Yatırımcı, girişim sermayesine ve özel sermaye seviyesine erken aşamalı bir portföy aracılığıyla yatırım yapmak yeterli oynaklığı sağlamazsa, yatırımcılar UBS ETRACS 2X Kaldıraçlı Long Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi ile çift kaldıraç elde edebilirler ETN (NYSEARCA: BDCL BDCLUBS Londra Değişimli İşlem Gören Menkul Kıymetler 2011-24 5. 41 Ser -A- Lkd'den Wells Fargo İşletme Geliştirme Koordinasyonuna 16. 25 + 0. 68% Highstock 4. ile oluşturuldu. 2. 6 ). Fon, 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca Menkul Kıymetler ve Değişim Komisyonu'na (SEC) kayıtlı 40 iş geliştirme şirketi (BDC) 'den oluşan Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi Endeksini izliyor.

BDCL tarafından takip edilen şirketler, genellikle öz sermaye yatırımları, köprü kredileri, asma finansman ve nakit akışlarına dayalı vadeli krediler içeren girişim sermayesi veya özel sermaye süreçleri yoluyla erken aşamadaki şirketlere yatırım yapar. Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi Endeksindeki tüm BDC'ler New York Borsası'nda (NYSE) veya NASDAQ'da işlem görüyor.

Fon Yapısı

Fon, Wells Fargo İş Geliştirme Şirketi Endeksinde yüzde değişimlerde iki kat fazla destek sağlamak üzere yapılandırılmıştır. Örneğin, takip edilen endeks bir işlem gününde% 5 değer kazanırsa, kazanç yüzdesi iki katına çıkarılır ve önceki günün kapanış fiyatına eklenir. Bu örnekte, hisse senetleri 15 TL'de kapandıysa. 00, bir önceki gün% 5 kazançla 1 $ 'lık bir fiyat artışına dönüşüyor. 50-16 dolar. Hisse başına 50 Zararlar aynı şekilde çalışır, tersine.

Fonun kaldıraç maruziyeti, hisse fiyatıyla birlikte değiştiğinden ve düştüğünden, her ayın ilk günü maruz kalmayı sıfırlar. Sonuç olarak, asıl kaldıraç sıfırlamalar arasında büyük oranda değişiklik gösterebilir. Bu nedenle, gerçek çift kaldıraç isteyen yatırımcılar sıfırlama tarihinden hemen sonra hisse satın almalıdır.

Takas endekslerini oluşturan pozisyonları elinde bulunduran döviz ticareti fonlarından (ETF) farklı olarak, bu fon, bir döviz ticaret notu (ETN) olarak yapılandırılmıştır. Bir ETN olarak, fiyat değişiklikleri her gün hesaplanır ve fonun ihracı UBS'den teminatsız bir borçlanma belgesi ile desteklenir.

En Büyük Holdings

17 Mayıs 2016 itibariyle BDCL'deki en büyük görev, ARES Management LP (NYSE: ARES ARESAres Management LP18.88 + 0 13% % 10,35 ile American Capital Ltd. (NASDAQ: ACAS),% 10 ile Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC PSECProspect Capital Corp5) tarafından takip edilen "Highstock 4. 2. 6 68 + 0,44% Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 )% 10,09 olarak gerçekleşti. FS Investment Corporation (NYSE: FSIC FSICFS Invest.7, 78-0.% 32 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), 8'lik bir tahsisat ile.% 94 ve Main Street Capital Corporation (NYSE: MAIN MAINMain Caddesi Corp.46. 06 +% 0 24% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 )% 6. 28 olarak listeyi tamamlayın Endekste en büyük beş pozisyona sahip. Vergi Avantajları ve Dağıtım Getiri

BDM'ler, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO'lar) uygulanan aynı kuralların birçoğuna göre vergilendirilir ve hissedarlara dağıtımı en yükseğe çıkararak vergi avantajlarını optimize edebilir. Örneğin, her kârın% 90'ı ve sermaye kazançlarının hissedarlarına vergiye tabi kâr payı olarak her yıl dağıtılması, neredeyse tüm kurumlar vergisinden muaf tutulmaktadır. BDC, sıradan gelirin% 98'ini ödeyerek% 4 federal tüketim vergisinden kaçınabilir. BDCL'de, altta yatan endekse iki kez maruz kalma ve dağılımları en yükseğe çıkarmanın vergi avantajları,% 15.38'lik bir temettü verimi ile sonuçlanır.

Fon Metrikleri

BDCL'nin yönetimi altındaki varlıklar (AUM) 219 dolardır. Günlük ortalama hacmi 2 ABD doları olan 08 milyon ve esnaf. 68 ticaret gününe kadar geçen sürede 68 milyona ulaştı. % 0,85'lik bir gider oranı ile, fon, kaldıraçlı ETF kategorisi için maliyet aralığının düşük ucuna oturmaktadır. Fonun çift kaldıraçı, üç yıllık beta 1'le sonuçlanır. 48.

Fon Performansı

2011'de% 27'lik bir kayıp kaydedildikten sonra, BDCL 2012'de% 74.28 kazanmış ve ardından 32 kazanmıştır. Ancak, fon 2014 yılında% 16,4 oranında azalıp 2015 yılında% 11,33 oranında bir düşüş yaşayamadı. Yıl sonu itibarıyla (YTD) getirisi, 17 Mayıs 2016,% 4,42 idi.

Anahtar Teslimatlar

Çift kaldıraç ve sıfırlar arasında ay boyunca uzanan BDCL, sadece taktik veya günlük ticaret aracı olarak kullanılmalı ve sadece en risk toleranslı yatırımcılar için uygun olmalıdır. Bununla birlikte, fonun erken aşamalı işletmelere maruz kalmak isteyen yatırımcılar için geçerliliği bulunmayan bir versiyonu var. UBS E-TRACS Wells Fargo İşletme Şirketi Fonu (NYSEARCA: BDCS

BDCSUBS Jersey Döviz İşlemeli Menkul Kıymetler 2011-26 4. 41 Ser-A- Lkd'den Wells Fargo İşletme Geliştirme Karnesi'ne 62-0.% 39 > Created with Highstock 4. 2. 6 ) aynı endeksi ETN sarmalayıcıda izler. Fon, aslında 0,8'in beş yıllık beta'sı ile geniş pazara göre daha az değişken ve portföy çeşitlendirme amaçları için büyük varlık sınıflarına alternatif olabilir.