Başkan Obama, Amerika'nın emeklilik haklarını sınırlamak istiyor.

Obama, Sendika Eyaletinin adresinde 2015 bütçe teklifini Mart ayında, Amerikalıların şirket tarafından idare edilen 401 (k) s ve Bireysel Emeklilik (Bireysel Emeklilik) dahil vergi ertelemeli emeklilik planlarını ne kadar koyabileceğini sınırlamayı planladığını belirtti. Hesaplar. Sınırlar, Fidelity gibi firmaların Amerikalılar'ın emeklilik konusunda zaten yetersiz finanse edildiklerini söyler (Bkz. MarketWatch hikayesi).

Obama'nın planı geçen yıl yaptığı gibi, emeklilik tasarruf sahiplerinin emeklilik planlarının birleşmesiyle elde edilen yıllık ödemelerde 205.000 $ 'dan fazla bir miktarı - 401 (k) s, IRAs ve emekli aylığı ödemelerini engellemek için katkı paylarını sınırlamayı öngörüyor yararlanır. Bu, geçen baharda önerilen 2014 bütçesinin bir parçasıydı.

Bu, 62 yaşında birinin en fazla 3 dolar alabileceği anlamına gelir. 2013 baharında yapılan aktüeryal tahminlere göre, vergi avantajlı emeklilik tasarrufunda 4 milyon dolar harcandı, çünkü bu, hayat boyu yılda 205.000 ABD Doları tutarında bir emeklilik maaşı almak için ne kadara mal olurdu. Başkan, Kongre'nin "zengin tasarruflara yardımcı olmak için büyük vergi indirimleri veren, ancak orta sınıf Amerikalılar için hiçbir şey yapmayan ters bir vergi kodunu düzeltmesini" istediğini söyledi. “

Orta Amerikalılar için Vergi Kabusu

Sınır darbesine karşı önlem almak isteyen üst orta sınıf bir kazanç için, Cumhurbaşkanı'nın yasaya göre kanun çıkarsa önerisi her yıl kabus içinde karmaşık bir hesaplama getirir bir sonraki yılın katkı limitinin ne olacağını belirlemek için vergiler açıldığında. Çalışanların kariyerinin başlarında katkı paylarını sınırlayabilir, eleştirmenler sorumludur, zira genç işçiler geri dönmek için mevcut dengelere uzun yıllar kalmışlardır. Nihai bakiyeler 3 $ 'dan 500 $, 000 $' a yaklaşabilir. Geçen yıl Obama Yönetimi tarafından 4 milyon önerildi.

Uzmanların Amerikalıların emekliliklerine para yatırması gereken para miktarının çok altında. Fidelity, emekliye ayırmadan önceki yaşam standartlarını korumak için insanların nihai maaşlarının en az sekiz katına ihtiyaç duyduğunu tahmin ediyor. Yılda 250, 000 dolar kazanan biri için en az 2 milyon dolar tasarruf anlamına gelir.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu biraz uyuyan bir mesele haline geldi. Bunun yerine, çoğunlukla emeklilik planı danışmanları, aktüerler, ekonomistler ve politika savunucuları tarafından analiz edilmiştir.

Washington DC'de bulunan Çalışan Fayda Araştırma Enstitüsünün araştırma direktörü Jack VanDerhei'den Başkan'ın önerisini analiz etmek için kimse belki de hiç kimse daha fazla şey yapmadı VanDerhei, meslektaşı Nevin Adams ve Craig Copeland ile öneri konusunda geçen baharda bir mektup yazdı, ve analizlerini EBRI'nin Sayı Brief No.Ağustos 2013'te "Bir Emekli Tasarruf Örneğinin Etkisi" başlıklı 389 sayılı yazı. "

Uygulanması mümkün değil

VanDerhei, ilk sorun, vergi ertelenen katkı limitinin IRA'lardaki birikmiş fayda temelinde olması nedeniyle Başkan'ın önerisini gerçekten uygulamak neredeyse imkansız görüneceği yönündedir 401 (k) ve emekli aylığı.

"Gerçek dünyada, lütfen bana bunu nasıIsahret etmeyin, çünkü hiçbir fikrim yok" diyor. "Gerçek dünyada, yalnızca tüm IRA'larınızın toplamının değil, tanımlanmış katkı paylarının da her yıl vergi başvuruları için tahmin edildiği gibi değil aynı zamanda geri dönün ve mevcut ve önceki işverenlerin tanımlanmış fayda planlarındaki tahakkuklarını hesaplayın. , " diyor.

