Paylaş Video // www. Investopedia. com / terimleri / p / pennystock. asp

'Penny Stock' nedir

Bir kuruşluk hisse senedi genellikle büyük pazar değişimlerinin dışında nispeten düşük bir fiyata işlem gören ve küçük bir piyasa değeri olan bir pakete sahiptir. Bu hisse senetleri genellikle likidite eksikliği, geniş teklif sorma spread'leri, küçük sermayeleştirme ve sınırlı takip ve açıklama nedeniyle yüksek spekülatif ve yüksek risk olarak kabul edilir. Genellikle OTC Bülten Kurulu (OTCBB) ve pembe tablolar üzerinden tezgahı satarlar.

• Penny Hisse Senetleri

• 

  hakkında daha fazlası Penny Hisse Senedi İzle Ağustos 2017

• 

  Penny Hisse Senedi Kasım 2017 İzle

• 

  Penny Stocks Risklerini ve Ödüllerini Anlamak

• 

  Yatırım Nasıl Yapılır? Penny Hisse Senetleri (ADAT, ANAD)

AŞAĞI KESİM 'Penny Stock'

Penny hisse senedi pazarı ile evrimleşti. Geçmişte kuruş hisse senetleri, hisse başına bir doların altında ticaret yapan hisse senetleriydi. Ancak SEC, bu tanımın 5 $ 'ın altında işlem gören tüm hisseleri kapsayacak şekilde değiştirildi.

Pek çok kuruşluk hisse senetleri, büyük borsalarda işlem yapmıyor. Bununla birlikte, piyasa değeri baz alınarak, Nasdaq gibi ana borsalarda hisse başına 5 Dolar'ın altında ticaret yapan bazı büyük şirketler var. Nasdaq'ta listelenen bir kuruşluk bir örnek, küçük biyoteknoloji şirketi Curis Inc. (CRIS) 'dür. Bununla birlikte, tipik kuruşluk hisse senedi çok likit olmayan ve spekülatif paylara sahip küçük bir şirkettir. Şirket, genellikle daha az dosyalama ve düzenleyici standartla birlikte sınırlı liste şartlarına tabi tutulmaktadır.

Penny Hisse Senedi Hakkında Hatırlamanız Gerekenler

Penny hisse senetleri, yüksek risk toleransı olan yatırımcılar için daha uygundur. Tipik olarak, kuruş hisse senetleri, daha yüksek bir potansiyel ödül ve daha yüksek bir risk seviyesine neden olan, daha yüksek bir oynaklık seviyesine sahiptir. Birkaç kuruşa yatırılan yatırımlarla ilişkili olarak artan risk seviyelerini göz önüne alırsak, yatırımcılar özel önlemler almalıdır. Örneğin, bir yatırımcı, pazarı amaçlanan yönde ters hareket ederse, nereden çıkacağını bilerek ticarete girmeden önce önceden belirlenmiş bir durdurma-kaybı emri vermelidir.

Birkaç kuruşa patlayıcı hamleler olabilse de, gerçekçi beklentilere sahip olmak önemlidir. Tipik olarak, borsadaki kazançlar gerçekleşmesi aylar ve yıllar alır. Bir haftada 100 doları 50 dolara çevirme niyetiyle kuruş hisse senedi satın alan bir yatırımcı hayal kırıklığına uğrayacaktır.

Penny hisse senetleri genellikle sınırlı nakit ve kaynakları olan şirketler büyüyor. Başka bir deyişle, kuruşluk stokların çoğu, ticaret hacminin düşük olduğu yüksek riskli yatırımlardır.

Kendini korumak için, borsalar titizlikle denetlendiğinden, American Stock Exchange'de (AMEX) veya Nasdaq'da listelenen kuruşluk hisse senetleri ticareti yapın.Tezgaha (OTC) pazardaki pembe sac sistemdeki borsa gibi önemli bir borsada kote edilmemiş kuruş stoklarından kaçının.

Penny Hisse Senedi Riskli Nedir?

Bu menkul kıymetleri mavi çip stoklarından daha büyük dört faktör oluşturuyor.

1. Kamuya Açık Bilginin Yetersizliği

Başarılı bir yatırım stratejisinin anahtarı, bilinçli kararlar vermek için yeterli somut bilgi edinmektir. Mikro-kapak stokları için, bilginin bulunması çok daha zordur. Pembe sayfalarda listelenen şirketlerin Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) ile dosya açmakla yükümlü olmadıkları ve bu nedenle New York Borsası'nda ve Nasdaq'ta temsil edilen hisse senetleri olarak kamuya açıklanmadığı veya denetlenmediği şirketler. Dahası, mikro kapaklı hisse senetleri ile ilgili mevcut bilgilerin çoğu güvenilir kaynaklardan gelmektedir.

