Acadia Pharmaceuticals'in (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32.% 55-9.% 21 Highstock 4. 2 6 ile Yaratılanlar) 2017 yılında hisseler yaklaşık% 38 oranında YY artış gösterdi. Hisse senetleri, 14 Şubat'ta% 6,5 artışla 39 dolara kapandı. 65. Şirket, basın açıklamalarında potansiyel adaylar olarak belirtilen birkaç şirketle birlikte, biyoteknoloji birleşme ve devralma makinasında yakalandı.

Bu spekülasyonun merkezinde bulunan ilaç, Parkinson hastalığı psikozunu (PDP) tedavi eden Nuplazid (pimavanserin) 'dir. Nuplazid, 2016 yılının başında Food and Drug Administration (FDA) tarafından onaylanmış ve Haziran 2016'da resmen başlatılmıştır. Şu anda FDA tarafından PDP için onaylanan tek ilaçtır. Tahminler, ABD'deki yaklaşık 400, 000 kişinin tek başına PDP'den muzdarip olduğunu göstermektedir. Nuplazid, kırılgan, yaşlı insanlar olma eğiliminde olan PDP hastalarına büyük umutlar sunmaktadır. Güvenli ve etkili bir tedavi olduğu ispatlanmıştır ve onaylanmadan önce, PDP için mevcut olan diğer tek tedavi, Seroquel veya Risperidone gibi atipik bir antipsikotik maddenin etiket dışı kullanımı olmuştur. Bu ilaç sınıfı, PDP'ye maruz kalmış nüfusa özellikle zararlı olabilecek bir dizi yan etki ile birlikte gelir. Nuplazid, hastanın motor becerilerini veya diğer olumsuz yan etkileri etkilemeksizin hastalığı etkili bir şekilde tedavi edebilir.

Nuplazid şu anda yılda 24,000 dolarlık bir bedel karşılığında satıyor ve ilacın yılda 1 milyar dolarlık bir rekor kırması için çok fazla hasta almıyor. Aslında, ACAD ABD'de tahmin edilen 400, 000 PDP hastasının sadece yüzde 20-25'ini yakalarsa, yıllık gelir 2 dolara yaklaşabilir. 5 milyar. Üstelik, Nuplazid'in potansiyeli PDP'nin ötesine geçiyor. Aralık ayında ACAD, Alzheimer hastalığı psikozunda (ADP) pozitif Faz II sonuçlarını bildirdi. Şirket, bu yılın ilerleyen aylarında endikasyon için bir deneme daha başlatmayı planladığını açıkladı. Şirket, şizofreni ve depresyonun yanısıra Alzheimer hastalığının ajitasyonunda Nuplazid için de denemeler yürütüyor. Toplamda şu anda dört deneme sürüyor ve ADP için potansiyel beşinci deneme, yakında başlayacak. (Bakınız: ACAD Pozitif Sonuçların ardından Paylar . )

Baker Brothers Danışmanları, 30 Eylül 2016 itibarıyla yaklaşık 25,8 milyon hisse veya şirketin% 21'ine sahiptir. Buna ek olarak, Fidelity 18,1 milyon hisse ya da şirketin% 15'ine sahiptir. Şamandırada şu anda 94 milyon hisse var ve bunların yaklaşık% 37'si bu iki taraf arasında bağlı.

Baker Brothers'ın hisseleri, hisse senetlerinin ötesine geçiyor. Dr. Stephen Biggar, ACAD yönetim kurulu başkanı ve Baker Brothers'daki ortağıdır. Bu arada, Baker Brothers'da yönetici ortak Julian Baker-da ACAD yönetim kurulunda.Yönetim kurulu üyelerinin çoğunun geçmişte Baker Brothers'la ilişkisi olduğu yönünde haberler var. Mart 2016'da bir yönetim kurulu ve yönetim cirosu vardı ve sonuç olarak şirket yeni ekip üzerinde nüfuzlu davranmaya başladı. Ciro, önceki CEO'nun, FDA'nın önünde Nuplazid'i almak için gereken dosyalarda gecikmeler nedeniyle istifa etmesinden sonra gerçekleşti. Şu anda tahtada yalnızca yedi üye var.

Stephen Davis, ACAD'ın genel müdürü ve gemide. Heron Therapeutics'de (HRTX HRTXHeron Therapeutics Inc 16.050.00% Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılan) Genel Müdür Yardımcısı ve COO'yu yürüttü. SEC dosyası, Baker Brothers'ın Heron Therapeutics'te% 10'luk bir hisseye sahip olduğunu gösteriyor. Aynı zamanda Julius Baker, zaman zaman Nörojen Kurulu Başkanı idi. Jim Daly, yönetim kurulu üyesi ve Incyte Corp.'da (INCY INCYIncyte Corp 105. 43 + 0 33% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan Genel Müdür Yardımcısı ve Ticari Ticari İşler Sorumlusu) ). Fırıncılar INCY'nin yaklaşık% 12,2'sine sahiptir. Stephen Davis'in CEO'su ve Julian Baker'ın yönetim kurulu üyesi olduğu Edmund Harrigan'ın kökleri de Nörojen'e geri döndü. Bütün bunlar, Baker Brothers'ın Nuplazid'in başarılı bir şekilde geliştirilmesi konusundaki kararlılığını göstermektedir.