EBRI 401 (k) sisteminde 24 milyon katılımcının bir veri tabanına sahiptir. VanDerhei, bununla birlikte, tanımlanmış fayda ve tanımlanan katkı planlarını birbirine bağlayan hiçbir veri tabanı bulunmadığını belirtti.

Tasarruf sağladığı cömert tanımlı fayda planlarına sahip insanlar, tanımlanan katkı payı üzerinde sınırı kapadı "başkanının önerisi, en büyük etkiye sahip olacak, diyor VanDerhei. "

35 yaşındaki çocuklar için düşük bakiyeler

3 $. Geçen Nisan ayında Obama Yönetiminin sağladığı 4 milyonluk indirim, "Sadece indirim oranlarının düşük bir seviyede olması nedeniyle yüksekti" diyor VanDerhei. Geçen yılın Nisan ayında VanDerhei, etkin iskonto oranını veya emeklilik varlıklarında varsayılan getiri oranını% 4 olarak hesapladı. Her yılın müsaade edilebilir katkısı varsayılan getiri oranlarına dayanır, bu nedenle oranlar yüksek olduğunda yıllara göre izin verilen katkı daha düşük olur. Ve böylece emeklilik hesabındaki son denge olurdu.

Düşük bir% 4 oranında bile olsa, Başkan'ın önerisi, 1 $ 'a birikebilecek nihai bakiyeyi önemli ölçüde sınırlıyordu. Bugünün 35 yaşındaki çocukları için 17 milyon. Oranlar geçen yıldan bu yana önemli oranda arttı. Onların% 6'ya yükselmesi gerekiyorsa, yıllık katkı paylarını 35 yaşındaki çocuklara sınırlayacak ve bu hesapla hesaplanan toplam tutarı sadece 569, 000 dolara çıkartacaktı.% 8 oranında katkılar beklenen nihai bakiye için daha da sınırlandırılacaktı. (Bkz. Şekil 2, Sayfa 6, Sayı Özet.)

Başkan'ın planı, küçük şirketlerin 401 (k) planlarını tamamen atmasına neden olabilir. VanDerhei ayrıca, küçük işletmelerin sahibi, nihai fayda için kapağın gerektirdiği sınırlara tepki gösterdiğinden ve plana katkıda bulunamayacağı için, sponsorların 100 çalışan veya daha küçük bir 401 (k) planını feshedebilir olasılığına da baktı.

Daha yüksek katkılar sağlayacak olan% 4'lük iskonto oranında bile, emeklilik limiti plandaki katkıları ciddi olarak sınırlamaya başlar. Planın boyutuna bağlı olarak, daha az kısıtlama ile karşı karşıya kalan daha küçük planlarla, mevcut 401 (k) planlarının% 18 ila% 62'sinde, muhtemelen, sahibi ya da üst düzey yönetici, bir katkı limitine karşı en az bir çalışan bulur. İndirim% 8'e yükselirse paylaşım% 29 ile% 75 aralığında yükselir.

Daha Fazla Tartışmaya Katılın

Son aylarda Cumhurbaşkanının önerisini tartışan analistler var. "Journal of Retirement" (makalenin burada, paywall'un arkasında) kış 2014 sayısında Başkan Obama'nın orijinal hedeflerini gerçekleştirmek için bir öneri sunan, ancak uygulamak daha kolay ve daha az maliyetli bir yöntem olan bir makale içeriyordu. Washington'daki Emeklilik Politikası Merkezi direktörü John C. Turner, Makaleyi Emeklilik Politikası Merkezi'ndeki kıdemli araştırmanın David McCarthy ve Drexel Üniversitesi'nden hukuk profesörü Norman Stein ile birlikte yazdı. Turner ve arkadaşları, Başkan gibi bazı zenginlerin mevcut katkı sınırlarıyla bile süper yüksek dengeler toplamış olduklarını belirtiyor. Yazarlar, 176 bin hanehalkının tanımlanmış katkıyı ve IRA ya da Keogh hesaplarını 2010'da 3 milyon doları aştığını tahmin ediyorlar. Buna dayanarak, yazarlar bu hesaplarda tutulan çok miktarda "muhtemelen 500 milyardan fazla milyar" tahmin ediyorlar.