2. Minimum Standart Yok

OTCBB ve pembe sayfalardaki stoklar, borsada kalabilmek için asgari standart şartlarını yerine getirmek zorunda değildir. Bazen, bu nedenle hisse senedi bu borsalardan birinde. Bir şirket artık büyük borsalardaki konumunu koruyamazsa, şirket bu küçük borsalardan birine geçiyor. OTCBB, şirketlere SEC ile zamanında belge sunmalarını talep ederken, pembe sayfalarda böyle bir gereklilik yoktur. Minimum standartlar, bazı yatırımcılar için bir güvenlik yastığı ve bazı şirketler için bir kıyaslama görevi görebilir.

3. Tarih eksikliği

Mikro-kapak stokları olarak düşünülen şirketlerin çoğu yeni ortaya çıkmış veya iflas yaklaşıyor. Bu şirketlerin genel olarak kötü kayıtları var ya da hiçbiri yok. Tahmin edebileceğiniz gibi, bu tarihsel bilgi eksikliği bir hisse senedi potansiyelini belirlemeyi zorlaştırıyor.

4. Likidite

Hisse senetleri fazla likiditeye sahip olmadığında, iki problem ortaya çıkar: Birincisi, hisse senetlerini satamayacağınız ihtimali vardır. Düşük likidite seviyesi varsa belirli bir hisse senedi için bir alıcı bulmanız zor olabilir ve başka bir alıcı için cazip kabul edilene kadar fiyatı düşürmeniz gerekebilir. İkincisi, düşük likidite seviyeleri, bazı tüccarların hisse senedi fiyatlarını manipüle etme imkânı sağlar; bu, birçok farklı yoldan yapılır; en kolay olanı büyük miktarlarda hisse senedi almak, yutmak ve diğer yatırımcıların cazip bulduktan sonra satmak (aynı zamanda pompa ve boşaltma).

Penny Stock nasıl düzenlendi?

Halka açık herhangi bir hisse senedi gibi bir kuruşluk hisse, halka arz yapılması veya halka arz (IPO) adı verilen bir süreçle oluşturulur. İlk olarak, bir şirket, Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu ya da teklifin tescilden muaf olma niteliğine sahip olduğunu gösteren dosyaya bir kayıt bildirimi sunmalıdır. Ayrıca, hisse senetlerini satmayı planladığı yerlerde devlet menkul kıymetler yasalarını da kontrol etmelidir. Daha sonra, onay üzerine, şirket yatırımcılardan emir talep etme sürecine başlayabilir. Son olarak, şirket borsaya kote olabilmek için başvurabilir veya tezgah üstü pazarda veya OTC'de işlem yapabilir.

Küçük şirketler ve yeni kurulanlar, işi büyütmek için genellikle sermayeyi artırma aracı olarak hisse senedi çıkarırlar.Süreç uzun olmakla birlikte, dağ evraklarını içerir ve oldukça maliyetli olabilir, ihraç edilen hisse senedi genellikle bir start-up şirketinin gerekli sermayeyi elde etmenin en etkili yollarından biridir. Penny hisse senetleri çoğu zaman bu gibi girişimlerin bir sonucudur ve yatırımcılar için karlı ancak istikrarsız oyunlar oynayabilir.

Diğer yeni tekliflerde olduğu gibi, ilk adım, genellikle menkul kıymet tekliflerinde uzmanlaşmış bir avukat veya yatırım bankası olan bir sigortacı işe almaktır. Şirketin sunduğu tekliflerin, 1933 Menkul Kıymetler Kanununun A Düzenlemesine göre SEC'e kayıtlı olması ya da muaf tutulması halinde D Düzenlemesi uyarınca kayıt edilmesi gerekiyor. Şirketin kaydetmesi gerekiyorsa, kayıt bildirimi olan Form 1-A, SEC'e teslim edilmeli ve şirketin mali tabloları ve önerilen satış malzemeleri eşlik etmelidir. Bu mali tabloların incelenmek üzere kamuya açık olması ve halka arzı korumak için zamanında raporların SEC'e gönderilmesi gerekir. SEC tarafından onaylandıktan sonra, hisse senedi siparişleri, beraberindeki satış materyalleri ve bir prospektüs gibi bilgilendirme yoluyla kamuoyundan talep edilebilir.

