma gücünü göstermektedir. Aynı zamanda, bireysel yatırımcılar için ticaret yapmak veya kurumsal tüccarları engellemek için segmentteki en kolay fon.

Modern portföy teorisi (MPT) riski ve performans ölçümlerine dayanan IWN, etkili (eğer özellik varsa) yatırım sunar. Biraz fazla oynaklık yaratırken daha geniş bir piyasa ile hareket ediyor ancak birçok MPT satın almak ve beklemek yatırımcıların aradıkları uzun vadeli alfa değerlerini gerçekten sağlamıyor. Bununla birlikte, düşük izleme hatası ve yüksek ses seviyesi sayesinde etkili bir ticaret aracı oluşturuyor.

Mali Müşavir Müşteriler Nasıl Kullanabilir? Bu ETF

IWN projesi, U. değeri düşük değerli hisse senetleri bulmak isteyen genç müşteriler için en iyi projelerdir.S. hisse senetleri piyasası. Başka bir deyişle, bu müşteriler muhtemelen "düşük satın al, yüksek sat" stratejisine çok fazla ilgi duyuyor ancak yatırım sermayesi veya bireysel bir hisse senedi tüccarının risk profilinden yoksun.

Çoğu birey, IWN'nin düşük maliyetli yaklaşımı ve geniş sermaye maruziyeti konusunda heyecanlanmalıdır. Çok yıllı hisse senedi portföyünün çekirdeği için daha iyi ETF'ler ve yatırım fonları var ancak IWN, hedef değer ticareti veya orta boy yatırımlar için mantıklı.

IWN için bir başka potansiyel nokta, mavi çip konumlarıyla birlikte kullanıldığında daha küçük, daha değişken bir uydu. Boğa piyasası beklendiğinde, IWN daha belirgin firmalardan oluşan fonları aşan agresif büyüme potansiyelini sunabilir.

Ana Rakipler ve Alternatifler

IWN'nin en doğrudan rakibi, aynı indeksin izini sürmekte ve aynı türden yatırımcıları cezbetmeyi amaçlayan Russell 2000 Value ETF'dir. Bununla birlikte, Russell 2000 Value ETF, IWN'den çok daha küçük ve daha az likittir - aslında, IWN, varlıkların kabaca 75 kat daha fazla varlık ve ticareti 220 defa yönetmektedir.

Bir ETF, IWN ile küçük-büyükbaba büyüklüğünde neredeyse eşleşir: MSCI US Small Cap Value Index'e dayanan Küçük-Değerli Değer Farkı. Ancak burada bile, IWN, Günü Küçük-Kâr Değerli ETF'nin hacminin dört katına çıkarak günümüzü likidite ile kazanır.