Yazarlar, dengelerin çok büyük bir örneğini oluşturan Massachusetts'teki eski Vali Mitt Romney tarafından IRA'da biriktirilen 87 milyon dolarlık bütçeyi, 2012 yılında Başkanlık için başarısız bir şekilde koştular. Bu yazıda ayrıca, ilk 10 plan 2010 yılında hesaplanan en büyük hesap bakiyelerinin en büyüküdür. Listenin başında, New York'un Chelsey Capital Profit Sharing Plan'ında 2010'da sona eren bir plan vardır ve sadece iki katılımcı ortalama varlıkları 253 milyon $ 'dır. 10 numaralı Perry J. Radoff, Texas, Houston'daki P.C. Kar Paylaştırma planının ortalama bakiyesi 11 $ idi. İki katılımcı için 8 milyon.

Flat 5 Milyon Doları

Turner ve yazarları, tanımlanmış katkı planlarındaki nihai birikim bakiyeleri için 5 milyon dolarlık bir düz dolar limiti olmasını önermektedir. Yazarlar, tanımlanmış fayda planlarını etkileyebilecek bir politikayı desteklemek istemediğinden, limitlerin sadece tanımlanmış katkı planlarına uygulanmasını istiyorlardı. Turner, "Kamu politikasının belirlenmiş fayda planlarını teşvik etmesi gerektiğini düşünüyoruz" diye açıklıyor Turner.

Turner ve yardımcı yazarları, planların ne kadar "vergi sübvansiyonu" aldığına bakan bir takip raporu üzerinde çalışıyorlar. Turner, vergiler ertelendiğinde ve para çekme işlemi sırasında nihai olarak ödenmesine rağmen, Turner hesaptaki getirileri koruyarak sermaye kazançlarının haksız bir şekilde gelirden korunduğunu ve bunun bir sübvansiyon oluşturduğunu savunuyor. Turner, tutarlar zenginler tarafından çekildiğinde vergiler zengin tasarruf sahipleri tarafından karşılanırsa, "vergi, gelir vergisinden sonra vergisiz bir getiri elde ettiği ve sermaye kazançlarıyla kazanılmış olduğu gibi tamamen aynıdır" dedi.

"Emeklilik Dergisi" nin önümüzdeki bahar 2014 sayısında yer alan bir makalenin yazarları, Turner ve meslektaşlarının iddialarıyla ilgili bir tartışma konusu yapıyor. Towers Watson'dan emekli olan ve New Market, MD'de bağımsız danışman olarak çalışan Sylvester Schieber ve Towers Watson'da kıdemli araştırma görevlisi olan Brendan McFarland'ın yazdığı "Ömür Boyu Ömür Boyu Ömür Boyu Sınırlar: Gözle Mukayese Altında" başlıklı makale Arlington, Va.

Schieber, bazı hesaplarda, orta düzey yöneticilere ve üst orta gelirli ailelere nihai zarar verebilecek politikaların temelini oluşturan çok yüksek dengelere odaklanma değerini sorguluyor.

Muhteşem Hesaplar

"Turner ve meslektaşları Schieber," Bu harika hesapları geliştiren bu kişiler var "dedi. Çok yüksek bakiyeleri olan insanlar genellikle bir şirketin kuruluşunda gençken vergi erteleme planlarında varlık koyuyorlardı. Schieber, "O halde bu harika sonuçlara sahiplerdi ve birdenbire bu varlıkların bedeli çok oldu" dedi.

"Vergi önlemek için bir çeşit cihaz olarak tasvir edebilirsiniz," diyor Schieber ve "Belki burada insanların emeklilik yaşına geldiğinde hesaplarını nasıl tasfiye edebilecekleri konusunda görmediğim bir şey var. "Buna rağmen, kendi analizinden Schieber, Turner ve meslektaşlarıyla, zenginler için bir vergi sübvansiyonu olduğuna katılmıyor.

Schieber, 100 milyon dolar yatırımla bir IRA veya 401 (k) hesaptan dağıtımlar için vergi hesaplayarak davasını yapar. Romney ya da başkası olan hesabın sahibi, mevcut yasa uyarınca 70½ yaşındayken, 27'ye bölünmüş bakiyeye eşit bir miktarı geri çekmeye başlamalıdır. 4. Bu 100 milyon dolarlık hesap için, ilk yıllık dağıtım miktarı Schieber'in hesaplamalarına göre, 2013 vergi mükellefinde 3, 649, 635 olurdu.

En yüksek gelir vergisi diliminde, bu hesaba sahip olan kişi 2013 yılı için 1, 455, 255 dolar vergilenecektir. Bunun yerine vergi tercih edilmeyen bir hesapta olsaydı, 2013 yılına ait vergi $ 3, 649, 635,% 20 sermaye kazanç vergi oranına dayalı sadece 729 $, 927 olurdu. Para, vergi erteleme olmadan IRA dışında kaydedilmek yerine vergi erteleme ile IRA uzak çıplak olup hükümet açıkça bu örnekte çıkıyor.