Sonra değerleme var. Avanir Pharmaceuticals, Alzheimer ajitasyonunun Nuedexta olarak da bilinen AVP-923 ilacıyla tedavisini inceleyen II. Evre bir çalışmadan olumlu sonuçlar aldığında, 2014 yılının Eylül ayında tekrar geri döndü. O dönemde Nuedexta, psödobulber etki (PBA) tedavisinde onaylandı. Avanir, 2014 yılı için 10-K'da 115 milyon dolarlık toplam satış yaptığını bildirdi. 2 Aralık 2014'te Japon firma Otsuka Pharmaceutical, Avanir'i 3 dolar karşılığında satın alacaklarını açıkladı. 5 milyar. Baker Brother, AVNR'nin 32,7 milyon hissesine veya kabaca% 17'ye sahipti.

Avanir'ın satın alınması, başarılı bir Alzheimer'in ajitasyon denemesinin ACAD'ın değerine nasıl derhal katacağı konusunda bize bir ipucu verir. En az 3 dolar ekleyebilir. ACAD'ın mevcut değerlemesine 5 milyar. ACAD, gelecekte dört kat satış yaparak 100,000 PDP hastasına ulaşabileceğini varsayarsa, ACAD 10 milyar dolarlık bir pazar payı değerlemesi yapıyor olabilir. JNJ geçtiğimiz günlerde Actelion için 30 milyar dolar, Actelion'un yaklaşık 15 kat satış için yılda 2 milyar dolar gelir sağladı. (Ayrıca bakınız: J & J, 30 Milyar Nakit Nakit.

Alış Actelion)

Ayrıca, Nuplazid'in gerçek satışlarına bakmak da faydalı olacaktır. Nuplazid satışlarının ilk çeyreği olan üçüncü çeyrekte, şirket sadece 5 USD bildirdi. YCharts analistine göre 2 milyon satış, sadece yaklaşık 2 $ arıyordu. 6 milyon. Bu arada analistler halihazırda ACAD'ın 9 $ geliri beklemesini bekliyorlar. 05 milyon. Üçüncü çeyrek için 10-Q'da şirket 1 $ ertelenmiş gelir bildirdi. 8 milyon.

Bu arada, şirketin ayrıca 3 ABD doları tutarında alacak tahsilatı vardı. 8 milyon.

ACAD, dördüncü çeyreğin başında yaklaşık 6 milyon dolarlık gelir veya gelir sağladı.Bu rakam, çeyrek sonuna kadar 9 milyon doların üzerine çıkabilir. ACAD, satışa yönelik gelir tanıma modelini kullanmaktadır; bu, ACAD, dağıtılan ihtisas istihdamının, Acadia'nın özel ilaçlara Nuplazid sattığı zaman değil, Nuplazid'i hastaya ilettiğinde geliri tanıması anlamına gelmektedir.

Bütün bu detaylara rağmen şort yıkılamayacak gibi görünüyor. 31 Ocak itibariyle şirketin yüzer gücünün yaklaşık% 25'ini oluşturan yaklaşık 23 milyon kısa hisse vardı. Ayrıca, günümüzde 23 milyon hisse için geçerli olan gün sayısı 13,5 gündür.

Kuşkusuz, hisse senedi, potansiyel bir birleşme ve satın alım nedeniyle son günlerde ekstra bir güç kazandı. Ancak, bu söylentilerin doğru olduğu kanıtlanmasa bile, şirket gelecekte iyi bir şekilde büyümeye devam etmek için iyi bir konumda bulunuyor.

Michael Kramer ve Mott Capital Management, LLC'nin müşterileri ACAD'ın kendi hisselerini. Mott Capital Management, LLC kayıtlı bir yatırım danışmanıdır. Sunulan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve herhangi bir menkul kıymet, yatırım veya yatırım stratejisinin satışı veya satın alınması için teklif veya talep etme niyetinde değildir. Yatırımlar risk taşır ve aksi belirtilmedikçe garanti edilmez. Burada tartışılan herhangi bir stratejiyi uygulamadan önce önce nitelikli bir finansal danışmana ve / veya vergi uzmanına danıştığınızdan emin olun. Danışmanın isteği üzerine, danışman son on iki ay boyunca yapılan tüm tavsiyelerin listesini sunacaktır. Geçmişteki performans, gelecekteki performansın göstergesi değildir.