İlk siparişler toplandıktan ve hisse senedi yatırımcılara satıldıktan sonra, tescilli bir teklif, NYSE veya Nasdaq gibi bir borsada işlem görmek veya tezgah üstü ticaret yapmak yoluyla ikincil piyasada işlem görmeye başlayabilir. Birkaç kuruşluk hisse senetleri, büyük borsalarda işlem yapmak için sıkı şartlar nedeniyle OTC piyasalarında işlem görmeye başlar. Birkaç kuruşluk hisse senedinin çoğunluğu bu gereklilikleri karşılamamaktadır ve şirketler, genellikle katı maliyeti ve düzenlemeleri göze alamazlar. Bazen şirketler IPO'dan sonra ek bir ikincil pazar teklifi yapıyorlar. Bu, mevcut hisse miktarını hafifletir, ancak şirkete daha fazla yatırımcı ve artan sermaye erişimi sağlar. Birkaç kuruş hisse senedi ihraç eden şirketlerin bunu akılda tutmaları ve açık piyasa ticaretinde paylarda değer kazanmaya çalışmaları önemlidir. Ayrıca, şirketlerin yatırımcıları bilgilendirmek ve tezgahüstü ilan tahtasında veya OTCBB'de teklif alma kabiliyetini korumak için güncellenmiş mali tablolar sunmaya devam etmeleri zorunludur.

Penny Hisse Senetleri için SEC'in Kuralları

Penny hisse senetleri çok spekülatif yatırımlar olarak kabul edilir. Yatırımcının çıkarlarını korumak için, SEC ve Finansal Sektör Regülasyon Otoritesi (FINRA), kuruş stoklarının satışını düzenleyen belirli kurallara sahiptir. Tüm aracı kurumlar, 1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanununun 15 (h) maddesinin gerekliliklerine ve bunlara eklenen kurallara uymakla yükümlüdürler.

(1) Satış Uygulaması Gereksinimleri §240. 15g-9

Herhangi bir işlemi gerçekleştirmeden önce, bir komisyoncu satıcının yatırımcının işlemini (belirli kuruş stoklarının) onaylaması gerekir; Bu arada müşteri, aynı işlem için broker-dealer'a yazılı bir anlaşma yapmalıdır. Bu önlem, bu tür yatırımlarda manipülatif, hileli uygulamaların önlenmesi için alınmıştır. Müşteriyi "onaylamak" temelde bu tür yatırımlar için uygunluğunu kontrol etmek demektir.Onay, ancak aracı kurum-satıcı, müşterinin yatırım deneyimi ve hedeflerini finansal durumuyla birlikte değerlendirdikten sonra verilmelidir.

(2) Açıklama Dokümanı §240. 15g-2

Bir komisyoncu-satıcı, müşteriye standartlaştırılmış bir açıklama belgesi sağlamalıdır. Belgeler, kuruş stoklarına yatırım yapma risk faktörünü, kuruş-borsa ile ilgili kavramları, müşteri haklarını, broker-bayilerin müşterilere yönelik görevlerini, sahtekarlık durumunda çözüm yolları ve yatırımcı için kullanışlı olabilecek diğer önemli bilgileri açıklamaktadır. . Yatırımcıya, bilinçli kararlar almak için bu belgeyi incelemesi önerilir.

(3) Teklif Teklif Teklifleri Açıklaması §240. 15g-3

Bir komisyoncu-bayi için, işlem yapmadan önce mevcut fiyat tekliflerini ve ilgili bilgileri müşteriye ifşa etmesi ve daha sonra teyit etmesi zorunludur. Bir borsa satıcısı aynı şeyi yapmazsa, yasalara aykırı sayılır. Bu, yatırımcının piyasadaki fiyat hareketini takip etmesine yardımcı olur.

(4) Telafi Duyurusu §240. 15g-4

Bu kural, yatırımcının, komisyoncu tarafından belirli bir işlemden elde edilen paranın farkında olmasını sağlar. Bu, komisyoncu-bayiin belirli bir işlemi gerçekleştirmeye çalışırken bencil bir nedeni olup olmadığını müşteriye karar vermesine yardımcı olabilir.

(5) Aylık Hesaplar Beyanları §240. 15g-6

Bir broker-dealer müşterilerine, örneğin, müşterinin hesabındaki her kuruş stokunun numarası ve kimliği; işlem tarihleri; alış fiyatı; ve güvenlik tahmini piyasa değeri (son tekliflere ve satın alma fiyatlarına dayanarak). Bu tür açıklamalar, menkul kıymetlerin sınırlı pazarını ve sınırlı bir pazarda tahmini fiyatın niteliğini de açıklamak zorundadır. Müşterinin hesabında altı aylık bir sürede herhangi bir işlem yapılmadığında, aracı kurum-satıcı, aylık beyanlar sunmaya mecbur kalmaz. Bununla birlikte, aracı kurumlar üçer aylık dönemlerde yazılı beyanlar göndermelidir.

