Yatırım şirketleri, girişim sermayesi şirketleri ile aynı şekilde faaliyet gösteren şirketlere maruz kalmak isteyen yatırımcılar için ETRACS, Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi Dizini ETN'ye (NYSEARCA: BDCS BDCSUBS Jersey Exchange Traded Erişim Menkul Değerler 2011-26 4. 41 Ser-A- Lkd'den Wells Fargo İşletme Geliştirme Birimi'ne% 62-0 39% Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 ) yaklaşık 40 şirketin endeksini izlemektedir. Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi Endeksi. Endekste yer alan şirketler Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu'na (SEC) kayıtlıdır ve 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca iş geliştirme şirketleri (BDC'ler) olarak düzenlenmiştir. Endeks içindeki BDC'lerin tamamı ya New York Borsasında ( NYSE) veya NASDAQ.

İzlenen Holdings

ETN tarafından takip edilen şirketler genellikle risk sermayesi fonları ve özel sermaye yatırımcıları olarak çalışırlar. Endeks, aynı zamanda ara döşeme finansmanı, köprü kredileri ve teminatlı kredi yükümlülükleri de dahil olmak üzere erken evrak şirketleri için finansman konusunda uzmanlaşmış BDC'leri içerir.

17 Mayıs 2016 itibarıyla endekste en büyük holding, ARES Management LP'dır (NYSE: ARES ARESAres Management LP18.88 + 0.% 13 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 >),% 10,35 tahsisat ile. Şirket, Amerika, Avrupa ve Asya'daki alternatif varlıkları yönetmektedir. Risk sermayesi ve özel sermaye üzerine uzmanlaşmış American Capital Ltd (NASDAQ: ACAS),% 10,32 ile ikinci en büyük holding oldu. Prospect Capital Corporation (NASDAQ: bir iş geliştirme şirketi ve erken dönem şirket kredisi sahibi olan Highstock 4. 2 6 ile oluşturulan PSECProspect Capital Corp.5. 68 + 0.% 44 ), % 10. 09. FS Investment Corporation (NYSE: FSIC FSICFS Invest.7.75-0.64% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ve Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN MAIN Main Street Capital Corp41 06 +% 0,29 Highstock 4. 2 6 ile düzenlendi) sırasıyla% 8,94 ve% 6,28 tahsisatlarıyla ilk beş holdingi tamamladı.

Dağıtım Verimi

Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi Endeksindeki BDC'ler, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO'lar) sağlanan aynı vergi avantajlarından birçoğundan yararlanabilir. En önemli fayda, kârların ve sermaye kazançlarının en az% 90'ının vergiye tabi kâr payı olarak dağıtılması koşuluyla hemen hemen tüm kurumlar vergisinden kaçınmaktır. BDC'ler, sıradan gelirin% 98'ini dağıtarak federal tüketim vergilerinden muaf tutulabilirler ve bunlar ortalama% 4'tür. Sonuç olarak, fon% 6.72 oranında bir temettü vergisi öder.

Fon Metrikleri

Fonun yönetimi altındaki varlıklar (AUM) 61 TL'dir.35 milyon ve günlük 45 işlem gününe dayanan ortalama günlük işlem hacmi 291, 030. Her iki gider oranı% 0.85 ve ortalama ticaret spreadi% 0.45, borsa yatırım fonları evreninde (ETF) yüksek seviyededir ve ticarete ve ticarete nispeten pahalı olmaktadır. Fon, 0'ın beş yıllık beta'sı ile düşük oynaklığı gösteriyor. 83.

Fon Yapısı

Fon, ETF'nin bir alt kategorisi olan bir ETN olarak yapılandırıldığından, fon, izleme dizini. Bunun yerine, ETN'nin geri dönüşleri, fonun ihracı UBS'nin tam imanı ve kredisi ile destekleniyor.

Performans

27 Nisan 2011 tarihinde faaliyete geçmiş bir tarihte, fonun 2012 yılında ilk tam ticaret yılını, yıllık en yüksek kazançını 33.52% karla oluşturdu. ETN, 2012 yılının geri dönüşünü 2013 yılında% 15 oranında kazanarak izledi. İlk iki yılda ortalama% 24,43 yıllık bir getiri elde edildi. Fon 2014 ve 2015 yıllarında rotasını tersine çevirerek sırasıyla% 8.67 ve% 3.78 kayıplarını kaydetti. ETN'in beş yıllık yıllık getiri oranı, 17 Mayıs 2016 itibarıyla% 0, 37 idi.

Anahtar Noktalar

Fon, çeşitlendirilmiş pozlama sağlamak için, hepsi kendi yatırım portföylerine sahip olan 40 şirketten oluşan bir endekse rastlıyor erken aşamalı işletmeler için. Nispeten düşük oynaklık ve büyük varlık sınıflarıyla olan düşük korelasyon da yatırımcı portföyündeki varlık çeşitliliğini çeşitlendirmeye yardımcı olabilir.

Masraf oranı ve ticaret spreadi, ortalama ETN maliyetlerine kıyasla nispeten pahalı iken, fon tutma ve ticareti, en yakın iki rakibinin masraflarının bir kısmını oluşturuyor: ProShares Global Listed Private Equity ETF (BATS: PEX) ve PowerShares Global Listeye Alınmış Özel Sermaye Portföyü ETF (NYSEARCA: PSP

PSPPwrShs Glb Listesi12.74-0.% 31

Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 4.6.6999).