kaldıraç kullanılırken, bir yatırımcı portföyünün riskini ve potansiyel ödülünü ölçer. Bir yatırımcı, birden çok varlık sınıfında kaldıraç kullanabilir. Hisse senedi, tahvil, gayrimenkul, emtia ve para birimleri kaldıraçın oldukça yaygın olduğu birkaç varlık sınıfıdır. Bir yatırımcının kaldıraçla ne kadar ek kâr elde edebileceği ve portföye ne kadar ek risk eklendiği, kaldıraç elde etmek için kullanılan spesifik stratejiye bağlıdır.

Marjın Kullanılması

Bir yatırımcı, portföyünde kaldıraç sağlamak için marj kullandığında, ek hisse senedi satın almak için komisyoncusundan borç alır. Bu ödünç para, bir marj kredisidir ve bir portföyün kazanç ve kayıplarını artırabilir. Tabii ki, bir yatırımcının ödünç o kadar riski daha da artar. Tipik olarak, yatırımcının ödünç alabileceği marj miktarı, satın alınan güvenlik türüne bağlıdır. Hisse senetleri ile bir yatırımcı, bir marj hesabı yoluyla satın alınan menkul kıymetlerin değerinin% 50'sine kadar borçlanabilir. Örneğin, bir kişinin hesabında nakit olarak 2.000 ABD Doları tutarındaysa, daha fazla hisse satın almak için ek 2,000 ABD doları tutarında bir marj ödeyebilir.

Marjlı ve paslanmaz potansiyel kazançların bir örneği olarak aşağıdakileri göz önünde bulundurun. Kenar boşluğu olmadan, bir yatırımcı, toplam hisse başına $ 2, 000 için Stok X'in 100 hissesini satın aldığını varsayalım. Daha sonra hisse senedi, toplam değeri 3, 000 dolar için 30 $ 'a yükselir. Yatırımcı tüm hisseleri satar ve 1 $ kazanır , 000. Marjla, yatırımcı orijinal 100 hisseyi satın alabiliyor ancak başka bir 100 hisse satın almak için 2,000 $ daha fazla marj ödünç alabiliyor. Pozisyonun toplam değeri 4000 $ 'dır. Daha sonra, hisse senedi başına $ 30'a yükselir ve tüm pozisyonu 6000 $ tutarına getirir. Yatırımcı, daha sonra, 2.000 $' lık krediyi, $ 4, 000 bırakarak geri öder ve bu da $ 2 000 kâr. Marjın dezavantajı, kredi faizleri faizidir. Genellikle, daha çok yatırıldığında marj oranı düşer, ancak bu oranlar genellikle% 5-8 arasında değişebilir. Pozisyon fiyatta hızla düştüğünde, kayıplar hızla birikebilir ve bir yatırımcı kayıpları karşılamak için ek nakit para yatırması gereken bir marj çağrısı ile karşı karşıya kalabilir.

Kaldıraçlı Borsa Yatırım Fonları

Kaldıraçlı borsa yatırım fonları (ETF'ler), diğer tüm ETF'lere benzemektedir; portföy yöneticileri, fonların, indeks izliyorlar. Bir kaldıraçlı ETF, 3x genellikle en yüksek olmakla birlikte, 1. 5x, 2x, 3x veya başka istenen çoklu olabilir. Örneğin, bir yatırımcı büyük miktarda hisse senedine pozlama yapmaktan ilgilendiğini varsayalım. 2x büyük ölçekli bir ETF'yi kolayca bulabilir ve yatırım yapabilir.Altta yatan endeks, belirli bir günde% 5 iade ederse, yatırımcı, kaldıraçlı fon yatırımından yaklaşık% 10 kazanır. Aynı şekilde, eğer bir günde altta yatan endeks% 5 azalırsa,% 10 kaybeder.

Birçok varlık sınıfı için kaldıraçlı ETF'ler var. Leveraged ETF'lere yatırım yapmak kolaydır; herhangi bir marj kredisi gerekmemektedir. Yatırım yapılan sermaye kaldıraçlı olmasına rağmen, tüm marjin hesap mekaniği portföy yöneticisi tarafında ele alınmaktadır. Bir yatırımcı asla bir marj çağrısı yapmaz ve başlangıçta yatırılan miktar, bir yatırımcının kaybedebileceği maksimum miktardır. Bu fonlar, kaldıraçları kullanmak için çok daha basit bir araç haline getirirken, bu tür fonlar için yönetim ücretleri genelde% 1 civarındadır ve bu rakamlar, tahsil edilmemiş muadillerinden çok daha yüksektir.

Çıplak Seçenekler

Çıplak bir arama seçeneğine sahip olmak, bir yatırımcının bu güvenlikte bir sahiplik olmadan bir hisse senedi satın alması veya satması veya satması anlamına gelir. Listelenen kaldıraç stratejilerinden en fazla yararlanılmaktadır. Örneğin, uzun bir arama seçeneği kullanıldığında, pozisyon girme maliyeti ve kaldıraç kazanma maliyeti yalnızca bu seçenek için ödenen primdir. Ayrıca, kaybedilebilecek maksimum bu risk ödenen prim fiyatıyla sınırlıdır. Uzun opsiyon pozisyonları için hiç marj çağrısı yapılmamaktadır. Bununla birlikte, bir yatırımcı büyük miktarda kaldıraç kazanabilir.

Anahtar Teslimatlar

Kaldıraç kullanımının çeşitli benzersiz yolları vardır; bunların her birinin kendine özgü risk ve ödül potansiyeli vardır. Mevcut seçenekler göz önüne alındığında, marjin hesaplarının kullanımına bağlı olası bir marj çağrısı riskine kapılmadan önce kaldıraçlı ETF'leri veya seçenekleri denemek isteyebilirsiniz.