Penny Hisse Senedi Sonrası İşlemler

Penny hisse senetleri saat sonra ticaret yapılabilir. Nitekim hem ulusal halka açık borsalarda hem de kuruş borsalarında yaşanan en büyük piyasa hareketlerinin çoğu saatler sonra gerçekleşir. Penny hisse senetleri OTCBB ve Pembe E-Tablolar gibi listeleme servisleri üzerinde işlem görüyor. Birkaç kuruş hisse senedinin saat sonra ticareti için, bir yatırımcı geleneksel kamu menkul kıymetlerine yatırım yapmak gibi, normal bir aracılık hizmeti aracılığıyla bu hisseleri satın alacaktı.

Borsaların kapanmasından sonra birçok piyasa hareketinin gerçekleşmesi nedeniyle, kuruş stokları saat sonra dalgalanmaya maruz kalmaktadır. Kuruş hisse senedi yatırımcıları saatlerce alım satımı gerçekleştirirse, çok yüksek fiyatlarla hisse satabilir veya çok düşük fiyatlarla hisse satın alabilirler.

Örneğin, bu dalgalanmalar, kuruş stoklarının çok kısa sürede 8 cent'ten 8 $ 'a çıkmasına ve bu fiyat artışlarının genellikle saatler sonra gerçekleşmesine neden oldu.Mesai sonrası işlemler, yatırımcıların bu yükselişlerden faydalanmasına olanak tanır; son bir kuruşluk hisse senedi ise bir aylık dönemde yaklaşık% 2 oranında kazanmıştır.

Bununla birlikte, en iyi kuruş stoğu bile düşük likiditeye ve kötü raporlamaya tabidir. Birkaç kuruş saat sonra hızlansa bile ve bir yatırımcı satmak istiyorsa, bir alıcı bulmak çok zor olabilir. Penny hisse senetleri, piyasa saatlerinden sonra bile, borsalar kapandıktan sonra kuruş stokları satmak veya satmak için çok zorlanan seyrek olarak ticaret yapmaktadır.

Kötü raporlamalarla birleştiğinde, yatırımcıların kuruş stokları hakkında güncel fiyat teklifleri bulması zorlaşıyor ve yanlış fiyatlandırmaya neden oluyor ve bu da kuruşa yatırımcıları duraklatıyor ve satın alma sürecinin özellikle saatler sonra daha da yavaş hareket etmesine neden oluyor .

Ne Zaman Bir Penny Stock Penny Stock Değildir?

Bir kuruşluk hisse senedinin normal bir hisse senedine geçişini tetikleyebilecek birden fazla olay var. Şirket, SEC'e kayıtlı bir teklifte yeni menkul kıymet ihraç edebilir veya düzenleyici kurumla mevcut bir menkul kıymetler sınıfı kaydı yapabilir. Her iki işlem türü de otomatik olarak firmanın, bir istisna olmadığı sürece yatırımcılara işletme faaliyetleri, mali durumu ve şirket yönetimi ile ilgili açıklamaları da dahil olmak üzere periyodik raporlamaya bağlı kalmasını gerektirir. Bu dosyalar aynı zamanda 10-Q çeyreklik raporlar ve yıllık Form 10-K ve Form 8-K raporlarını da beklemektedir. Bunlar beklenmedik ve önemli olayları detaylandırmaktadır.

Bazı durumlarda, bir şirketin SEC ile rapor hazırlaması gereken ek koşullar vardır. Bir şirkette en az 2000 yatırımcı veya yetkili yatırımcı olarak sınıflandırılamayan 500'den fazla yatırımcı varsa ve 10 milyon doların üzerinde varlığa sahip olursa raporlar açılmalıdır. Bir işletme, menkul kıymetlerini NYSE veya NASDAQ gibi herhangi bir ulusal güvenlik borsasında listeliyorsa, dosyayı da dosyalamalıdır. Son olarak, bir şirketin menkul kıymetleri OTCBB'de ya da OTC Link'in OTCQB piyasasında kote edilirse, SEC kaydı zorunludur.

Genellikle, varlıkları 10 milyon $ 'dan fazla olmayan ve 2000'den fazla kayıtlı hissedarın bulunmadığı şirketler, SEC kapsamında raporlama kurallarına uymak zorunda değildirler. İlginçtir, bazı şirketler, diğer, belki de daha saygın olan firmaların yapması gereken aynı türde raporları sunarak şeffaflığı tercih etmektedir.