Gelecekteki sözleşmeler, alıcının taraftan bir varlık satın almasını kabul ettiği iki taraf arasındaki anlaşmalardır (satıcı). Varlığın teslimatı daha sonra gerçekleşir ancak fiyat satın alma anında belirlenir.

• Şartlar ve koşullar standartlaştırılmıştır.
• İşlem, alış verişin bu işlemleri yapacak bir yer sağladığı ve tarafların bu sözleşmeleri ticareti için bir mekanizma oluşturduğu resmi bir borsada gerçekleşir.
• Döviz, bir takas dairesi kullanılarak teslimat ve ödemenin garanti edildiği bir karşı taraf olarak hareket ettiği için varsayılan risk mevcut değildir.
• Takas merkezinin kendisi, karşı taraflarının kazanımları ve kayıpları çözmesini veya pozisyonlarını günlük olarak pazarlamasını şart koşarak kendisini temerrüde düşürür.
• Vadeliler son derece standardize edilmiş, piyasalarında derin likiditeye ve bir takas ticaretine tabidir.
• Bir yatırımcı, sözleşmenin belirtilen vade öncesinde zıt bir işlem yaparak kendi gelecekteki pozisyonunu telafi edebilir.

Örnek: Gelecekteki Sözleşmeler
Eylül ayında, suda çözünen domateslerin spot veya güncel fiyatının 3 $ olduğunu varsayalım. Büfe başına 25, vadeli fiyat 3 $. 50. Bir domates çiftçisi bir sonraki ürün için satış fiyatı elde etmeye çalışırken, McDonald's önümüzdeki yıl Big Mac için ne kadar ücret alacağını belirlemek için bir satın alma fiyatı almaya çalışıyor. Çiftçi ve şirket, Aralık ayında McDonald's'a 5 milyon bushels domates gönderilmesini gerektiren bir vadeli işlem sözleşmesi yaparak 3 dolarlık bir fiyatla giriş yapabilir. Otobüs başına 50 Sözleşme her iki taraf için de bir fiyata kilitleniyor. Vadeli işlem piyasasında daha sonra satın alınabilecek ve satılacak olan bu sözleşme - kendi başına tane değil -.

Bu senaryoda, çiftçi kısa pozisyonun sahibidir (temel varlıkları - domatesleri satmayı kabul etti) ve McDonald's uzun pozisyonun sahibidir (satın almayı kabul etmiştir. varlık). Sözleşmenin fiyatı 3 $ 'lık 5 milyon bushels. Otobüs başına 50

Bir vadeli işlem sözleşmesinin kar ve zararları günlük olarak hesaplanır. Örneğimizde, domatesler için vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatı, çiftçiden bir gün sonra günde 4 dolara yükselir ve McDonald's, kendi vadeli işlem sözleşmesine 3 dolar girdiğinde varsayalım. Otobüs başına 50 Kısa pozisyon sahibi olarak çiftçi 0 $ kaybetti. Satış fiyatı sadece domates satmak zorunda olduğu gelecek fiyatından arttı. McDonald's 0 dolara kâr etti. Otobüs başına 50

Fiyat değişikliğinin yapıldığı gün çiftçinin hesabı 2 dolardan borçlandırılır. 5 milyon (ağız başına 0.50, x 5 milyon bushels) ve McDonald's'a aynı tutar yatırılıyor. Piyasa günlük hareket ettiğinden vadeli pozisyonlar da günlük olarak belirlenir.Her bir günlük işlemden kaynaklanan kazanç ve kayıplar her bir tarafın hesabına düşülür veya kesilir. Bir vadeli işlem sözleşmesinin sona ermesiyle, spot ve vadeli işlem fiyatları normalde birleşir.

Vadeli işlem piyasasındaki çoğu işlem nakit olarak yapılır ve gerçek fiziki emtia nakit piyasasında satın alınır veya satılır. Örneğin, Aralık ayının son kullanma tarihinde domates ürününü yok eden ve spot fiyatın 5 $ 'a yükselen bir kanıt olduğunu varsayalım. 50 bir bushel. Vadeli işlem sözleşmesinde McDonald's'ın kile başına 2 dolar kazanması ancak domates satın alması gerekiyor. Şirketin 10 milyon dolar kazancı (2 büro başına 2 milyon x 5 milyon puro) spot pazarda yüksek domates fiyatına karşı telafi edilecek. Aynı şekilde, çiftçinin 10 milyon dolarlık kaybı, domateslerini satabileceği yüksek fiyattan mahsup edilir.