Romney'nin Vergiler

"Romney'nin durumu bana daha fazla vergi ödemeyeceğini düşünüyor çünkü bu parayı normal bir yatırım olarak taşımaktan daha korunaklı hale getiriyor" diyor. "Öyleyse, belki hükümet istediği zaman vergilerini almaz, ancak nihayetinde daha fazlasını elde eder", çünkü o muhteşem sonuçlar üreten bu varlıkları barındıracak kadar aptaldır "diye ekledi.

Schieber, önümüzdeki yazısında ayrıca, Cumhurbaşkanı'nın tüm kariyerleri için öngördüğü sınırı olsaydı bugün emeklilik yaşına gidenlerin nasıl geçeceğini inceledi. Simüle sonuçları, son 40 artı yıl boyunca% 60 hisse senedi ve% 40 tahvil portföyünün gerçek getirisini ve her yılın iskonto oranını hesaba katıyor. Schieber bunu 3 dolar biriktirmek yerine buldu. En yüksek gelir düzeyinde bile olsa emekli olan kişi 4 milyon dolardan fazla birikmişti. 5 milyon dengesi.

Schieber, aynı emeklinin 2 doları bulması halinde nasıl ücret alacağını da değerlendirdi. Nihai bakiye için 5 milyon lira tutarında limit. Ardından Turner ve arkadaşları tarafından önerilen sınırın 5 milyon dolarlık sabit dolar limitinin aynı emekliye nasıl etki edeceğini değerlendirdi.Schieber, 2 dolarlık düz bir dolar limitinde bunun olduğunu fark etti. 1976'da 25 yaşında çalışmaya başlayıp 2013'te 62 yaşında emekli olan birisi sadece 1 dolar biriktirdi. Enflasyona göre düzeltilmiş 2 ABD Doları değerine dayanan 5 milyon. 5 milyon, 1976'da. Eğer nihai limit 5 milyon dolar olsaydı, aynı kişi 2 dolar biriktirdi. 1 milyon, yine 1976'da 5 milyon dolarlık enflasyona göre düzeltilmiş değere dayanıyordu.

Schieber, her yıl kapitalin tarihi şartlar altında nasıl çalıştığını görmek için bir yüzyıl geçtikten sonra başlayan kariyerler için simülasyonlar yaptı. "Hiçbir çalışmada İkinci Dünya Savaşı'nın başından bu yana başlayan kariyer, normal yatırım paternine sahip 2.5 milyon dolarlık bir çalışanın, emeklilikte önerilen düzenleyici sınırla eşit bir denge elde edebileceğini "belirtti. Schieber, politika yapıcıların, kap emeklilik avantajlarından yararlanan önerileri değerlendirmek için Sosyal Güvenlik ve emeklilik tasarruflarının genel resmine bakması gerektiğini söylüyor. Sosyal Güvenlik kapsamında, yüksek gelirli işçiler bir sisteme para ödemekte ve çok mütevazı bir fayda sağlamaktadırlar. Başkalarının yararlarını sübvanse ederek katkıda bulunduğu miktarın çok altında bir fayda sağlamaktadırlar. Schieber, bu aynı işçilerin, emeklilikte yeterli bir gelir elde etmesini engelleyecek sınırlarla yüzleşmemeleri gerektiğini söylüyor.
Sonuç

Schieber, politika yapıcıların emeklilik birikimleriyle ilgili bir sınır koymak istiyorlarsa politikanın emeklilik yaşına geldiğinde uygulanacak basit bir tetikleyiciye dayandığını önermektedir. Bu, fantastik getiriler elde eden bazı zengin emeklilerin çok yüksek hesap bakiyeleri ile uğraşır, ancak yeterli bir emeklilik geliri elde etmek için 250.000 ABD doları kazandıran çalışanların kabiliyetine zarar vermez. Schieber 7 $ 'lık bir tetikleme limiti önermektedir. 5 milyon, sosyal güvenlik normal emeklilik yaşındayken emeklinin 7 $ 'dan fazla miktarda para çekmesi gerektiği anlayışı ile. 5 milyon dengesi.

Düzeltme: Daha önceki bir sürüm, 2 ABD doları altında toplanabilecek tahmini tutarı yanlış beyan etti. 5 milyon dolar ve 5 milyon dolarlık sabit dolar limiti.